VÝ
ROČ
N
Í
F
I
NAN
Č
N
Í
Z
P
R
Á
V
A
ZA
SP
O
L
EČ
N
O
S
T
S
NÁZ
V
E
M
:
I
F
I
S
in
v
estiční fond
,
a
.
s
.
ZA
RO
K K
O
N
Č
Í
C
Í
31.
P
RO
S
I
N
CE
2022
OB
S
AH
·
Údaje a s
k
u
t
ečnos
t
i podle
z
á
k
ona č
.
240
/
2013
S
b
.,
vy
hláš
ky
Č
N
B
č
.
244
/
2013
S
b
.,
Na
ř
í
z
ení
E
U
231
/
2013
a Na
ř
í
z
ení
E
U
2015
/
23652
·
Údaje a s
k
u
t
ečnos
t
i podle
z
á
k
ona č
.
563
/
1991
S
b
.10
·
Údaje a s
k
u
t
ečnos
t
i podle
z
á
k
ona č
.
256
/
2004
S
b
.13
·
Zp
r
á
v
a o
vz
t
a
z
ích
23
·
Př
íloha č
.
1
Úče
t
ní
z
á
v
ě
r
k
a
·
Př
íloha č
.
2
Zp
r
á
v
a ne
z
á
v
islého audi
t
o
r
a
2
I
.
ÚDAJ
E
A
S
KUT
EČ
N
O
S
T
I
podle
z
á
k
ona č
.
240
/
2013
S
b
.,
vy
hláš
ky
Č
N
B
č
.
244
/
2013
S
b
.,
Na
ř
í
z
ení
E
U
231
/
2013
a Na
ř
í
z
ení
E
U
2015
/
2365
A
.
ÚDAJ
E
O
FO
NDU
Ná
z
e
v
fondu
I
F
I
S
i
n
vesti
čn
í
f
ond,
a
.
s
.
(
d
ále je
n
„
Fond
“
,
„
Em
ite
n
t“
n
e
bo
také „
S
po
le
čno
st“)
z
a
p
sa
n
ý v
obchodn
í
m
rejstřík
u
ve
d
e
n
é
m
u
K
rajské
ho
s
oudu
v Br
n
ě
z
a
p
sá
no
10.
č
erve
nc
e
2012,
odd
íl B
,
vl
ož
ka
8086
I
Č
243
16
717
L
E
I
315700G
K
D
P
Z
MA
Z
55CE38
S
ídlo
Č
e
ch
y
ň
ská
419
/
14
a
,
Tr
n
itá
,
602
00
Br
no
Tel
.
č.
:
543
211
084
We
bo
vé strá
n
ky: www
.
i
f
is
.
as
Další údaje
Fond
je sa
mo
s
p
ráv
n
ý
m
i
n
vesti
čn
í
m
f
ond
e
m
ve s
m
ysl
u
§
8
od
st
.
1
Z
I
S
I
F.
Obho
s
pod
ař
o
vatele
m
Fondu
je sa
mo
t
n
ý
Fond.
Fond
je
f
ond
e
m
kvali
f
ik
o
va
n
ý
ch
i
n
vest
o
r
ů.
P
ře
dm
ět
podn
iká
n
í
Fondu
je v
s
ou
la
du
s
ud
ěle
n
ý
m
po
v
o
le
n
í
m
k
č
i
nno
sti
,
v rá
mc
i které
ho
n
e
n
í
Fond
op
ráv
n
ě
n
p
r
o
vá
d
ět sv
ou
vlast
n
í
a
dm
i
n
istra
c
i a
n
i
p
řesá
hnou
t r
ozhodn
ý li
m
it
.
V
edoucí osob
y
F
ondu
Je
d
i
n
ý
m
č
le
n
e
m
p
ře
d
stave
n
stva je
P
atrik
K
no
tek
,
n
ar
.
30.
4.
1986,
b
yte
m
P
ře
dn
í
1078
/
5b,
Č
er
no
vi
c
e
,
618
00
Br
no.
Další ve
douc
í
o
s
obou
je
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra
,
n
ar
.
10.1.1973,
b
yte
m
Dra
žo
vi
c
e
č.p.
312,
PS
Č
683
01.
Do
z
o
r
čí
r
ada
F
ondu
Je
d
i
n
ý
m
č
le
n
e
m
dozo
r
č
í ra
d
y je
I
ng.
Hele
n
a Berk
o
vá
,
d
at
.
n
ar
.
7.5.1962,
b
yte
m
S
l
un
e
čn
á
479
/
2,
N
o
vý
L
ísk
o
ve
c,
634
00
Br
no.
B.
ZÁKLADN
Í
ÚDAJ
E
O
AD
M
I
N
I
S
T
R
ÁT
ORO
V
I
O
bchodní fi
r
m
a
Q
I
i
n
vesti
čn
í s
po
le
čno
st
,
a
.
s
.
(
d
ále je
n
„
I
n
vesti
čn
í s
po
le
čno
st“)
z
a
p
sa
n
á v
obchodn
í
m
rejstřík
u
ve
d
e
n
é
m
M
ěstský
m
s
oud
e
m
v
P
ra
z
e
,
odd
íl B
,
vl
ož
ka
11985
I
Č
279
11
497
S
ídlo
R
y
bn
á
682
/
14,
P
ra
h
a
1,
PS
Č
110
05
U
z
a
v
ř
ené s
m
lou
vy
S
m
l
ou
va
o
a
dm
i
n
istra
c
i
b
yla
uz
avře
n
a
4.
7.
2018.
S
m
l
ou
va
o
po
věře
n
í výk
on
e
m
n
ěkterý
ch
č
i
nno
stí
b
yla
uz
avře
n
a
4.
7.
2018.
Údaje o činnos
t
i
I
n
v
es
t
iční společnos
t
i
v
e
vz
t
ahu
k
F
ondu
v
dané
m
úče
t
ní
m
období
I
n
vesti
čn
í s
po
le
čno
st v
d
a
n
é
m
obdob
í vyk
on
ávala
č
i
nno
st a
dm
i
n
istrát
o
ra
Fondu.
V
rá
mc
i své
a
dm
i
n
istrativ
n
í
č
i
nno
sti
z
ajiš
ť
o
vala výk
on
vše
ch
č
i
nno
stí
,
které js
ou
s
ouč
ástí a
dm
i
n
istra
c
e i
n
vesti
čn
í
ho
f
ondu,
z
ej
m
é
n
a ve
d
e
n
í
úč
et
n
i
c
tví a
p
l
n
ě
n
í
d
a
ňo
vý
ch
po
vi
nno
stí
,
z
ajiš
ť
o
vá
n
í
p
ráv
n
í
ch
sl
už
e
b,
comp
lia
nc
e
,
oc
e
ňo
vá
n
í
m
ajetk
u
a
d
l
uhů,
vý
poč
t
u
akt
u
ál
n
í
hodno
ty i
n
vesti
čn
í ak
c
ie
,
p
ří
p
ravy
do
k
um
e
n
t
ů
Fondu,
k
omun
ika
c
e s ak
c
i
on
áři a
d
alší
m
i
op
ráv
n
ě
n
ý
m
i
o
s
ob
a
m
i v
č
et
n
ě
Č
eské
n
ár
odn
í
b
a
n
ky
.
3
C.
ÚDAJ
E
O
O
S
OBĚ
P
RO
V
ÁD
Ě
J
Í
C
Í
SP
R
Á
V
U
M
AJ
E
TKU
v
roz
h
o
dn
é
m
o
bd
o
b
í, včet
n
ě str
u
č
n
é
h
o
p
o
p
is
u
je
h
o z
ku
še
n
ostí
a
z
na
lostí
O
bchodní fi
r
m
a
M
I
D
E
S
T
A
,
s
.
r
.o.
(
d
ále je
n
„
S
p
ráv
c
e“)
z
a
p
sa
n
á v
obchodn
í
m
rejstřík
u
ve
d
e
n
é
m
K
rajský
m
s
oud
e
m
v Br
n
ě
,
odd
íl
C,
vl
ož
ka
51934
I
Č
276
85
098
S
ídlo
Br
no,
Č
e
ch
y
ň
ská
419
/
14
a
,
Tr
n
itá
,
PS
Č
602
00
U
z
a
v
ř
ené s
m
lou
vy
R
á
mco
vá s
m
l
ou
va
o
po
skyt
o
vá
n
í sl
už
e
b
b
yla
uz
avře
n
a
dn
e
1.11.2013.
D
.
ÚDAJ
E
O
S
L
O
Ž
E
N
Í
P
OR
T
FO
L
I
A
FO
NDU A J
E
H
O
Č
I
NN
O
S
T
I
ZA DAN
É
Ú
ČE
TN
Í
OB
D
OB
Í
S
lo
ž
ení po
rt
folia
F
ondu
Fond
i
n
vest
u
je
z
ej
m
é
n
a
do
poh
le
d
ávek
,
a t
o
poh
le
d
ávek
n
eje
n
z
a
obchodn
í
m
i s
po
le
čno
st
m
i
,
ale i
do
poh
le
d
ávek
z
a
podn
ikateli a
f
y
z
i
c
ký
m
i
o
s
ob
a
m
i
.
Dále i
n
vest
u
je také
do
n
e
mo
vit
o
stí (tj
.
do
poz
e
m
k
ů
a
stave
b,
které js
ou
s
ouč
ástí tě
ch
t
o
poz
e
m
k
ů,
a vy
už
itel
n
ý
ch
vě
cn
ý
ch
p
ráv k
n
e
mo
vitý
m
vě
c
e
m
) a
n
e
mo
vit
o
st
n
í
ch
s
po
le
čno
stí
,
m
ajetk
o
vý
ch
pod
íl
ů
v
obchodn
í
ch
s
po
le
čno
ste
ch
v
č
et
n
ě
pod
íl
ů
v
obchodn
í
ch
s
po
le
čno
ste
ch
s
n
e
om
e
z
e
n
ý
m
r
uč
e
n
í
m
s
po
le
čn
íka
,
mo
vitý
ch
vě
c
í a jeji
ch
s
oubo
r
ů
a
do
f
i
n
a
nčn
í
ch
aktiv
.
Ek
ono
m
ic
k
é
vý
sled
ky
V
tét
o
č
ásti
n
ásle
du
je
p
ře
h
le
d
h
lav
n
í
ch
f
i
n
a
nčn
í
ch
u
ka
z
atel
ů,
který
ch
Fond
do
sá
h
l v r
oc
e
2022.
Detail
n
í
p
ře
h
le
d
a k
om
e
n
tář k
f
i
n
a
nčn
í
m
výsle
d
k
ům
se
n
a
ch
á
z
í v i
nd
ivi
du
ál
n
í
úč
et
n
í
z
ávěr
c
e
.
Bě
žn
é
úč
et
n
í
obdob
í
p
ře
d
stav
u
je
obdbob
í
od
1.
1.
2022
do
31.
12.
2022.
Ú
č
et
n
í
z
ávěrka
b
yla
p
ři
p
rave
n
a
n
a
z
ákla
d
ě
úč
et
n
i
c
tví ve
d
e
n
é
ho
v s
ou
la
du
s
M
e
z
i
n
ár
odn
í
m
i
úč
et
n
í
m
i
sta
nd
ar
d
y
up
rave
n
ý
m
i
p
ráve
m
E
vr
op
ské
un
ie (
d
ále
n
je
n
„
I
FR
S
“
n
e
bo
„
M
e
z
i
n
ár
odn
í
úč
et
n
í sta
nd
ar
d
y“)
.
V
ý
nos
y,
ná
k
lad
y,
z
is
k
C
elk
o
vá
hodno
ta vý
no
s
ů
z
a
úč
et
n
í
obdob
í
č
i
n
ila
441
698
tis
.
K
č,
z
č
e
hož
n
ejvyšší
po
l
ož
ky vý
no
s
ů
p
ře
d
stav
u
jí vý
no
sy
z
po
st
oup
e
n
ý
ch
poh
le
d
ávek v
hodno
tě
366
253
tis
.
K
č,
vý
no
sy
z
ú
r
o
k
ů
z
poh
le
d
ávek v
hodno
tě
58
218
tis
.
K
č.
C
elk
o
vá
hodno
ta
p
r
o
v
ozn
í
ch
n
ákla
dů
z
a
úč
et
n
í
obdob
í
č
i
n
ila
63
398
tis
.
K
č,
z
č
e
hož
n
ejvyšší
po
l
ož
ky
n
ákla
dů
p
ře
d
stav
u
jí
n
ákla
d
y
n
a
po
ra
d
e
n
ské sl
užb
y v
hodno
tě
42
254
tis
.
K
č
a s
oudn
í
pop
latky a
s
p
ráv
n
í
n
ákla
d
y v
hodno
tě
6
542
tis
.
K
č.
Další sl
ož
k
u
n
ákla
dů
p
ak tv
o
ří
n
ákla
d
y
n
a
ú
r
o
ky
,
a t
o
ve výši
22
008
tis
.
K
č.
Str
u
k
t
u
r
a a
k
t
i
v
a pasi
v
C
elk
o
vá
hodno
ta aktiv
Fondu
ke k
onc
i r
o
k
u
2022
č
i
n
ila
2
102
255
tis
.
K
č,
z
č
e
hož
n
ejvětší
po
l
ož
ky aktiv
tv
o
ří
poh
le
d
ávky v
hodno
tě
2
009
191
tis
.
K
č,
i
n
vesti
c
e
do
n
e
mo
vit
o
stí v
hodno
tě
5
100
tis
.
K
č,
p
e
n
ě
žn
í
p
r
o
stře
d
ky v
hodno
tě
59
925
tis
.
K
č,
m
ajetk
o
vé
úč
asti v
hodno
tě
8
523
tis
.
K
č
a
o
stat
n
í aktiva v
hodno
tě
19
516
tis
.
K
č.
Na stra
n
ě
p
asiv
b
yly
n
ejvý
zn
a
mn
ější
m
i
po
l
ož
ka
m
i
n
er
ozd
ěle
n
ý
z
isk
z
p
ře
dchoz
í
ch
obdob
í ve výši
1
313
484
tis
.
K
č,
z
isk
z
a
úč
et
n
í
obdob
í v
hodno
tě
357
812
tis
.
K
č,
d
l
ouhodob
é
pů
j
č
ky
v
hodno
tě
343
388
tis
.
K
č,
krátk
odob
é
pů
j
č
ky
23
875
tis
.
K
č,
re
z
ervy a
o
stat
n
í
z
áva
z
ky v
hodno
tě
54
094
tis
.
K
č.
4
I
n
v
es
t
ice a budoucí in
v
es
t
ice
I
n
vesti
c
e i
n
vesti
čn
í
ho
f
ondu
se s
ou
stře
d
í
z
ej
m
é
n
a
n
a
n
ák
up
retail
o
vý
ch
po
rt
f
o
lií
poh
le
d
ávek
,
h
y
po
te
čn
í
ch
poh
le
d
ávek a
poh
le
d
ávek k
o
r
po
rát
n
í
ch
a tí
m
t
o
s
m
ěre
m
budou
i
n
vesti
c
e
po
kra
čo
vat
.
Hlav
n
í
ud
ál
o
sti r
o
k
u
2022
L
e
d
e
n
:
Nák
up
k
o
r
po
rát
n
í
ch
poh
le
d
ávek
z
a je
d
i
n
í
m
d
l
užn
íke
m
v
c
elk
o
vé k
upn
í
c
e
n
ě
cc
a
80,5
m
il
K
č
z
ajiště
n
é
n
e
mo
vitý
m
m
ajetke
m
v
K
la
dn
ě
.
Dl
užn
ík
p
ře
d
úp
a
d
ke
m
z
ajiš
ť
o
val k
omp
let
n
í
dod
ávky i
n
vesti
čn
í
ch
c
elk
ů
z
ej
m
é
n
a
z
aří
z
e
n
í
oc
eláre
n,
z
aří
z
e
n
í
p
r
o
do
ly
,
oc
el
o
vé k
on
str
u
k
c
e a
p
řes
n
é
C
N
C
ob
rá
b
ě
n
í
n
a
z
aká
z
k
u
Ú
no
r:
Nák
up
k
o
r
po
rát
n
í
ch
poh
le
d
ávek
z
a
d
evel
op
ersk
ou
sk
up
i
nou
z
ajiště
n
ý
ch
n
e
mo
vitý
m
m
ajetke
m
v
P
ra
z
e v
c
elk
o
vé k
upn
í
c
e
n
ě
24
m
il
K
č.
V
p
r
ůb
ě
hu
úno
ra js
m
e
ú
s
p
ěš
n
ě
od
k
up
ili
dom
é
nu
www
.
i
f
is
.cz
,
Nák
up
k
o
r
po
rát
n
í
poh
le
d
ávky
z
ajiště
n
é
n
a
ho
tel
u
v
o
krese Br
no
- ve
n
k
o
v v
n
ák
upn
í
c
e
n
ě
18,5
m
il
.
K
č
Bře
z
e
n
:
F
i
n
a
nco
vá
n
í
n
ák
upu
areál
u
ve
S
tře
doč
eské
m
kraji v
c
e
n
ě
p
řes
100
m
il
.
K
č.
Dále v t
om
t
o
m
ěsí
c
i
do
šl
o
k
reali
z
a
c
i
z
ajiště
n
é
poh
le
d
ávky
z
a
d
l
užn
íke
m,
který se
z
a
b
ýval
op
rav
ou
k
o
lej
o
vý
ch
v
oz
i
d
el
,
z
a
c
e
nu
cc
a
66
m
il
K
č
D
ub
e
n
:
Nák
up
z
ajiště
n
é k
o
r
po
rát
n
í
poh
le
d
ávky
z
a
d
l
užn
íke
m,
který
p
r
o
v
ozu
je
p
e
nz
i
on
p
r
o
se
n
i
o
ry v
o
krese
Zlí
n,
v
n
ák
upn
í
c
e
n
ě
cc
a
25
m
il
K
č
K
věte
n
:
P
r
od
ej
poh
le
d
ávky
z
ajiště
n
é
poz
e
m
ky a
F
V
E
v
o
krese Br
no
ve
n
k
o
v
z
a k
upn
í
c
e
nu
cc
a
76
m
il
K
č
Č
erve
n
:
Nák
up
z
ajiště
n
é k
o
r
po
rát
n
í
poh
le
d
ávky
z
a
d
l
užn
íke
m,
který
d
říve
p
r
o
v
ozo
val sl
užb
y v
ob
lasti
str
o
jíre
n
ství v
o
krese Ž
ď
ár
n
a
S
á
z
av
ou,
v
n
ák
upn
í
c
e
n
ě
27,5
m
il
.
K
č.
Č
erve
n
e
c
:
Nák
up
z
ajiště
n
é k
o
r
pop
rát
n
í
poh
le
d
ávky
z
a
d
l
užn
íke
m,
který
p
r
o
v
ozo
val
p
r
od
ej t
op
e
n
ářský
ch
n
á
h
ra
dn
í
ch
d
íl
ů
a
n
á
h
ra
dn
í
ch
d
íl
ů
ke s
po
rák
ům
a k
o
tl
ům,
v
n
ák
upn
í
c
e
n
ě
55
m
il
.
K
č.
S
r
p
e
n
:
Nák
up
leasi
ngo
vé
poh
le
d
ávky v k
upn
í
c
e
n
ě
p
řes
110
m
il
.
K
č
z
ajiště
n
é
n
a
poz
e
mc
í
ch
a
F
V
E
v
o
krese
S
vitavy
.
Září:
F
i
n
a
nco
vá
n
í
n
ák
upu
poz
e
m
k
ů
ve stře
doč
eské
m
kraji
č
ástk
ou
cc
a
20
m
il k
č.
Ř
íje
n
:
Nák
up
z
ajiště
n
é k
o
r
po
rát
n
í
poh
le
d
ávky
z
a
d
l
užn
íke
m,
který
p
r
o
v
ozo
val realit
n
í
č
i
nno
st v
o
krese
K
o
lí
n,
v
n
ák
upn
í
c
e
n
ě
11,2
m
il
.
K
č
L
ist
op
a
d
:
S
ub
r
og
a
c
e
b
a
n
k
o
v
n
í
ch
poh
le
d
ávek
z
a sk
up
i
nou
p
r
o
v
ozu
jí
c
í
n
ěk
o
lik r
ůzno
r
od
ý
ch
d
ivi
z
í se
z
a
m
ěře
n
í
m
n
a
A
g
r
o,
Devel
op
i
ng,
E
-
bu
si
n
ess a
C
l
oudo
vé sl
užb
y
.
I
n
vesti
c
e
b
yla ve výši
cc
a
125
m
il
.
K
č.
P
r
o
si
n
e
c
:
Nák
up
z
ajiště
n
ý
ch
k
o
r
po
rát
n
í
ch
poh
le
d
ávek
z
a
d
l
užn
íke
m,
který vlast
n
í areál v Br
n
ě
,
v
n
ák
upn
í
c
e
n
ě
16,5
m
il
.
K
č.
V
obdob
í r
o
k
u
2022
doch
á
z
el
o
ke sk
upo
vá
n
í
poh
le
d
ávek
z
a sk
up
i
nou
H
E
L
S
K
E
od
f
y
z
i
c
ký
ch
o
s
ob
a se
způ
s
ob
e
m
z
a
p
la
c
e
n
í
úp
laty a
ž
po
vy
mož
e
n
í
poh
le
d
ávky
,
k
d
y
f
ond
si
n
e
ch
ává
u
r
č
itá
%
z
vy
mož
e
n
é
ho.
V
s
ouč
as
n
é
dob
ě evi
du
je
m
e
poh
le
d
ávky
z
a sk
up
i
nou
H
E
L
S
K
E
ve výši
577
m
il
.
K
č.
V
obdob
í
od
květ
n
a
do
sr
pn
a r
o
k
u
2022
doch
á
z
el
o
k
od
k
upo
vá
n
í
poh
le
d
ávek
z
a
S
b
er
b
a
n
k
C
Z
,
a
.
s
.,
k
d
y
tyt
o
poh
le
d
ávky js
m
e
n
ásle
dn
ě
p
r
od
ali
z
a vyšší
c
e
nu
třetí
m
o
s
ob
á
m,
které
m
ěli
ú
věry
u
S
b
er
b
a
n
k
,
k
z
á
poč
t
u.
V
p
r
ůb
ě
hu
r
o
k
u
2023
se
hod
lá
m
e
n
a
d
ále
úč
ast
n
it vý
b
ěr
o
vý
ch
ří
z
e
n
í
n
a
poh
le
d
ávky
,
k
d
e
oč
ekává
m
e
výra
zn
ý
n
ár
ů
st
n
a
b
í
d
ky a t
o
z
ej
m
é
n
a
u
h
y
po
te
čn
í
ch
a k
o
r
po
rát
n
í
ch
poh
le
d
ávek
.
Je
dnou
z
n
ejvětší
ch
možn
ý
ch
akvi
z
i
c
í v r
oc
e
2023
bud
e
p
r
od
ej „
b
a
d
l
o
a
n
s”
poh
le
d
ávek
S
b
er
b
a
n
k
.
P
opis
tr
hů
Za
č
átek r
o
k
u
2022
p
r
o
č
esk
ou
ek
onom
ik
u
vy
p
a
d
al
p
ří
zn
ivě
.
V
eškeré
zn
aky
n
asvě
dčo
valy t
omu,
ž
e se
z
vyš
u
jí
c
í i
n
f
la
c
i
pod
aří
z
astavit a je
dn
í
m
z
e
zn
ak
ů
b
yl
o,
ž
e
doch
á
z
el
o
k
p
řek
on
ává
n
í
p
r
ob
lé
mů
v
dod
avatelský
ch
řetě
zc
í
ch.
Ru
ská a
g
rese
n
a Ukraji
n
ě
c
el
ou
sit
u
a
c
i ra
d
ikál
n
ě
zm
ě
n
ila
.
V
rátily se
p
r
ob
lé
m
y v
dod
avatelský
ch
řetě
zc
í
ch
a
z
ár
o
ve
ň
k
n
i
m
p
ři
b
yl
n
e
ob
vykle výra
zn
ý r
ů
st
c
e
n
e
n
er
g
eti
c
ký
ch
k
omod
it
.
Tyt
o
n
ákla
d
y
z
a
č
aly
dop
a
d
at
n
a výv
o
j
c
e
n
ve vše
ch
od
větví
ch,
které se
oc
itli
n
a
h
ist
o
ri
c
ky
rek
o
r
dn
í
ch
ú
r
o
v
n
í
ch,
což
m
ěl
o
z
a
n
ásle
d
ek
,
ž
e
p
r
ům
ěr
n
á
m
íra i
n
f
la
c
e v r
oc
e
2022
b
yla
15,1
%.
Tat
o
hodno
ta je
d
r
uh
á
n
ejvyšší
od
v
zn
ik
u
sa
mo
stat
n
é
Č
eske re
pub
liky
.
V
ys
o
ká i
n
f
la
c
e v
p
r
ůb
ě
hu
r
o
k
u
2022
donu
tila
Č
esk
ou
n
ár
odn
í
b
a
n
k
u,
res
p
ektive její
b
a
n
k
o
v
n
í ra
du,
n
ěk
o
likrát ke
z
výše
n
í re
po
sa
zb
y
,
která
n
a
z
a
č
átk
u
r
o
k
u
do
sa
ho
vala
hodno
ty
3,75
%.
P
o
sle
dn
í
z
výše
n
í
b
yl
o
v
č
erv
nu
2022
n
a
hodno
t
u
7
%.
M
ír
n
ý ek
onom
i
c
ký r
ů
st v
1.
po
l
o
letí
2022
ve s
po
je
n
í s
c
el
o
r
očn
í
m
r
ů
ste
m
ú
r
o
k
o
vý
ch
sa
z
e
b
n
a
d
ále
umožňo
val
f
ondu
reali
zo
vat
n
a
b
yté aktiva v
p
lá
no
va
n
ý
ch
f
i
n
a
nčn
í
ch
ob
je
m
e
ch,
tj
.
i
n
kas
o
vat
z
ej
m
é
n
a
poh
le
d
ávky ve výši
p
řesa
hu
jí
c
í
p
lá
no
va
nou
n
ávrat
no
st je
dno
tlivý
ch
poh
le
d
ávek
,
res
p
ektive
p
lá
no
va
nou
n
ávrat
no
st
po
rt
f
o
lií
poh
le
d
ávek
.
S
it
u
a
c
e
n
a tr
hu
k
o
r
po
rát
n
í
ch
a
h
y
po
té
čn
í
ch
poh
le
d
ávek
b
yla v
p
rv
n
í
ch
m
ěsí
c
í
ch
r
o
k
u
2022
z
poh
le
du
n
a
b
ývá
n
í
poh
le
d
ávek
ob
tí
žn
ější
,
p
r
o
t
ož
e ek
onom
i
c
ký r
ů
st
způ
s
obo
val
m
e
n
ší tlak
n
a
b
a
n
ky reali
zo
vat
p
r
od
ej ri
z
ik
o
vý
ch
aktiv
,
n
e
bo
ť
tě
ch
t
o
b
y l
o
v a
b
s
o
l
u
t
n
í
m
poč
t
u
m
é
n
ě a
d
l
užn
í
c
i
m
ěli větší ša
nc
i
se
p
ře
f
i
n
a
nco
vat s
oh
le
d
e
m
n
a relativ
n
ě
n
í
z
k
ou
ú
r
o
k
o
v
ou
m
ír
u
n
a
b
a
n
k
o
v
n
í
m
tr
hu.
P
o
Ru
ské a
g
resi
evi
du
je
m
e ve s
po
je
n
í s r
ů
ste
m
ú
r
o
k
o
vý
ch
sa
z
e
b
op
a
čn
ý tre
nd
z
ej
m
é
n
a
n
a tr
hu
k
o
r
po
rát
n
í
ch
poh
le
d
ávek
,
které se
n
a tr
hu
z
a
č
aly ví
c
e
p
r
od
ávat
.
P
řes
u
ve
d
e
nou
tr
žn
í sit
u
a
c
i se
f
ondu
d
aří
n
a
b
ývat
poh
le
d
ávky i v t
om
t
o
se
gm
e
n
t
u,
avšak s vy
n
al
ož
e
n
í
m
vyšší
ho
ú
silí
,
a t
o
z
ej
m
é
n
a s
oh
le
d
e
m
n
a
odpo
vě
dn
ý vý
b
ěr
n
a
b
ýva
n
ý
ch
aktiv s vě
dom
í
m
t
oho,
ž
e
b
y se jeji
ch
hodno
ta
moh
la v
budoucnu
vý
zn
a
mn
ě
zm
ě
n
it v s
ou
visl
o
sti se
zm
ě
nou
ek
onom
i
c
ké
ho
c
ykl
u,
č
i ji
n
ý
ch
m
i
mo
řá
dn
ý
ch
o
k
o
l
ono
stí
,
které se
mohou
p
r
o
jevit
n
a
c
e
n
ě aktiv
.
S
úč
i
nno
stí k
1.1.2022
do
šl
o
k
po
vi
nn
é
mu
z
astav
o
vá
n
í
b
a
g
atel
n
í
ch
exek
uc
í (tj
.
poh
le
d
ávky
do
č
ástky
n
a
jisti
n
ě
1.500
K
č
)
.
E
xek
učn
í
ú
řa
d
y vy
z
ývaly
op
ráv
n
ě
n
é
,
který
ch
se
no
vá
úp
rava týkala
,
ke sl
ož
e
n
í
z
ál
oh
y
.
P
o
k
ud
op
ráv
n
ě
n
í
z
ál
ohu
n
esl
ož
ili
,
b
yl
o
exek
učn
í ří
z
e
n
í
z
astave
no.
P
o
vy
hodnoc
e
n
í ek
onom
i
c
ké
n
ávrat
no
sti se
Fond
r
ozhod
l v řa
d
ě
p
ří
p
a
dů
z
ál
ohu
n
a exek
učn
í ří
z
e
n
í
uh
ra
d
it
.
V
p
r
ůb
ě
hu
r
o
k
u
2022
z
ár
o
ve
ň
p
r
ob
ě
h
l
o
d
r
uh
é
m
il
o
stivé lét
o,
které se
poh
le
d
ávek
Fondu
p
ří
mo
n
etýkal
o.
Ob
ě
ud
ál
o
sti však
ve
d
ly
d
le exek
učn
í
ch
ú
řa
dů
ke s
n
í
ž
e
n
í
c
elk
o
vé
ho
poč
t
u
exek
uc
í a tí
m
větší
p
rav
d
ě
podobno
sti
vy
mož
e
n
í
poh
le
d
ávky
f
ondu.
5
6
E.
ÚDAJ
E
T
Ý
KAJ
Í
C
Í
S
E
P
RO
S
AZ
O
V
ÁN
Í
E
N
V
I
RO
N
M
E
NTÁLN
Í
C
H N
EBO
S
OC
I
ÁLN
Í
C
H
V
LA
S
TN
O
S
T
Í
A UD
R
Ž
I
T
E
LN
Ý
C
H
I
N
V
E
S
T
I
C
podle čl
.
11
na
ř
í
z
ení
Ev
r
ops
k
ého pa
r
la
m
entu a
R
ad
y
(
E
U)
2019
/
2088
a údaje podle čl
.
5
a
ž
7
na
ř
í
z
ení
Ev
r
ops
k
ého pa
r
la
m
entu a
R
ad
y
(
E
U)
2020
/
852
P
od
kla
do
vé i
n
vesti
c
e t
oho
t
o
f
i
n
a
nčn
í
ho
p
r
odu
kt
u
n
e
zoh
le
dňu
jí kritéria
E
U
p
r
o
e
n
vir
onm
e
n
tál
n
ě
ud
r
ž
itel
n
é
ho
s
pod
ářské
č
i
nno
sti
.
F.
ÚDAJ
E
O
P
O
D
S
TATN
Ý
C
H Z
M
Ě
NÁ
C
H ÚDAJŮ U
V
E
D
E
N
Ý
C
H
V
E
S
TATUTU
FO
NDU
k
e
k
te
r
ým
došlo
v
p
r
ůběhu účetního období
V
r
ozhodn
é
m
obdob
í
n
e
do
šl
o
ke
zm
ě
n
ě stat
u
t
u
Fondu.
G.
ÚDAJ
E
O
D
E
P
O
Z
I
TÁ
Ř
I
FO
NDU
v
r
o
z
hodné
m
období a době
,
po
k
te
r
ou činnost depo
z
itá
ř
e
vyk
oná
v
al
De
poz
itáře
m
b
yla
po
c
el
ou
dobu
existe
nc
e
Fondu
U
n
i
C
re
d
it Ba
n
k
Cz
e
ch
R
e
pub
li
c
a
nd
S
l
o
vakia
,
a
.
s
.,
se sí
d
le
m
P
ra
h
a
4,
M
i
ch
le
,
Želetavská
1525
/
1,
PS
Č
140
92,
I
ČO
:
649
48
242,
z
a
p
sa
n
á v
obchodn
í
m
rejstřík
u
ve
d
e
n
é
m
M
ěstský
m
s
oud
e
m
v
P
ra
z
e
,
odd
íl B
,
vl
ož
ka
3608
(
d
ále je
n
„De
poz
itář“)
.
H
.
ÚDAJ
E
O
O
S
OBĚ
P
O
V
ĚŘE
N
É
Ú
S
C
H
O
V
O
U N
EBO
J
I
N
É
O
P
AT
R.
M
AJ
E
TKU
FO
NDU
,
po
k
ud je u této osob
y
ulo
ž
eno
v
íce ne
ž
1
%
hodnot
y
m
ajet
k
u fondu
Ús
cho
v
u
n
e
bo
ji
n
é
op
atr
o
vá
n
í
m
ajetk
u
Fondu
z
ajiš
ť
u
je
pouz
e De
poz
itář
Fondu.
I
.
ÚDAJ
E
O
HLA
V
N
Í
M
P
O
D
P
Ů
RC
I
v
r
o
z
hodné
m
období
,
a údaj o době
,
po
k
te
r
ou tuto činnost
vyk
oná
v
al
M
ajetek
Fondu
n
e
b
yl v r
ozhodn
é
m
obdob
í svěře
n
h
lav
n
í
mu
podpů
r
c
i
.
7
J
.
I
D
E
NT
I
F
I
KA
CE
M
AJ
E
TKU
,
J
E
H
O
Ž H
O
DN
O
TA
P
ŘE
S
AHUJ
E
1
%
H
O
DN
O
T
Y
M
AJ
E
TKU
FO
NDU
k
e dni
,
k
d
y
b
y
lo p
r
o
v
edeno ocenění
vy
u
ž
ité p
r
o účel
y
této
z
p
r
á
vy,
s u
v
edení
m
cel
k
o
v
é po
ř
i
z
o
v
ací cen
y
a
r
eálné hodnot
y
na
k
onci
r
o
z
hodného období
M
ajetek:
K
.
VÝV
O
J H
O
DN
O
T
Y
AK
C
I
E
V
RO
ZH
O
DN
É
M
OB
D
OB
Í
v
ná
z
o
r
né g
r
afic
k
é podobě; po
k
ud in
v
estiční st
r
ategie in
v
estičního fondu sleduje nebo
k
opí
r
uje u
r
čit
ý
inde
x
nebo jin
ý
finanční
kv
antitati
v
ně
vy
jád
ř
en
ý
u
k
a
z
atel (bench
m
a
r
k
)
,
u
v
ede se i
výv
oj tohoto inde
x
u
v
r
o
z
hodné
m
období
v
g
r
afic
k
é podobě
L
.
S
O
UDN
Í
N
EBO
RO
ZH
O
D
Č
Í
SP
OR
Y
,
k
te
r
é se t
ýk
ají
m
ajet
k
u nebo ná
r
o
k
u
v
lastní
k
ů cenn
ý
ch papí
r
ů nebo
z
a
k
niho
v
an
ý
ch cenn
ý
ch papí
r
ů
vy
dá
v
an
ý
ch fonde
m
k
ole
k
ti
v
ního in
v
esto
v
ání
,
jestli
ž
e hodnota p
ř
ed
m
ětu spo
r
u p
ř
e
vy
šuje
5
%
hodnot
y
m
ajet
k
u fondu
v
r
o
z
hodné
m
období
Fond
n
eve
d
e
ž
á
dn
é s
oudn
í s
po
ry a
n
i
d
a
ňo
vé s
po
ry
,
m
i
mo
s
oudn
í
ch
s
po
r
ů
ve
d
e
n
ý
ch
z
a
úč
ele
m
vy
m
á
h
á
n
í
poh
le
d
ávek
z
a
d
l
užn
íky
,
které
f
ond
od
k
oup
il
od
b
a
n
k
o
v
n
í
ch
č
i
n
e
b
a
n
k
o
v
n
í
ch
i
n
stit
uc
í
.
M
.
H
O
DN
O
TA
V
Š
EC
H
VY
P
LA
CE
N
Ý
C
H
P
O
D
Í
LŮ NA Z
I
S
KU NA J
E
DNU AK
C
II
Fond
v r
ozhodn
é
m
obdob
í
n
evy
p
lá
c
el
pod
íly
n
a
z
isk
u.
Fond
n
e
m
á sta
no
ve
nu
ž
á
dnou
d
ivi
d
e
ndo
v
ou
po
litik
u.
0,00
%
5,00
%
10,00
%
15,00
%
20,00
%
25,00
%
30,00
%
31.12.2021
31.01.2022
28.02.2022
31.03.2022
30.04.2022
31.05.2022
30.06.2022
31.07.2022
31.08.2022
30.09.2022
31.10.2022
30.11.2022
31.12.2022
F
und p
e
r
f
orm
a
n
c
e
(
%
)
P
oh
le
d
ávky
2
009
191
R
eál
n
á
hodno
ta v tis
.
K
č
k
31.
12.
2022
Ne
f
i
n
a
nčn
í aktiva v reál
n
é
hodno
tě
5
100
P
e
n
ě
žn
í
p
r
o
stře
d
ky
59
925
O
stat
n
í aktiva
28
039
8
N
.
ÚDAJ
EO
S
KUT
EČ
N
Ě
ZA
P
LA
CE
N
É
Ú
P
LAT
ĚOB
H
O
SP
O
DA
ŘO
V
AT
E
L
I
ZA
OB
H
O
SP
O
DA
ŘO
V
ÁN
Í
FO
NDU
,
s
r
o
z
lišení
m
na údaje o úplatě
z
a
výk
on činnosti depo
z
itá
ř
e
,
ad
m
inist
r
áto
r
a
,
hla
v
ního podpů
r
ce a audito
r
a
,
a
údaje o dalších ná
k
ladech či daních
V
r
ozhodn
é
m
obdob
í v
zn
ikly
Fondu
n
ákla
d
y
n
a
č
i
nno
st
d
e
poz
itáře ve výši
436
tis
.
K
č,
z
č
e
hož
b
yl
o
k
31.
12.
2022
vy
p
la
c
e
no
400
tis
.
K
č.
Dále v r
ozhodn
é
m
obdob
í v
zn
ikly
Fondu
n
ákla
d
y
n
a
č
i
nno
st
a
dm
i
n
istrát
o
ra ve výši
835
tis
.
K
č,
z
č
e
hož
b
yl
o
k
31.
12.
2022
vy
p
la
c
e
no
283
tis
.
K
č.
Nákla
d
y
n
a a
ud
it v
r
ozhodn
é
m
obdob
í
2022
v
zn
ikly ve výši
351
tis
.
K
č,
k
31.
12.
2022
b
yly vy
p
la
c
e
n
y
.
O.
ÚDAJ
EO
M
ZDÁ
C
H
,
Ú
P
LATÁ
C
HA
OB
D
OB
N
Ý
C
H
P
Ř
Í
J
M
EC
H
P
R
A
CO
V
N
Í
KŮ
A
V
E
D
O
U
C
Í
C
H
O
S
OB,
k
te
r
é
m
ohou b
ý
t po
v
a
ž
o
v
án
y
z
a od
m
ěn
y,
vy
plácen
ý
ch obhospoda
ř
o
v
atele
m
in
v
estičního fondu jeho
p
r
aco
v
ní
k
ů
m
nebo
v
edoucí
m
osobá
m
v
účetní
m
období
,
členěn
ý
ch na pe
v
nou a poh
y
bli
v
ou slo
žk
u
,
údaje o
počtu p
r
aco
v
ní
k
ů a
v
edoucích osob obhospoda
ř
o
v
atele tohoto fondu a údaje o p
ř
ípadn
ý
ch od
m
ěnách
z
a
z
hodnocení
k
apitálu
,
k
te
r
é in
v
estiční fond nebo jeho obhospoda
ř
o
v
atel
vy
platil
M
zdo
vé a
obdobn
é
n
ákla
d
y
Fondu
z
a r
o
k
2022
č
i
n
í
379
tis
.
K
č.
Z
c
elk
o
vé
č
ástky
mzdo
vý
ch
n
ákla
dů
se
ve výši
24
tis
.
K
č
je
dn
al
o
o
odm
ě
n
y ve
douc
í
ch
p
ra
co
v
n
ík
ů.
Z
c
elk
o
vé
č
ástky
mzdo
vý
ch
a
obdobn
ý
n
ákla
dů
Fondu
b
yla
č
ástka ve výši
0
tis
K
č
poh
y
b
liv
ou
sl
ož
k
ou.
P
r
ům
ěr
n
ý
poč
et
z
a
m
ěst
n
a
nců
a ve
douc
í
ch
o
s
ob
Fondu
v r
oc
e
2022
b
yl
4.
Fond
n
evy
p
latil
ž
á
dn
é
odm
ě
n
y
p
ra
co
v
n
ík
ům
n
e
bo
ve
douc
í
m
o
s
ob
á
m
z
a
zhodnoc
e
n
í ka
p
itál
u
Fondu.
P
.
ÚDAJ
E
O
M
ZDÁ
C
H
,
Ú
P
LATÁ
C
H A
OB
D
OB
N
Ý
C
H
P
Ř
Í
J
M
EC
H
P
R
A
CO
V
N
Í
KŮ N
EBO
V
E
D
O
U
C
Í
C
H
O
S
OB,
k
te
r
é
m
ohou b
ý
t po
v
a
ž
o
v
án
y
z
a od
m
ěn
y,
vy
placen
ý
ch obhospoda
ř
o
v
atele
m
in
v
estičního fondu tě
m
z
jeho
p
r
aco
v
ní
k
ů nebo
v
edoucích osob
,
jejich
ž
činnost
m
á podstatn
ý
v
li
v
na
r
i
z
i
k
o
vý
p
r
ofil tohoto fondu
M
zdo
vé
n
ákla
d
y a
n
ákla
d
y
n
a
odm
ě
n
y ve
douc
í
ch
o
s
ob
a
d
alší
ch
p
ra
co
v
n
ík
ů
m
ají
c
í
ch
vliv
n
a ri
z
ik
o
vý
p
r
o
f
il
Fondu
č
i
n
ily v r
oc
e
2022
c
elke
m
24
tis
.
K
č,
z
t
oho
0
tis
.
K
č
č
i
n
ila
poh
y
b
livá sl
ož
ka
.
9
Q.
VY
BR
AN
É
F
I
NAN
Č
N
Í
ÚDAJ
E
FO
NDU
S
T
AV
MA
J
E
T
K
U
A
k
t
i
v
a
Fond
vyká
z
al v r
oz
va
z
e k
31.
p
r
o
si
nc
i
2022
A
ktiva v
c
elk
o
vé výši
2
102
255
tis
.
K
č.
Ta js
ou
tv
o
ře
n
a
p
ře
d
evší
m
poh
le
d
ávka
m
i
z
a
b
a
n
ka
m
i ve výši
59
925
tis
.
K
č,
poh
le
d
ávka
m
i ve výši
2
009
191
tis
.
K
č,
n
e
f
i
n
a
nčn
í
m
i aktivy v reál
n
é
hodno
tě ve výši
5
100
tis
.
K
č
a
o
stat
n
í
m
i aktivy ve výši
28
039
tis
.
K
č.
P
asi
v
a
C
elk
o
vá
P
asiva
f
ondu
k
31.
p
r
o
si
nc
i
2022
ve výši
2
102
255
tis
.
K
č
js
ou
tv
o
ře
n
a
z
ej
m
é
n
a vlast
n
í
m
ka
p
itále
m
f
ondu
ve výši
2
000
tis
.
K
č,
d
l
ouhodob
ý
m
i
pů
j
č
ka
m
i ve výši
343
388
tis
.
K
č,
krátk
odob
ý
m
i
pů
j
č
ka
m
i ve výši
23
875
tis
.
K
č,
z
áva
z
ky v
ůč
i
n
e
b
a
n
k
o
v
n
í
m
s
ub
jekt
ům
ve výši
30
768
tis
.
K
č
a
o
stat
n
í
m
i
p
asivy ve výši
23
325
tis
.
K
č.
V
ýk
a
z
z
is
k
u a
z
tr
á
t
y
V
ýsle
d
ek
ho
s
pod
aře
n
í
b
ě
žn
é
ho
r
o
k
u
je vyká
z
á
n
ve výši
357
812
tis
.
K
č,
který v
zn
ikl jak
o
r
ozd
íl vý
no
s
ů
ve
výši
441
698
tis
.
K
č,
z
p
ře
c
e
n
ě
n
í
m
ajetk
u
ve výši
1
000
tis
.
K
č,
n
ákla
dů
ve výši
63
397
tis
.
K
č
a
d
a
n
ě
z
p
říj
mů
ve výši
21
488
tis
.
K
č.
R.
I
N
FOR
M
A
CE
T
Ý
KAJ
Í
C
Í
S
E
S
F
T A
S
WA
P
Ů
V
E
Š
K
ER
Ý
C
H
VÝ
N
O
S
Ů
Na
úč
et
Fondu
n
e
b
yly v r
ozhodn
é
m
obdob
í
u
sk
u
te
čn
ě
n
y
ž
á
dn
é
S
F
T a
n
i swa
p
y veškerý
ch
vý
no
s
ů.
10
II
.
ÚDAJ
E
A
S
KUT
EČ
N
O
S
T
I
podle
§
21
z
á
k
ona č
.
563
/
1991
S
b
.,
o účetnict
v
í
A
.F
I
NAN
Č
N
Í
A N
EF
I
NAN
Č
N
Í
I
N
FOR
M
A
CE
O
S
KUT
EČ
N
O
S
T
EC
H
,
KT
ERÉ
NA
S
TAL
Y
AŽ
P
O
RO
Z
V
AH
O
V
É
M
DN
I
A J
S
O
U
VÝ
ZNA
M
N
É
P
RO
NA
P
LN
Ě
N
Í
Ú
ČE
LU
VÝ
ROČ
N
Í
F
I
NAN
Č
N
Í
Z
P
R
Á
VY
Na
z
ákla
d
ě D
ohod
y
o
u
k
onč
e
n
í s
m
l
ou
vy
o
a
dm
i
n
istra
c
i
z
e
dn
e
28.3.2023
do
šl
o
k
u
k
onč
e
n
í
č
i
nno
sti
s
po
le
čno
sti
Q
I
i
n
vesti
čn
í s
po
le
čno
sti
,
a
.
s
.
jak
o
a
dm
i
n
istrat
o
ra
Fondu.
S
úč
i
nno
stí
od
1.4.2023
bud
e
výk
on
a
dm
i
n
istra
c
e
p
r
o
vá
d
ět s
po
le
čno
st
A
m
ista i
n
vesti
čn
í s
po
le
čno
st a
.
s
..
B.
I
N
FOR
M
A
CE
O
P
ŘE
D
P
O
KLÁDAN
É
M
VÝV
O
J
I
Č
I
NN
O
S
T
I
FO
NDU
V
e
d
e
n
í s
po
le
čno
sti
n
e
p
řetr
ž
itě vy
hodnocu
je a sle
du
je
dop
a
d
y s
ouč
as
n
é kri
z
e
způ
s
ob
e
n
é r
u
sk
ou
a
g
resí
n
a
Ukraji
n
ě
.
P
řest
ož
e s
po
le
čno
st
n
evlast
n
í
ž
á
dn
á aktiva v
Ru
sk
u,
Běl
o
r
u
sk
u
č
i
n
a Ukraji
n
ě a
n
e
m
á
ž
á
dn
é
aktivity a a
n
i i
n
vest
o
ry
,
po
s
uzu
je
n
e
p
ří
m
é vlivy a jeji
ch
dop
a
d
y
.
P
o
k
ud
bud
e
nu
t
n
é
,
s
po
le
čno
st
p
řist
oup
í k
úp
ravě
po
st
upů,
p
ří
p
a
dn
ě tvr
ob
ě
op
rav
n
ý
ch
po
l
ož
ek
.
P
o
p
řek
on
á
n
í
m
ír
n
é re
c
ese ve
d
r
uh
é
po
l
o
vi
n
ě r
o
k
u
2022
oč
ekává
m
e v r
oc
e
2023
pom
alý r
ů
st
ek
onom
iky
.
S
po
tře
b
a
dom
á
cno
stí s
oh
le
d
e
m
n
a
o
vliv
n
ě
n
í reál
n
ý
ch
m
e
zd
zů
sta
n
e sla
b
á
.
I
n
f
la
c
e v r
oc
e
2023
bud
e
zpom
al
o
vat
,
ale její
p
r
ům
ěr
nou
výši
oč
ekává
m
e
p
řes
10%.
Ne
z
a
m
ěst
n
a
no
st
p
rav
d
ě
podobn
ě v
z
r
o
ste je
n
m
ír
n
ě
.
Ne
p
ře
dpo
klá
d
á
m
e
,
ž
e v r
oc
e
2023
Č
eská
n
ár
odn
í
b
a
n
ka
zm
ě
n
í výši
re
po
sa
zb
y
.
S
po
le
čno
st v r
oc
e
2023
oč
ekává
n
ár
ů
st i
n
vesti
čn
í
ch
p
říle
ž
it
o
stí
do
h
y
po
te
čn
í a k
o
r
po
rát
n
í
ch
poh
le
d
ávek a
bud
e
po
kra
čo
vat v
n
ák
upu
retail
o
vý
ch
poh
le
d
ávek
od
f
i
n
a
nčn
í
ch
i
n
stit
uc
í
.
B
ud
e se
s
ou
stře
d
it teké
n
a v
zd
ělává
n
í
z
a
m
ěst
n
a
nců
f
o
r
mou
šk
o
le
n
í a
z
e
f
ektiv
n
ě
n
í a a
u
t
om
ati
z
a
c
i vy
m
á
h
a
c
í
ch
p
r
oc
es
ů.
V
r
oc
e
2023
budou
d
le
no
vely exek
učn
í
ch
p
ře
dp
is
ů
z
astav
o
vá
n
y exek
uc
e
,
n
a které
n
e
b
yl
o
h
ra
z
e
no
6
let
,
n
e
do
j
d
e-li v tě
ch
t
o
p
ří
p
a
d
e
ch
k
úh
ra
d
ě
z
ál
oh
y
op
ráv
n
ě
n
ý
m.
Fond
bud
e je
dno
tlivé
p
ří
p
a
d
y
vy
hodnoco
vat a
d
le
z
jiště
n
é
ho
s
pod
ár
no
sti
z
ál
oh
y
h
ra
d
it
.
Dle i
n
f
o
r
m
a
c
í
od
je
dno
tlivý
ch
exek
u
t
o
rský
ch
ú
řa
dů
je však řa
d
a
op
ráv
n
ě
n
ý
ch
r
ozhodnu
ta
z
ál
ohu
n
esl
ož
it
.
T
o
b
y
m
ěl
o
vést k
d
alší
mu
s
n
í
ž
e
n
í
poč
t
u
exek
uc
í a le
p
ší vy
m
a
h
atel
no
sti
poh
le
d
ávek
Fondu.
S
oh
le
d
e
m
i
n
a výše
u
ve
d
e
n
é ve
d
e
n
í
úč
et
n
í je
dno
tky
z
vá
ž
il
o
po
te
nc
iál
n
í
dop
a
d
y r
u
ské a
g
rese a její
ho
vliv
u
n
a ek
onom
ik
u
a
do
s
p
ěl
o
k
z
ávěr
u,
ž
e
n
e
m
ají vý
zn
a
mn
ý vliv
n
a
p
ře
dpo
kla
d
n
e
om
e
z
e
n
é
dob
y trvá
n
í
podn
ik
u.
V
zh
le
d
e
m
k t
omu
b
yla
úč
et
n
í
z
ávěrka k
31.
12.
2022
zp
ra
co
vá
n
a
z
a
p
ře
dpo
kla
du,
ž
e
f
ond
bud
e
n
a
d
ále s
chop
e
n
po
kra
čo
vat ve své
č
i
nno
sti
.
L
z
e však
dů
v
odn
ě
oč
ekávat
,
ž
e výše
u
ve
d
e
n
á sit
u
a
c
e
o
vliv
n
í v
p
r
ůb
ě
hu
úč
et
n
í
ho
obdob
í r
o
k
u
2023
reál
nou
hodno
t
u
m
ajetk
u
a
d
l
uhů
f
ondu.
C.
I
N
FOR
M
A
CE
O
R
I
Z
I
C
Í
C
H
VY
P
L
ÝV
AJ
Í
C
Í
C
H Z
I
N
V
E
S
T
O
V
ÁN
Í
D
O
FO
NDU
P
op
is
pod
stat
n
ý
ch
ri
z
ik s
po
je
n
ý
ch
s i
n
vesti
c
e
m
i
do
Fondu
:
a)
R
i
z
ik
o
n
estálé akt
u
ál
n
í
hodno
ty
c
e
nn
é
ho
p
a
p
ír
u
vy
d
a
n
é
ho
Fond
e
m
v
dů
sle
d
k
u
sl
ož
e
n
í
m
ajetk
u
n
e
bo
způ
s
obu
obho
s
pod
ař
o
vá
n
í
m
ajetk
u
Fondu.
I
n
vest
o
r si
mu
sí
b
ýt vě
dom,
ž
ei
p
řes
m
axi
m
ál
n
í s
n
a
hu
o
b
e
zp
e
čn
é
obho
s
pod
ař
o
vá
n
í a
d
iver
z
i
f
ika
c
i
m
ajetk
u
Fondu
v
p
ří
p
a
d
ě
k
o
lísá
n
í tr
hu
s
c
íl
o
vý
m
i aktivy
můž
e
do
jít i ke k
o
lísá
n
í
hodno
ty ak
c
ií
Fondu.
S
ouč
as
n
ě
z
ej
m
é
n
a v
poč
átk
u
existe
nc
e
Fondu
budou
je
dno
tlivá
c
íl
o
vá aktiva
p
ře
d
stav
o
vat
zn
a
čn
ý
pod
íl
n
a
c
elk
o
vé
m
m
ajetk
u
Fondu,
a tak
n
e
p
ří
zn
ivý výv
o
j
c
e
n
y je
dno
tlivé
ho
n
e
mo
vit
o
st
n
í
ho
aktiva
můž
e
m
ít vý
zn
a
mn
ý
dop
a
d
n
a výv
o
j
c
e
n
y ak
c
ií
Fondu.
b
) Tr
žn
í ri
z
ik
o
vy
p
lývají
c
í
z
vliv
u
zm
ě
n
výv
o
je
c
elk
o
vé
ho
tr
hu
n
a
c
e
n
y a
hodno
ty je
dno
tlivý
ch
11
d
r
uhů
m
ajetk
u
Fondu.
V
ýv
o
j s
m
ě
nn
ý
ch
k
u
rs
ů,
ú
r
o
k
o
vý
ch
sa
z
e
b,
kre
d
it
n
í
ch
s
p
rea
dů,
pop
ř
.
d
alší
ch
tr
žn
í
ch
i
nd
ikát
o
r
ů,
m
á v
žd
y vliv
n
a
hodno
t
u
aktiv
ob
e
cn
ě
.
M
íra t
oho
t
o
vliv
u
z
ávisí
n
a
ex
poz
i
c
i
m
ajetk
u
Fondu
v
ůč
i tě
m
t
o
ri
z
ik
ům
(
n
a
p
ř
.
d
e
nom
i
n
a
c
e
poh
le
d
ávek v
m
ajetk
u
Fondu
v
c
i
z
í
m
ě
n
ě
,
zm
ě
n
a tr
žn
í
hodno
ty
d
l
uhop
is
u
p
ři
zm
ě
n
ě
ú
r
o
k
o
vé sa
zb
y a
pod.
)
.
c
) Úvěr
o
vé ri
z
ik
o
s
poč
ívají
c
í v t
om,
ž
e e
m
ite
n
t
n
e
bo
p
r
o
tistra
n
a
n
e
dod
r
ž
í sv
ů
j
z
áva
z
ek
.
Úvěr
o
vé
ri
z
ik
o
můž
e s
poč
ívat
z
ej
m
é
n
a v t
om,
ž
e s
ub
jekty
,
které
m
ají
p
late
bn
í
z
áva
z
ky v
ůč
i
Fondu
(
n
a
p
ř
.
n
áje
mc
i
z
aří
z
e
n
í
n
a výr
obu
elektři
n
y
z
obno
vitel
n
ý
ch
zd
r
o
j
ů
a
n
áje
mc
i
n
e
mo
vit
o
stí
,
d
l
užn
í
c
i
z
poh
le
d
ávek
,
e
m
ite
n
ti i
n
vesti
čn
í
ch
n
ástr
o
j
ů
a
pod.
)
n
e
dod
r
ž
í sv
ů
j
z
áva
z
ek
.
Tat
o
ri
z
ika
Fond
m
i
n
i
m
ali
zu
je
z
ej
m
é
n
a vý
b
ěre
m
p
r
o
tistra
n
do
sa
hu
jí
c
í
ch
u
r
č
it
ou
ú
r
o
ve
ň
bon
ity
,
n
astave
n
í
m
ob
je
mo
vý
ch
li
m
it
ů
n
a
poh
le
d
ávky v
ůč
i je
dno
tlivý
m
p
r
o
tistra
n
á
m
a
v
hodn
ý
m
i s
m
l
u
v
n
í
m
i
u
je
dn
á
n
í
m
i
.
d
)
R
i
z
ik
o
vy
po
řá
d
á
n
í s
po
je
n
é s tí
m,
ž
e vy
po
řá
d
á
n
í tra
n
sak
c
e
n
e
p
r
ob
ě
hn
e tak
,
jak se
p
ře
dpo
klá
d
al
o,
z
dů
v
odu,
ž
e
p
r
o
tistra
n
a
n
e
z
a
p
latí
n
e
bo
n
e
dod
á i
n
vesti
čn
í
n
ástr
o
je ve
sta
no
ve
n
é l
hů
tě
.
T
o
t
o
ri
z
ik
o
je
p
ře
d
stav
o
vá
no
z
ej
m
é
n
a sel
h
á
n
í
m
p
r
o
tistra
n
y v
o
ka
mž
ik
u
vy
po
řá
d
á
n
í tra
n
sak
c
e
.
Tat
o
ri
z
ika js
ou
m
i
n
i
m
ali
zo
vá
n
a
z
ej
m
é
n
a vý
b
ěre
m
kre
d
i
b
il
n
í
ch
p
r
o
tistra
n,
vy
po
řá
d
ává
n
í
m
tra
n
sak
c
í s i
n
vesti
čn
í
m
i i
n
str
um
e
n
ty v rá
mc
i s
po
le
h
livý
ch
vy
po
řá
d
a
c
í
ch
systé
mů
a v
p
ří
p
a
d
ě tra
n
sak
c
í s
n
e
mo
vit
o
st
n
í
m
i aktivy
o
šetře
n
í
m
kvalit
n
í
m
i
p
ráv
n
í
m
i i
n
stit
u
ty
.
e)
R
i
z
ik
o
n
e
do
state
čn
é likvi
d
ity s
poč
ívají
c
í v t
om,
ž
e
u
r
č
ité aktiv
um
Fondu
n
e
bud
e
zp
e
n
ě
ž
e
no
v
č
as
z
a
p
ři
m
ěře
nou
c
e
nu.
V
zh
le
d
e
m
k
ch
arakter
u
tr
hu
je
dno
tlivý
ch
ty
pů
c
íl
o
vý
ch
aktiv
,
které
mohou
tv
o
řit
z
ása
dn
í
č
ást
m
ajetk
u
Fondu,
je tře
b
a
upozo
r
n
it
n
a sk
u
te
čno
st
,
ž
e
zp
e
n
ě
ž
e
n
í
tak
o
vé
ho
aktiva
p
ři s
n
a
z
e
do
sá
hnou
t
n
ejle
p
ší
c
e
n
y je
č
as
o
vě
n
ár
očn
é
.
V
kraj
n
í
m
p
ří
p
a
d
ě
můž
e ri
z
ik
o
likvi
d
ity vést a
ž
k likvi
d
it
n
í kri
z
i
.
f
)
M
ě
no
vé ri
z
ik
o
s
poč
ívají
c
í v t
om,
ž
e
hodno
ta i
n
vesti
c
e
můž
e
b
ýt
o
vliv
n
ě
n
a
zm
ě
nou
d
evi
zo
vé
ho
k
u
r
zu.
M
ě
no
vé ri
z
ik
o
je
podmnož
i
nou
ri
z
ik tr
žn
í
ch,
která js
ou
pop
sá
n
a v t
om
t
o
č
lá
n
k
u
výše
.
g
)
R
i
z
ik
o
s
po
je
n
é s je
dno
tlivý
m
i ty
p
y
f
i
n
a
nčn
í
ch
d
erivát
ů,
které
Fond
hod
lá
n
a
b
ývat
.
R
i
z
ika
s
po
je
n
á s
f
i
n
a
nčn
í
m
i ty
p
y
d
erivát
ů
js
ou
v
z
ása
d
ě ri
z
ika tr
žn
í
,
a t
o
bu
ď
m
ě
no
vá
č
i
ú
r
o
k
o
vá
pod
le
pod
kla
do
vé
ho
aktiva
d
erivát
u,
a
ú
věr
o
vé ri
z
ik
o
p
r
o
tistra
n
y
.
V
p
ří
p
a
d
ě
d
erivát
ů
je tře
b
a
upozo
r
n
it
n
a
dů
sle
d
ky
p
ák
o
vé
ho
e
f
ekt
u,
které
ob
e
cn
ě
zn
a
m
e
n
ají
,
ž
e i
m
ír
n
á
zm
ě
n
a
c
e
n
y
pod
kla
do
vé
ho
n
ástr
o
je
,
od
které
ho
je
d
erivát
od
v
oz
e
n,
zn
a
m
e
n
á relativ
n
ě velk
ou
zm
ě
nu
c
e
n
y
d
erivát
u.
h
)
R
i
z
ik
o
z
tráty
m
ajetk
u
svěře
n
é
ho
do
ú
s
cho
vy
n
e
bo
ji
n
é
ho
op
atr
o
vá
n
í
,
které
můž
e
b
ýt
z
a
p
ří
č
i
n
ě
no
z
ej
m
é
n
a i
n
s
o
lve
n
t
no
stí
,
n
e
db
al
o
st
n
í
m
n
e
bo
úm
ysl
n
ý
m
je
dn
á
n
í
m
o
s
ob
y
,
která
m
á v
ú
s
cho
vě
n
e
bo
ji
n
é
m
op
atr
o
vá
n
í
m
ajetek
Fondu
n
e
bo
c
e
nn
é
p
a
p
íry vy
d
a
n
é
Fond
e
m.
M
ajetek
Fondu
je svěře
n
do
ú
s
cho
vy
,
n
e
bo
po
k
ud
t
o
po
va
h
a vě
c
í vyl
uču
je
,
ji
n
é
ho
op
atr
o
vá
n
í
De
poz
itáři
,
který
m
je re
nomo
va
n
á
b
a
n
ka
.
P
řest
o
můž
e exist
o
vat ri
z
ik
o,
ž
e
v
dů
s
l
e
d
k
u
i
n
s
o
l
ve
nc
e
,
n
e
db
a
l
o
st
i
n
e
bo
úm
ys
l
n
é
ho
j
e
dn
á
n
í tét
o
o
s
ob
y
můž
e
do
j
ít ke
z
trátě
t
oho
t
o
m
a
j
etk
u.
i)
R
i
z
ik
o
s
ou
visejí
c
í s i
n
vesti
čn
í
m
z
a
m
ěře
n
í
m
Fondu
n
a
u
r
č
ité
p
r
ům
ysl
o
vé
od
větví
,
státy
č
i
re
g
i
on
y
,
ji
n
é
č
ásti tr
hu
n
e
bo
u
r
č
ité
d
r
uh
y aktiv
.
I
n
vesti
čn
í
z
a
m
ěře
n
í
Fondu
n
a
u
r
č
ité
p
r
ům
ysl
o
vé
od
větví
,
státy
č
i re
g
i
on
y vyv
o
lává syste
m
ati
c
ké ri
z
ik
o,
k
d
y výv
o
j v tak
o
vé
m
sekt
o
r
u
o
vliv
ňu
je
zn
a
čnou
č
ást
po
rt
f
o
lia
Fondu.
T
o
t
o
syste
m
ati
c
ké ri
z
ik
o
je řeše
no
d
iver
z
i
f
ika
c
í
,
tj
.
r
oz
l
ož
e
n
í
m
i
n
vesti
c.
P
ri
m
ár
n
ě je tře
b
a
zm
í
n
it t
o
t
o
ri
z
ik
o
ve v
z
ta
hu
k tr
hu
je
dno
tlivý
ch
ty
pů
c
íl
o
vý
ch
aktiv
,
a t
o
z
ej
m
é
n
a v t
om
s
m
ysl
u,
ž
e i
n
vesti
čn
í
z
a
m
ěře
n
í
Fondu
se
týká
p
rávě tě
ch
t
o
tr
hů
(k
onc
e
n
tra
c
e ri
z
ik s
po
je
n
ý
ch
s výkyvy tě
ch
t
o
tr
hů
)
.
j)
R
i
z
ik
o,
ž
e
z
e
z
ák
on
e
m
sta
no
ve
n
ý
ch
dů
v
odů
můž
e
b
ýt
Fond
z
r
u
še
n.
Fond
můž
e
b
ýt
z
r
u
še
n
n
a
p
říkla
d
z
dů
v
odu
r
ozhodnu
tí
o
f
úz
i
n
e
bo
r
ozd
ěle
n
í
Fondu,
Fondo
vé
ho
ka
p
itál
u
n
i
ž
ší
ho
n
e
ž
1.250.000,
-
E
U
R,
z
r
u
še
n
í
Fondu
s likvi
d
a
c
í
n
e
bo
r
ozhodnu
tí s
oudu.
k)
R
i
z
ika s
po
je
n
á s va
d
a
m
i vě
c
í
mo
vitý
ch
(
od
liš
n
ý
m
i
od
poh
le
d
ávek)
.
V
ě
c
i
mo
vité
mohou
b
ýt
po
sti
ž
e
n
y va
d
a
m
i
,
a t
o
n
a
p
ř
.
va
d
a
m
i skrytý
m
i
n
e
bo
va
d
a
m
i
,
které vyvsta
nou
a
ž
po
d
elší
m
č
as
o
vé
m
obdob
í
.
V
p
ří
p
a
d
ě va
d
y vě
c
i
mo
vité
,
která je s
ouč
ástí s
oubo
r
u
g
e
n
er
u
jí
c
í
ho
p
ravi
d
el
n
ý vý
no
s
,
můž
e
do
jít k
n
ar
u
še
n
í výk
onno
sti
c
elé
ho
s
oubo
r
u
vě
c
í
mo
vitý
ch.
T
o
t
o
ri
z
ik
o
l
z
es
n
í
ž
its
m
l
u
v
n
í
odpo
vě
dno
stí
z
ava
d
ya
z
ajiště
n
í
m
kvalit
n
í
hoz
ár
učn
í
ho
a
poz
ár
učn
í
ho
servis
u.
D
ů
sle
d
ke
m
tě
ch
t
o
va
d
můž
e
b
ýt s
n
í
ž
e
n
í
hodno
ty vě
c
í
mo
vitý
ch
a
jeji
ch
s
oubo
r
ů
a
z
výše
n
é
n
ákla
d
y
n
a
op
ravy a
pod.
l)
R
i
z
ika s
po
je
n
á s
poh
le
d
ávka
m
i
.
K
valita
poh
le
d
ávek
z
ávisí
z
ej
m
é
n
a
n
a s
chopno
sti
d
l
užn
íka s
p
l
n
it sv
ů
j
z
áva
z
ek (
bon
ita
d
l
užn
íka) a kvalit
ou
jeji
ch
z
ajiště
n
í
.
Ne
do
state
čn
á
bon
ita
d
l
užn
íka
n
e
bo
kvalita
z
ajiště
n
í
poh
le
d
ávky
můž
e vést ke
zn
e
hodnoc
e
n
í
poh
le
d
ávky (kre
d
it
n
í
ri
z
ik
o
)
.
T
o
t
o
ri
z
ik
o
l
z
e s
n
í
ž
it
hodnoc
e
n
í
m
bon
ity
d
l
užn
íka
p
ře
d
n
a
b
ytí
m
poh
le
d
ávky
,
mon
it
o
ri
ng
e
m
s
p
lá
c
e
n
í
poh
le
d
ávky
d
l
užn
íke
m,
systé
m
e
m
v
č
as
n
é
houpozo
r
n
ě
n
í
12
n
a
n
es
p
lá
c
e
n
é
poh
le
d
ávky a
z
a
h
áje
n
í jeji
ch
řeše
n
í v ra
n
é
m
stá
d
i
u
d
elikve
nc
e
,
d
ále vý
b
ěre
m
do
state
čn
é
ho
z
ajiště
n
í
,
je
hož
hodno
ta
n
ek
o
rel
u
je s
bon
it
ou
d
l
užn
íka
,
sle
do
vá
n
í
m
hodno
ty a
kvality
z
ajiště
n
í
b
ě
h
e
m
ž
iv
o
ta
poh
le
d
ávky s
p
ří
p
a
dn
ý
m
i
pož
a
d
avky
n
a je
ho
dop
l
n
ě
n
í
.
S
poh
le
d
ávka
m
i je r
o
v
n
ě
ž
s
po
je
no
ri
z
ik
o
k
onc
e
n
tra
c
e
poh
le
d
ávek v
m
ajetk
u
Fondu
z
a
je
dn
í
m
n
e
bo
n
ěk
o
lika
d
l
užn
íky
.
m
)
R
i
z
ik
o,
ž
e
Fond
můž
e
b
ýt
z
r
u
še
n
i
z
ji
n
ý
ch
n
e
ž
z
ák
on
e
m
sta
no
ve
n
ý
ch
dů
v
odů.
Fond
můž
e
b
ýt
z
r
u
še
n
n
a
p
říkla
d
i
z
dů
v
odů
ek
onom
i
c
ký
ch
a restr
u
kt
u
rali
z
a
čn
í
ch
(
z
ej
m
é
n
a v
p
ří
p
a
d
ě
ho
s
pod
ářský
ch
p
r
ob
lé
mů
Fondu
)
,
což
můž
e
m
ít
z
a
n
ásle
d
ek
,
ž
e ak
c
i
on
ář
n
e
bud
e
d
r
ž
et
i
n
vesti
c
i ve
Fondu
po
c
el
ou
dobu
je
ho
z
a
m
ýšle
n
é
ho
i
n
vesti
čn
í
ho
ho
ri
zon
t
u.
S
tat
u
t tí
m
t
o
výsl
o
v
n
ě
upozo
r
ňu
je
,
ž
e
n
eexist
u
je a
n
e
n
í
po
skyt
o
vá
n
a
ž
á
dn
á
z
ár
u
ka
oh
le
dn
ě
možno
sti
setrvá
n
í ak
c
i
on
áře ve
Fondu.
n
)
R
i
z
ika s
po
je
n
á s
n
a
b
ytí
m
c
íl
o
vé
ho
aktiva v
z
a
h
ra
n
i
č
í
.
V
p
ří
p
a
d
ě
c
íl
o
vý
ch
aktiv
n
a
ch
á
z
ejí
c
í
ch
se v
z
a
h
ra
n
i
č
í res
p.
obchodn
í
ch
úč
astí v
o
s
ob
á
ch
se sí
d
le
m
v
z
a
h
ra
n
i
č
í
n
e
bo
poh
le
d
ávek
z
a
n
i
m
i je tře
b
a
pou
ká
z
at
n
a ri
z
ika
po
liti
c
ké
,
ek
onom
i
c
ké
č
i
p
ráv
n
í
n
esta
b
ility
.
D
ů
sle
d
ke
m
t
oho
t
o
ri
z
ika
můž
e
b
ýt
z
ej
m
é
n
a v
zn
ik
n
e
p
ří
zn
ivý
ch
podm
í
n
ek
d
is
poz
i
c
e (
p
r
od
eje) t
oho
t
o
ty
pu
aktiv
n
a
p
ř
.
v
dů
sle
d
k
u
d
evi
zo
vý
ch
n
e
bo
p
ráv
n
í
ch
om
e
z
e
n
í
,
ho
s
pod
ářské re
c
ese
č
i v
kraj
n
í
m
p
ří
p
a
d
ě
z
estát
n
ě
n
í
n
e
bo
vyvlast
n
ě
n
í
.
o
)
R
i
z
ika s
po
je
n
á s
možno
stí sel
h
á
n
í
o
s
ob
y
,
ve které
m
á
Fond
obchodn
í
úč
ast
n
e
bo
z
a
n
í
ž
m
á
Fond
poh
le
d
ávk
u.
O
s
ob
a
m
i
,
ve který
ch
m
á
Fond
obchodn
í
úč
ast
,
js
ou
ves
m
ěs
obchodn
í
s
po
le
čno
sti a
mohou
b
ýt
do
t
č
e
n
y
podn
ikatelský
m
ri
z
ike
m.
V
dů
sle
d
k
u
t
oho
t
o
ri
z
ika
můž
e
do
jít k
po
kles
u
tr
žn
í
hodno
ty
obchodn
í
úč
asti v tak
o
vé
o
s
ob
y
č
i její
mu
úp
l
n
é
mu
zn
e
hodnoc
e
n
í
(
úp
a
d
ek tak
o
vé
o
s
ob
y)
,
res
p.
n
e
možno
sti její
ho
p
r
od
eje
.
p
)
R
i
z
ik
o
op
era
čn
í
,
které s
poč
ívá ve
z
trátě vlive
m
n
e
do
statk
ů
č
i sel
h
á
n
í v
n
itř
n
í
ch
p
r
oc
es
ů
n
e
bo
li
d
ské
ho
f
akt
o
r
u
a
n
e
bo
vlive
m
v
n
ější
ch
ud
ál
o
stí
.
T
o
t
o
ri
z
ik
o
je
m
alé a
ž
stře
dn
í a je
om
e
zo
vá
no
ud
r
žo
vá
n
í
m
odpo
ví
d
ají
c
í
ho
ří
d
í
c
í
ho
a k
on
tr
o
l
n
í
ho
systé
mu
I
n
vesti
čn
í s
po
le
čno
sti
.
D
.
I
N
FOR
M
A
CE
O
AKT
I
V
I
TÁ
C
H
V
OB
LA
S
T
I
VÝ
ZKU
M
U A
VÝV
O
J
E
Fond
n
evyvi
nu
l
b
ě
h
e
m
r
ozhodn
é
ho
obdob
í
ž
á
dn
é aktivity v
ob
lasti vý
z
k
umu
a výv
o
je
.
E.
I
N
FOR
M
A
CE
O
NA
B
Y
T
Í
V
LA
S
TN
Í
C
H AK
C
IÍ
Fond
v r
ozhodn
é
m
obdob
í
n
e
n
a
b
yl vlast
n
í ak
c
ie
.
F.
I
N
FOR
M
A
CE
O
AKT
I
V
I
TÁ
C
H
V
OB
LA
S
T
I
OC
H
R
AN
Y
Ž
I
V
O
TN
Í
H
O
P
RO
S
T
ŘE
D
Í
A
P
R
A
CO
V
N
Ě
P
R
Á
V
N
Í
C
H
V
ZTAZ
Í
C
H
Fond
n
evyvi
nu
l
b
ě
h
e
m
r
ozhodn
é
ho
obdob
í
ž
á
dn
é aktivity v
ob
lasti
och
ra
n
y
ž
iv
o
t
n
í
ho
p
r
o
stře
d
í a
p
ra
co
v
n
ě
p
ráv
n
í
ch
v
z
ta
hů.
G.
I
N
FOR
M
A
CE
O
T
O
M
,
ZDA Ú
ČE
TN
Í
J
E
DN
O
TKA
M
Á
P
OBOČ
KU N
EBO
J
I
N
O
U
Č
Á
S
T
OBC
H
O
DN
Í
H
O
ZÁ
V
O
DU
V
ZAH
R
AN
I
Č
Í
Fond
n
e
m
á
poboč
k
u
n
e
bo
ji
nou
č
ást
obchodn
í
ho
z
áv
odu
v
z
a
h
ra
n
i
č
í
.
III
.
ÚDAJ
E
A
S
KUT
EČ
N
O
S
T
I
podle
§
118
odst
.
4
a
5
z
á
k
ona č
.
256
/
2004
S
b
.,
o podni
k
ání na
k
apitálo
v
é
m
t
r
hu
VÝ
KAZ
O
Ř
Í
Z
E
N
Í
A
SP
R
Á
V
Ě
SP
O
L
EČ
N
O
S
T
I
A
.
I
N
FOR
M
A
CE
O
K
O
D
E
X
EC
H
Ř
Í
Z
E
N
Í
A
SP
R
Á
VY
SP
O
L
EČ
N
O
S
T
I
,
I
N
FOR
M
A
CE
O
P
O
S
TU
P
EC
H
Ř
Í
Z
E
N
Í
A
SP
R
Á
VY
SP
O
L
EČ
N
O
S
T
I
P
O
UŽ
Í
V
AN
Ý
C
H NAD
R
Á
M
EC
P
O
ŽADA
V
KŮ ZÁK
O
NA
O
P
O
DN
I
KÁN
Í
NA KA
P
I
TÁL
O
V
É
M
T
R
HU
Fond
dod
r
žu
je veškeré
po
vi
nno
sti týkají
c
í se řá
dn
é
ho
ří
z
e
n
í a s
p
rávy s
po
le
čno
sti (
co
r
po
rate
go
ver
n
a
nc
e) vy
p
lývají
c
í
z
e Zák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch.
Fond
n
e
p
řist
oup
il k
ž
á
dn
é
mu
re
ž
i
mu
č
i
k
od
ex
u
co
r
po
rate
go
ve
m
a
nc
e
m
i
mo
rá
m
e
c
Zák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch.
B.
VÝ
BOR
P
RO
AUD
I
T
V
zh
le
d
e
m
k t
omu,
ž
e val
n
á
h
r
om
a
d
a
S
po
le
čno
sti
n
ej
m
e
no
vala
č
le
n
y vý
bo
r
u
p
r
o
a
ud
it
,
je
č
le
n
e
m
vý
bo
r
u
p
r
o
a
ud
it je
d
i
n
ý
č
le
n
dozo
r
č
í ra
d
y
,
I
ng.
Hele
n
a Berk
o
vá
.
D
o
pů
s
obno
sti vý
bo
r
u
p
r
o
a
ud
it ve s
m
ysl
u
§
44
a
z
ák
on
a
č.
93
/
2009
S
b.,
o
a
ud
it
o
re
ch,
v
p
lat
n
é
m
zn
ě
n
í s
p
a
d
á
z
ej
m
é
n
a
n
ásle
du
jí
c
í:
a) sle
du
je
úč
i
nno
st v
n
itř
n
í k
on
tr
o
ly
,
systé
mu
ří
z
e
n
í ri
z
ik
,
b
) sle
du
je
úč
i
nno
st v
n
itř
n
í
ho
a
ud
it
u
a je
ho
f
un
k
čn
í
n
e
z
ávisl
o
st
,
c
) sle
du
je
po
st
up
sestav
o
vá
n
í
úč
et
n
í
z
ávěrky a
p
ře
d
klá
d
á
p
ře
d
stave
n
stv
u
dopo
r
uč
e
n
í k
z
ajiště
n
í
i
n
te
g
rity systé
mů
úč
et
n
i
c
tví a
f
i
n
a
nčn
í
ho
výka
zn
i
c
tví
,
d
)
dopo
r
uču
je a
ud
it
o
ra
dozo
r
č
í ra
d
ě s tí
m,
ž
e t
o
t
o
dopo
r
uč
e
n
í řá
dn
ě
odů
v
odn
í
,
e)
po
s
uzu
je
n
e
z
ávisl
o
st a
ud
it
o
ra a
po
skyt
o
vá
n
í
n
ea
ud
it
o
rský
ch
sl
už
e
b
a
ud
it
o
re
m
S
po
le
čno
sti
,
f
)
p
r
o
je
dn
ává s a
ud
it
o
re
m
ri
z
ika
oh
r
ožu
jí
c
í je
ho
n
e
z
ávisl
o
st a
och
ra
nn
á
op
atře
n
í
,
která
b
yla
a
ud
it
o
re
m
p
řijata s
c
íle
m
tat
o
ri
z
ika
zm
ír
n
it
,
g
) sle
du
je
p
r
oc
es
po
vi
nn
é
ho
a
ud
it
u
;
p
řit
om
vy
ch
á
z
í
z
e s
ouh
r
nn
é
zp
rávy
o
systé
mu
z
ajiště
n
í kvality
,
h
) vyja
d
ř
u
je se k vý
po
vě
d
i
z
áva
z
k
u
z
e s
m
l
ou
vy
o
po
vi
nn
é
m
a
ud
it
u
n
e
bo
od
st
oup
e
n
í
od
s
m
l
ou
vy
o
po
vi
nn
é
m
a
ud
it
u
pod
le
§
17
a
od
st
.
1
z
ák
on
a
o
a
ud
it
o
re
ch,
i)
po
s
uzu
je
,
zd
a
bud
e a
ud
it
o
rská
z
aká
z
ka
p
ře
dm
ěte
m
p
ře
z
k
umu
ří
z
e
n
í kvality a
ud
it
o
rské
z
aká
z
ky
ji
n
ý
m
a
ud
it
o
re
m
ve s
m
ysl
u
č
l
.
4
od
st
.
3
p
rv
n
í
podod
stave
c
n
aří
z
e
n
í
E
vr
op
ské
ho
p
arla
m
e
n
t
u
a
R
a
d
y
(
E
U)
č.
537
/
2014,
j) i
n
f
o
r
mu
je
dozo
r
č
í ra
du
o
výsle
d
k
u
po
vi
nn
é
ho
a
ud
it
u
a je
ho
pozn
at
c
í
ch
z
íska
n
ý
ch
z
e sle
do
vá
n
í
p
r
oc
es
u
po
vi
nn
é
ho
a
ud
it
u,
k) i
n
f
o
r
mu
je
dozo
r
č
í ra
du,
jaký
m
způ
s
ob
e
m
po
vi
nn
ý a
ud
it
p
řis
p
ěl k
z
ajiště
n
í i
n
te
g
rity systé
mů
úč
et
n
i
c
tví a
f
i
n
a
nčn
í
ho
výka
zn
i
c
tví
,
l) r
ozhodu
je
o
po
kra
čo
vá
n
í
p
r
o
vá
d
ě
n
í
po
vi
nn
é
ho
a
ud
it
u
a
ud
it
o
re
m
pod
le
č
l
.
4
od
st
.
3
d
r
uh
ý
podod
stave
c
n
aří
z
e
n
í
E
vr
op
ské
ho
p
arla
m
e
n
t
u
a
R
a
d
y (
E
U)
,
m
) s
ch
val
u
je
po
skyt
o
vá
n
í ji
n
ý
ch
n
ea
ud
it
o
rský
ch
sl
už
e
b.
C.
P
O
P
I
S
HLA
V
N
Í
C
H
P
A
R
A
M
E
T
R
Ů
S
Y
S
T
É
M
Ů
V
N
I
T
Ř
N
Í
K
O
NT
RO
L
Y
A
Ř
Í
Z
E
N
Í
R
I
Z
I
K
v
e
vz
tahu
k
p
r
ocesu účetního
výk
a
z
nict
v
í
Op
era
čn
í ri
z
ika e
m
ite
n
t s
n
i
žu
je
ob
e
z
řet
n
ý
m
p
říst
up
e
m
ke k
on
str
u
k
c
i v
n
itř
n
í
ch
p
r
oc
es
ů,
budo
vá
n
í
systé
mů
a
n
á
bo
r
u
p
ra
co
v
n
í
ch
sil
.
Em
ite
n
t a
p
lik
u
je k
on
tr
o
l
n
í systé
m
y
,
jeji
chž
c
íle
m
je v
č
as
n
á
13
14
i
d
e
n
ti
f
ika
c
e
n
e
do
statk
ů
a sel
h
á
n
í
p
ly
nouc
í
ch
z
reali
z
a
c
e
op
era
čn
í
ho
ri
z
ika
.
M
e
z
i tyt
o
k
on
tr
o
l
n
í systé
m
y
p
atří
m
a
n
a
ž
erská k
on
tr
o
la
,
v
n
itř
n
í a
ud
it a k
on
tr
o
la s
ou
la
du
s
p
ráv
n
í
m
i
p
ře
dp
isy (
f
un
k
c
e
comp
lia
nc
e)
.
Em
ite
n
t k
om
e
z
e
n
í
op
era
čn
í
ho
ri
z
ika
z
ál
ohu
je i
n
f
o
r
m
a
čn
í systé
m
y a
d
ata
,
a
p
lik
u
jev
po
tře
bn
é
m
íře
p
ravi
d
la
z
ast
up
itel
no
sti a k
on
tr
o
ly
č
tyř
oč
í
.
T
o
t
o
ri
z
ik
o
je
m
alé a
ž
stře
dn
í a je
om
e
zo
vá
no
z
ej
m
é
n
a
ud
r
žo
vá
n
í
m
odpo
ví
d
ají
c
í
ho
ří
d
í
c
í
ho
a
k
on
tr
o
l
n
í
ho
systé
mu
Fondu
a k
on
tr
o
l
ou
z
e stra
n
y
dozo
r
č
í ra
d
y
.
D
.
P
O
P
I
S
S
L
O
Ž
E
N
Í
A
P
O
S
TU
P
Ů
RO
ZH
O
D
O
V
ÁN
Í
V
E
D
O
U
C
Í
H
O
ORG
ÁNU
E
M
I
T
E
NTA
(
Ř
Í
D
I
C
Í
H
O
A K
O
NT
RO
LN
Í
H
O
ORG
ÁNU) A J
E
H
O
VÝ
BOR
Ů
,
J
S
O
U-L
I
Z
Ř
Í
Z
E
N
Y
Č
le
n
e
m
p
ře
d
stave
n
stva k
31.
p
r
o
si
nc
i
2022
je
P
atrik
K
no
tek
.
Č
le
n
k
ou
dozo
r
č
í ra
d
y k
31.
p
r
o
si
nc
i
2022
je
I
ng.
Hele
n
a Berk
o
vá
V
p
rav
omoc
i p
ř
eds
t
a
v
ens
t
v
a je:
a)ří
d
it
č
i
nno
st s
po
le
čno
sti a
z
a
b
e
zp
e
čo
vat její
obchodn
í ve
d
e
n
í
,
b
)
p
r
o
vá
d
ět
u
s
n
ese
n
í
p
řijatá val
nou
h
r
om
a
dou,
c
)
z
a
b
e
zp
e
čo
vat řá
dn
é ve
d
e
n
í
úč
et
n
i
c
tví s
po
le
čno
sti
,
d
)
p
ře
d
klá
d
at val
n
é
h
r
om
a
d
ě ke s
ch
vále
n
í řá
dnou,
m
i
mo
řá
dnou
a k
on
s
o
li
do
va
nou,
pop
ří
p
a
d
ě i
m
e
z
ití
mn
í
úč
et
n
í
z
ávěrk
u
s
po
le
čno
sti
,
e)sv
o
lávat val
nou
h
r
om
a
du,
f
)vy
ho
t
o
v
o
vat
n
ej
m
é
n
ě je
dnou
z
a r
o
k
p
r
o
val
nou
h
r
om
a
du
zp
ráv
u
o
podn
ikatelské
č
i
nno
sti
s
po
le
čno
sti a stav
u
její
ho
m
ajetk
u,
g
)
z
ajiš
ť
o
vat vy
ho
t
o
ve
n
í
č
tvrtlet
n
í
zp
rávy
o
aktive
ch
a výv
o
ji
z
isk
u
s
po
le
čno
sti
,
tak
,
a
b
y
zp
rávy
o
výv
o
ji
z
isk
u
ob
sa
ho
valy
po
r
o
v
n
á
n
í
m
e
z
i vlast
n
í
m
i výsle
d
ky s
po
le
čno
sti a výsle
d
ky
p
lá
no
va
n
ý
m
i
,
h
)r
ozhodo
vat
o
vy
d
á
n
í
d
l
uhop
is
ů
pod
le
z
ák
on
a
o
d
l
uhop
ise
ch
(
z.
č.
190
/
2004
S
b.
)
,
i)
zm
ě
n
it sta
no
vy
,
v
p
ří
p
a
d
e
ch,
k
d
y tak sta
no
ví Z
I
S
I
F,
j)r
ozhodo
vat
o
zm
ě
n
ě
,
res
p.
o
akt
u
ali
z
a
c
i stat
u
t
u
v
n
áva
zno
sti
n
a le
g
islativ
n
ě-te
chn
i
c
ké
,
f
o
r
m
ál
n
í a
z
ák
onn
é
zm
ě
n
y
,
k)r
ozhodo
vat
o
vy
d
á
n
í v
n
itř
n
í
ch
p
ře
dp
is
ů
a jeji
ch
zm
ě
n
á
ch,
l)
z
ajiš
ť
o
vat vytv
o
ře
n
í a vy
hodnoco
vá
n
í ří
d
í
c
í
ho
a k
on
tr
o
l
n
í
ho
systé
mu,
je
ho
s
ou
la
d
s
p
ráv
n
í
m
i
p
ře
dp
isy
,
odpo
ví
d
at
z
a trvalé
ud
r
žo
vá
n
í je
ho
f
un
k
čno
sti a e
f
ektiv
no
sti a vytvářet
p
ře
dpo
kla
d
y
p
r
o
n
e
z
ávislý a
ob
jektiv
n
í výk
on
comp
lia
nc
e a v
n
itř
n
í
ho
a
ud
it
u,
m
) r
ozhodo
vat
o
vše
ch
z
ále
ž
it
o
ste
ch
s
po
le
čno
sti
,
které
z
ák
on
n
e
bo
sta
no
vy
n
esvěř
u
jí
dozo
r
č
í
ra
d
ě
n
e
bo
val
n
é
h
r
om
a
d
ě s
po
le
čno
sti
.
P
ře
d
stave
n
stv
o
se sklá
d
á
z
1
(je
dnoho
)
č
le
n
a
.
Fun
k
čn
í
obdob
í
č
i
n
í
5
(sl
o
vy:
p
ět) let
.
Op
ět
o
v
n
á v
o
l
b
a
č
le
n
a
p
ře
d
stave
n
stva je
možn
á
.
Do
z
o
r
čí
r
ada je k
on
tr
o
l
n
í
m
o
r
g
á
n
e
m,
který:
a)
doh
lí
ž
í
n
a výk
on
pů
s
obno
sti
p
ře
d
stave
n
stva a
u
sk
u
te
čňo
vá
n
í
podn
ikatelské
č
i
nno
sti
s
po
le
čno
sti
,
b
) k
on
tr
o
l
u
je
,
zd
a s
po
le
čno
st řá
dn
ě ve
d
e
úč
et
n
í
z
á
p
isy a
zd
a js
ou
v s
ou
la
du
se sk
u
te
čno
stí a
zd
a se
podn
ikatelská
č
i
nno
st s
po
le
čno
sti
u
sk
u
te
čňu
je v s
ou
la
du
s
p
ráv
n
í
m
i
p
ře
dp
isy
,
sta
no
va
m
i a
po
ky
n
y val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
c
)
z
ast
upu
je
p
r
o
stře
dn
i
c
tví
m
jí
po
věře
n
é
ho
č
le
n
a s
po
le
čno
st v ří
z
e
n
í
p
ře
d
s
oud
y a ji
n
ý
m
i
o
r
g
á
n
y
ve s
po
re
ch
s
p
ře
d
stave
n
stve
m
n
e
bo
je
ho
č
le
n
e
m,
15
d
)
po
k
ud
t
o
vy
ž
a
du
jí
z
áj
m
y s
po
le
čno
sti
,
n
avr
hu
je val
n
é
h
r
om
a
d
ě
p
řísl
u
š
n
á
op
atře
n
í
,
v
p
ří
p
a
d
ě
,
ž
e
o
t
o
dozo
r
č
í ra
d
a
pož
á
d
á a je-li tak
o
vý
n
ávr
h
p
ře
d
l
ož
e
n
p
ře
d
stave
n
stv
u
ales
poň
d
va
c
et
(
20
)
dnů
p
ře
d
od
eslá
n
í
m
poz
vá
n
ky
n
a val
nou
h
r
om
a
du,
je
p
ře
d
stave
n
stv
o
po
vi
nno
z
ařa
d
it
tak
o
v
ou
z
ále
ž
it
o
st
n
a
po
řa
d
je
dn
a
n
í
n
ej
b
li
ž
ší val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
e)se
zn
a
mu
je val
nou
h
r
om
a
du
s výsle
d
ky své k
on
tr
o
l
n
í
č
i
nno
sti ve
f
o
r
m
ě
p
íse
mn
é
zp
rávy
,
f
)r
ozhodu
je
o
ud
ěle
n
í
n
e
bo
odm
ít
nu
tí s
ouh
las
u
s je
dn
á
n
í
m
i
č
le
nů
p
ře
d
stave
n
stva
d
le
č
lá
n
k
u
19.5
sta
no
v
.
D
ozo
r
č
í ra
d
a se sklá
d
á
z
1
(sl
o
vy: je
dnoho
)
č
le
n
a
,
v
o
le
n
é
ho
val
nou
h
r
om
a
dou.
Fun
k
čn
í
obdob
í
je
dno
tlivé
ho
č
le
n
a
dozo
r
č
í ra
d
y
č
i
n
í
5
(sl
o
vy:
p
ět) let
.
Op
ak
o
va
n
á v
o
l
b
a
č
le
n
a
dozo
r
č
í ra
d
y je
možn
á
.
S
oh
le
d
e
m
n
a je
dnoč
le
nnou
dozo
r
č
í ra
du,
n
ejs
ou
p
r
o
r
ozhodo
vá
n
í sta
no
ve
n
a
ž
á
dn
á s
p
e
c
iál
n
í
p
ravi
d
la
,
č
le
n
dozo
r
č
í ra
d
y r
ozhodu
je
m
i
n
i
m
ál
n
ě
d
vakrát r
očn
ě a
o
je
ho
r
ozhodnu
tí
ch
po
ři
zu
je
p
íse
mn
ý
z
á
p
is
.
E.
P
O
P
I
S
P
R
Á
V
SP
O
J
E
N
Ý
C
H
S
P
Ř
Í
S
LU
Š
N
ÝM
D
R
UH
E
M
AK
C
I
E
nebo obdobného cenného papí
r
u p
ř
edsta
v
ujícího podíl na e
m
itento
v
i
,
a to alespoň od
k
a
z
e
m
na
z
á
k
on
up
r
a
v
ující p
r
á
v
ní po
m
ě
r
y
obchodních společností a d
r
u
ž
ste
v
a stano
vy
e
m
itenta
,
po
k
ud se jedná o d
r
uh
a
k
cie
,
nebo na s
r
o
v
nateln
ý
z
ah
r
aniční p
r
á
v
ní p
ř
edpis a stano
v
á
m
obdobn
ý
do
k
u
m
ent e
m
itenta
,
po
k
ud se
jedná o d
r
uh obdobného cenného papí
r
u p
ř
edsta
v
ujícího podíl na e
m
itento
v
i
Zákla
dn
í ka
p
itál
S
po
le
čno
sti je r
oz
vr
ž
e
n
n
a
2.000
(sl
o
vy:
d
va tisí
c
e) k
u
s
ů
z
ak
n
i
ho
va
n
ý
ch
k
m
e
no
vý
ch
ak
c
ií
,
ve
f
o
r
m
ě
n
a j
m
é
no,
ka
žd
á
o
j
m
e
no
vité
hodno
tě
1.000,
-
K
č
(sl
o
vy: je
d
e
n
tisí
c
k
o
r
un
č
eský
ch
)
.
V
še
chn
y ak
c
ie
S
po
le
čno
sti js
ou
vy
d
á
n
y jak
o
z
ak
n
i
ho
va
n
ý
c
e
nn
ý
p
a
p
ír a js
ou
p
l
n
ě s
p
la
c
e
n
y
.
S
ak
c
ie
m
i
n
e
n
í s
po
je
no
ž
á
dn
é
z
vlášt
n
í
p
ráv
o
(vi
z
od
st
.
5.2
sta
no
v
S
po
le
čno
sti)
.
S
k
a
ž
dou a
k
cií jsou spojena následující p
r
á
v
a
:
a/
p
ráv
o
úč
ast
n
it se val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
v
č.
p
ráv s tí
m
s
po
je
n
ý
ch,
z
ej
m
é
n
a
h
las
o
va
c
í
ho
p
ráva (s ka
ždou
ak
c
ií
o
j
m
e
no
vité
hodno
tě
1.000,
-
K
č
(sl
o
vy: je
d
e
n
tisí
c
k
o
r
un
č
eský
ch
)
,
je
p
ři
h
las
o
vá
n
í
n
a val
n
é
h
r
om
a
d
ě s
po
je
n
1
(sl
o
vy: je
d
e
n
)
h
las (
č
l
.
11
a
ž
16
a
č
l
.
27
sta
no
v
S
po
le
čno
sti);
b
/
p
ráv
o
n
a
pod
íl
n
a
z
isk
u
(
č
l
.
25
sta
no
v
S
po
le
čno
sti);
c
/
p
ráv
o
p
ře
dno
st
n
í
ho
úp
is
u
k
no
vě vy
d
a
n
ý
m
ak
c
ií
m
S
po
le
čno
sti (
od
st
.
8.8
sta
no
v
S
po
le
čno
sti);
d
/
p
ráv
o
n
a
pod
íl
n
a likvi
d
a
čn
í
m
zů
statk
u
S
po
le
čno
sti (
č
l
.
26
sta
no
v
S
po
le
čno
sti);
e/
p
ráv
o
ak
c
i
on
áře
pož
á
d
at
p
řísl
u
š
n
ý s
oud,
a
b
y vysl
o
vil
n
e
p
lat
no
st
u
s
n
ese
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
je
ž
je v
r
ozpo
r
u
s
p
řísl
u
š
n
ý
m
i
p
ráv
n
í
m
i
p
ře
dp
isy
,
sta
no
va
m
i
n
e
bo
dob
rý
m
i
m
ravy (
č
l
.
28
sta
no
v
S
po
le
čno
sti);
f
/
p
ráv
o
kvali
f
ik
o
va
n
é
ho
ak
c
i
on
áře/kvali
f
ik
o
va
n
ý
ch
ak
c
i
on
ář
ů
(
č
l
.
28
sta
no
v
S
po
le
čno
sti):
-
pož
á
d
at
p
ře
d
stave
n
stv
o
o
sv
o
lá
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y k
p
r
o
je
dn
á
n
í ji
m
i
n
avr
ž
e
n
ý
ch
z
ále
ž
it
o
stí
,
-
pož
á
d
at
p
ře
d
stave
n
stv
o,
a
b
y
n
a
po
řa
d
je
dn
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
z
ařa
d
il
o
ji
m
i
u
r
č
e
nou
z
ále
ž
it
o
st v
s
ou
la
du
s
po
st
up
y
u
ve
d
e
n
ý
m
i ve sta
no
vá
ch
S
po
le
čno
sti a
z
ák
onu
č.
90
/
2012
S
b.,
o
obchodn
í
ch
s
po
le
čno
ste
ch
a
d
r
už
stve
ch
(
z
ák
on
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch
)
,
v
p
lat
n
é
m
zn
ě
n
í (
d
ále je
n
„Z
O
K
“)
,
-
pož
á
d
at
dozo
r
č
í ra
du,
a
b
y
p
ře
z
k
oum
ala výk
on
pů
s
obno
sti
p
ře
d
stave
n
stva v
z
ále
ž
it
o
ste
ch
u
r
č
e
n
ý
ch
v
ž
á
do
sti
,
-
dom
á
h
at se
n
á
h
ra
d
y
ú
j
m
y
p
r
o
ti
č
le
nu
p
ře
d
stave
n
stva
n
e
bo
dozo
r
č
í ra
d
y
.
S
k
a
ž
dou a
k
cií jsou spojen
y
následující po
v
innos
t
i
:
a/ vkla
do
vá
po
vi
nno
st (
§
344
a
n
ásl
.
Z
O
K
);
b
/
po
vi
nno
st
n
a
b
yvatele i
n
f
o
r
mo
vat
S
po
le
čno
st
o
zm
ě
n
ě vlas
n
íka ak
c
ie v
p
ří
p
a
d
ě
p
ře
chodu
vlast
n
i
c
ké
ho
p
ráva k ak
c
ií
m
S
po
le
čno
sti
.
16
F.
P
O
P
I
S
P
O
S
TU
P
Ů
RO
ZH
O
D
O
V
ÁN
Í
A ZÁKLADN
Í
H
O
RO
Z
S
AHU
P
Ů
S
OB
N
O
S
T
I
V
ALN
É
H
RO
M
AD
Y
E
M
I
T
E
NTA N
EBO
OB
D
OB
N
É
H
O
S
H
RO
M
ÁŽD
Ě
N
Í
V
LA
S
TN
Í
KŮ
CE
NN
Ý
C
H
P
A
P
Í
R
Ů
P
ŘE
D
S
TA
V
UJ
Í
C
Í
P
O
D
Í
L NA
E
M
I
T
E
NT
O
V
I
Nejvyšší
m
o
r
g
á
n
e
m
S
po
le
čno
sti je val
n
á
h
r
om
a
d
a
.
K
a
žd
ý ak
c
i
on
ář je
op
ráv
n
ě
n
úč
ast
n
it se val
n
é
h
r
om
a
d
y
.
A
k
c
i
on
ář se
zúč
ast
ňu
je val
n
é
h
r
om
a
d
y
o
s
obn
ě a
n
e
bo
v
z
ast
oup
e
n
í
n
a
z
ákla
d
ě
p
íse
mn
é
p
l
n
é
moc
i
,
p
ři
č
e
mž
podp
is ak
c
i
on
áře
n
a
p
l
n
é
moc
i
mu
sí
b
ýt
ú
ře
dn
ě
o
věře
n.
S
ka
ždou
ak
c
ií je s
po
je
n
je
d
e
n
h
las
.
Hlas
o
va
c
í
p
ráva s
po
je
n
á s ak
c
ie
m
i
S
po
le
čno
sti l
z
e
om
e
z
it
pouz
e
způ
s
ob
e
m
u
ve
d
e
n
ý
m
v
p
řísl
u
š
n
ý
ch
p
ráv
n
í
ch
p
ře
dp
ise
ch.
A
k
c
i
on
ář se
úč
ast
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
n
a vlast
n
í
n
ákla
d
y
.
Č
le
no
vé
p
ře
d
stave
n
stva se
úč
ast
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y v
žd
y
.
V
al
n
é
h
r
om
a
d
y se
d
ále
úč
ast
n
í
č
le
no
vé
dozo
r
č
í ra
d
y a
ho
sté
poz
va
n
í
p
ře
d
stave
n
stve
m.
P
ůsobnos
t
v
alné h
r
o
m
ad
y
D
o
pů
s
obno
sti val
n
é
h
r
om
a
d
y
n
ále
ž
í:
a) r
ozhodo
vá
n
í
o
zm
ě
n
ě sta
no
v
,
n
ej
d
e-li
o
zm
ě
nu
v
dů
sle
d
k
u
z
výše
n
í
z
ákla
dn
í
ho
ka
p
itál
u
p
ře
d
stave
n
stve
m
pod
le
§
511
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch
n
e
bo
o
zm
ě
nu,
ke které
do
šl
o
n
a
z
ákla
d
ě ji
n
ý
ch
p
ráv
n
í
ch
sk
u
te
čno
stí
,
s výji
m
k
ou
p
ří
p
a
dů
zm
ě
n
sta
no
v
u
ve
d
e
n
ý
ch
v
č
l
.
0
p
ís
m.
i) sta
no
v
,
b
) r
ozhodo
vá
n
í
o
z
výše
n
í
č
i s
n
í
ž
e
n
í
z
ákla
dn
í
ho
ka
p
itál
u
n
e
bo
o
po
věře
n
í
p
ře
d
stave
n
stva
pod
le
§
511
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch
č
i
o
možno
sti
z
a
poč
te
n
í
p
e
n
ě
ž
ité
poh
le
d
ávky v
ůč
i
s
po
le
čno
sti
p
r
o
ti
poh
le
d
áv
c
e
n
a s
p
la
c
e
n
í e
m
is
n
í
ho
k
u
rs
u,
c
)v
o
l
b
a a
od
v
o
lá
n
í
č
le
nů
p
ře
d
stave
n
stva
,
v
o
l
b
a a
od
v
o
lá
n
í
č
le
nů
dozo
r
č
í ra
d
y
,
d
) s
ch
vále
n
í řá
dn
é
n
e
bo
m
i
mo
řá
dn
é
úč
et
n
í
z
ávěrky a k
on
s
o
li
do
va
n
é
úč
et
n
í
z
ávěrky av
z
ák
on
e
m
sta
no
ve
n
ý
ch
p
ří
p
a
d
e
ch
i
m
e
z
ití
mn
í
úč
et
n
í
z
ávěrky
,
r
ozhodnu
tí
o
r
ozd
ěle
n
í
z
isk
u
n
e
bo
ji
n
ý
ch
vlast
n
í
ch
zd
r
o
j
ů
n
e
bo
o
sta
no
ve
n
í ta
n
tié
m
a r
ozhodnu
tí
o
úh
ra
d
ě
z
tráty
,
e)s
ch
val
o
vá
n
í s
m
l
u
v
o
výk
onu
f
un
k
c
e s
č
le
n
y
p
ře
d
stave
n
stva a
dozo
r
č
í ra
d
y
,
f
)r
ozhodnu
tí
o
z
r
u
še
n
í s
po
le
čno
sti s likvi
d
a
c
í
,
o
j
m
e
no
vá
n
í a
od
v
o
lává
n
í likvi
d
át
o
ra
,
s
ch
val
o
vá
n
í
s
m
l
ou
vy
o
výk
onu
f
un
k
c
e s likvi
d
át
o
re
m
a
p
l
n
ě
n
í
pod
le
§
61
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch,
s
ch
vále
n
í
n
ávr
hu
r
ozd
ěle
n
í likvi
d
a
čn
í
ho
zů
statk
u,
g
)r
ozhodnu
tí
o
f
úz
i
,
h
) r
ozhodnu
tí
o
z
r
u
še
n
í ji
n
é
obchodn
í s
po
le
čno
sti a
p
řev
z
etí její
ho
j
m
ě
n
í s
po
le
čno
stí jak
o
p
řejí
m
ají
c
í
m
s
po
le
čn
íke
m
n
e
bo
o
r
ozd
ěle
n
í r
ozhodnu
tí
o
p
řev
z
etí
úč
i
n
k
ů
je
dn
á
n
í
uč
i
n
ě
n
ý
ch
z
a
s
po
le
čno
st
p
ře
d
její
m
v
zn
ike
m,
i)r
ozhodnu
tí
o
u
r
č
e
n
í a
ud
it
o
ra
,
j)r
ozhodnu
tí
o
ud
ěle
n
í s
ouh
las
u
s
po
skyt
nu
tí
m
p
ří
p
latk
u
m
i
mo
z
ákla
dn
í ka
p
itál s
po
le
čno
sti její
m
i
ak
c
i
on
áři
,
k)r
ozhodo
vá
n
í
o
p
řev
odu,
z
astave
n
í
n
e
bo
p
a
ch
t
u
z
áv
odu
s
po
le
čno
sti
n
e
bo
je
ho
č
ásti tv
o
ří
c
í
sa
mo
stat
nou
o
r
g
a
n
i
z
a
čn
í sl
ož
k
u
;
p
latí
pouz
e v
p
ří
p
a
d
ě
,
ž
e s
po
le
čno
st
m
á i
nd
ivi
du
ál
n
í
stat
u
tár
n
í
o
r
g
á
n
(jak je te
n
t
o
po
je
m
d
e
f
i
no
vá
n
v
č
l
.
18.
sta
no
v)
,
l)vysl
o
ve
n
í s
ouh
las
u
s
podn
iká
n
í
m
č
le
n
a
p
ře
d
stave
n
stva a
dozo
r
č
í ra
d
y v
p
ře
dm
ět
u
č
i
nno
sti
s
po
le
čno
sti
č
i
zp
r
o
stře
d
k
o
vá
n
í
m
obchodů
s
po
le
čno
sti
p
r
o
ji
n
é
ho
ve s
m
ysl
u
§
279
od
st
.
1
p
ís
m.
a)
Z
I
S
I
F,
m
) r
ozhodo
vá
n
í
o
z
ří
z
e
n
í
f
ondů
s
po
le
čno
sti
,
způ
s
obu
jeji
ch
tv
o
r
b
y a
použ
ití
,
n
) r
ozhodo
vat
o
zm
ě
n
á
ch
stat
u
t
u
(tí
m
t
o
n
e
n
í
do
t
č
e
no
op
ráv
n
ě
n
í
p
ře
d
stave
n
stva v
č
l
.
17.
od
st
.
17.2
p
ís
m.
j) sta
no
v)
,
17
o
) r
ozhodnu
tí
o
d
alší
ch
o
tá
z
ká
ch,
které
z
ák
on
n
e
bo
sta
no
vy
z
a
h
r
nu
jí
do
pů
s
obno
sti val
n
é
h
r
om
a
d
y
.
V
al
n
á
h
r
om
a
d
a si
n
e
můž
e vy
h
ra
d
it k r
ozhodo
vá
n
í
z
ále
ž
it
o
sti
,
které jí
n
esvěř
u
je
z
ák
on
n
e
bo
tyt
o
sta
no
vy
.
P
O
S
TU
P
RO
ZH
O
D
O
V
ÁN
Í
1.
S
v
olá
v
ání
v
alné h
r
o
m
ad
y
V
al
nou
h
r
om
a
du
sv
o
lává
n
ej
m
é
n
ě je
dnou
z
a r
o
k
p
ře
d
stave
n
stv
o
S
po
le
čno
sti
,
a t
o
n
ej
pozd
ěji
do
6
(sl
o
vy šesti)
m
ěsí
ců
po
sk
onč
e
n
í
úč
et
n
í
ho
obdob
í
.
P
ře
d
stave
n
stv
o
sv
o
lá val
nou
h
r
om
a
du
té
ž
v
žd
y
,
uzn
á-li t
o
z
a
nu
t
n
é v
z
áj
mu
s
po
le
čno
sti
n
e
bo
vy
ž
a
du
je-li t
o
p
ráv
n
í
p
ře
dp
is
n
e
bo
sta
no
vy
.
P
ře
d
stave
n
stv
o
sv
o
lává val
nou
h
r
om
a
du
n
ej
m
é
n
ě
30
(sl
o
vy: tři
c
et)
dnů
p
ře
d
d
ate
m
k
on
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
u
veřej
n
ě
n
í
m
poz
vá
n
ky
n
a val
nou
h
r
om
a
du
n
a i
n
ter
n
et
o
vý
ch
strá
n
ká
ch
s
po
le
čno
sti a
s
ouč
as
n
ě
z
aslá
n
í
m
p
íse
mn
é
poz
vá
n
ky ak
c
i
on
ář
ům.
P
oz
vá
n
ka
mu
sí
ob
sa
ho
vat ales
poň
:
a)
obchodn
í
f
ir
mu
a sí
d
l
o
s
po
le
čno
sti
,
b
)
m
íst
o,
d
at
um
a
hod
i
nu
k
on
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
c
)
ozn
a
č
e
n
í
,
zd
a se sv
o
lává řá
dn
á
,
m
i
mo
řá
dn
á
n
e
bo
n
á
h
ra
dn
í val
n
á
h
r
om
a
d
a
,
d
)
po
řa
d
je
dn
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
v
č
et
n
ě
u
ve
d
e
n
í
o
s
ob
n
avr
ho
va
n
ý
ch
jak
o
č
le
n
y
o
r
g
á
nu
s
po
le
čno
sti
,
e)
n
ávr
h
u
s
n
ese
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y a jeji
ch
zdů
v
odn
ě
n
í
,
n
e
bo
vyjá
d
ře
n
í
p
ře
d
stave
n
stva
s
po
le
čno
sti ke ka
žd
é
n
avr
ho
va
n
é
z
ále
ž
it
o
sti
,
n
e
n
í-li
p
ře
d
klá
d
á
n
n
ávr
h
u
s
n
ese
n
í
.
Je-li
n
a
po
řa
du
je
dn
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y s
ch
vále
n
í
úč
et
n
í
z
ávěrky
,
ob
sa
hu
je
poz
vá
n
ka
d
le
u
sta
no
ve
n
í
§
436
od
st
.
1
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch
n
ásle
du
jí
c
í
úd
aje
z
úč
et
n
í
z
ávěrky
,
a t
o
hodno
t
u
aktiv
c
elke
m,
d
l
ouhodob
é
ho
hmo
t
n
é
ho
m
ajetk
u,
poh
le
d
ávek
z
a
b
a
n
ka
m
i
,
p
asiv
c
elke
m,
vlast
n
í
ho
ka
p
itál
u,
o
stat
n
í
ch
p
asiv a
ho
s
pod
ářské
ho
výsle
d
k
u
(
z
isk
u
/
z
tráty)
z
a
úč
et
n
í
obdob
í
.
P
oz
vá
n
ka
ob
sa
hu
je i
d
alší
n
ále
ž
it
o
sti
,
po
k
ud
js
ou
v
d
a
n
é
m
p
ří
p
a
d
ě vy
ž
a
do
vá
n
y
z
ák
on
e
m
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch,
res
p.
sta
no
va
m
i
.
M
íst
o,
d
at
um
a
hod
i
n
a k
on
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
mu
sí
b
ýt
u
r
č
e
n
y tak
,
a
b
y
co
n
ej
m
é
n
ě
om
e
zo
valy
možno
st ak
c
i
on
ář
ů
úč
ast
n
it se val
n
é
h
r
om
a
d
y
.
V
al
n
á
h
r
om
a
d
a se
ob
vykle k
on
á v sí
d
le s
po
le
čno
sti
,
po
k
ud
p
ře
d
stave
n
stv
o
n
er
ozhodn
e ji
n
ak
.
P
o
k
ud
s tí
m
budou
s
ouh
lasit vši
chn
i ak
c
i
on
áři
,
můž
e se val
n
á
h
r
om
a
d
a k
on
at i
b
e
z
s
p
l
n
ě
n
í
pož
a
d
avk
ů
sta
no
ve
n
ý
ch
z
ák
on
e
m
a sta
no
va
m
i
p
r
o
sv
o
lá
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
.
P
ře
d
stave
n
stv
o
sv
o
lá val
nou
h
r
om
a
du
:
a)
n
a
ž
á
do
st ak
c
i
on
ář
ů
u
ve
d
e
n
ý
ch
v
§
365
od
st
.
2
z
ák
on
a
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch
;
p
ře
d
stave
n
stv
o
sv
o
lá val
nou
h
r
om
a
du
tak
,
a
b
y se k
on
ala
n
ej
pozd
ěji
do
40
(sl
o
vy:
č
tyři
c
eti)
dnů
od
e
dn
e
,
k
d
y
mu
do
šla
ž
á
do
st
o
její sv
o
lá
n
í
.
L
hů
ta
u
ve
d
e
n
á v
č
lá
n
k
u
13.2
sta
no
v se
z
kra
cu
je
n
a
15
(sl
o
vy:
p
at
n
á
c
t)
dnů.
P
ře
d
stave
n
stv
o
n
e
n
í
op
ráv
n
ě
no
n
avr
ž
e
n
ý
po
řa
d
je
dn
á
n
í
m
ě
n
it
.
P
ře
d
stave
n
stv
o
je
op
ráv
n
ě
no
n
avr
ž
e
n
ý
po
řa
d
je
dn
á
n
í
dop
l
n
it
pouz
e se s
ouh
lase
m
o
s
ob,
které
pož
á
d
aly
o
sv
o
lá
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
pod
le t
oho
t
o
u
sta
no
ve
n
í
.
V
p
ří
p
a
d
ě
,
ž
e
p
ře
d
stave
n
stv
o
ve sta
no
ve
n
é l
hů
tě val
nou
h
r
om
a
du
n
esv
o
lá
,
mohou
ak
c
i
on
áři
u
ve
d
e
n
í v
§
356
od
st
.
2
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch
pož
á
d
at
p
řísl
u
š
n
ý s
oud,
a
b
y je
zmocn
il ke
sv
o
lá
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y a ke vše
m
je
dn
á
n
í
m
s
n
í s
ou
visejí
c
í
m
18
b
)
po
té
,
co
z
jistí
,
ž
e
c
elk
o
vá
z
tráta s
po
le
čno
sti
n
a
z
ákla
d
ě
úč
et
n
í
z
ávěrky
do
sá
h
la tak
o
vé výše
,
ž
e
p
ři její
m
uh
ra
z
e
n
í
z
d
is
pon
i
b
il
n
í
ch
zd
r
o
j
ů
s
po
le
čno
sti
b
y
n
e
uh
ra
z
e
n
á
z
tráta
do
sá
h
la
po
l
o
vi
n
y
z
ákla
dn
í
ho
ka
p
itál
u
n
e
bo
t
o
l
z
e s
oh
le
d
e
m
n
a vše
chn
y
o
k
o
l
no
sti
p
ře
dpo
klá
d
at
,
n
e
bopo
k
ud
z
jistí
,
ž
e se s
po
le
čno
st
do
stala
do
úp
a
d
k
u,
n
e
bo
z
ji
n
é
ho
vá
žn
é
ho
dů
v
odu.
P
ře
d
stave
n
stv
o
s
ouč
as
n
ě
n
avr
hn
e tak
o
vé val
n
é
h
r
om
a
d
ě
z
r
u
še
n
í s
po
le
čno
sti
n
e
bo
p
řijetí ji
n
é
ho
op
atře
n
í
,
n
e
bo
c
)
pož
á
d
á-li
o
její sv
o
lá
n
í
dozo
r
č
í ra
d
a
.
P
ře
d
stave
n
stv
o
je
op
ráv
n
ě
no
sv
o
lat val
nou
h
r
om
a
du
s
po
le
čno
sti r
o
v
n
ě
ž
v
p
ří
p
a
d
ě
,
pož
á
d
á-li
o
t
o
třetí
o
s
ob
a
z
a
úč
ele
m
i
n
vesti
c
e
do
s
po
le
čno
sti
.
2.
V
ýk
on hlaso
v
acích p
r
á
v
A
k
c
i
on
áři
p
řít
omn
í
n
a val
n
é
h
r
om
a
d
ě
op
ráv
n
ě
n
í
h
las
o
vat se
z
a
p
is
u
jí
do
listi
n
y
p
řít
omn
ý
ch
ak
c
i
on
ář
ů,
v
n
í
ž
mu
sí
b
ýt
u
ve
d
e
n
a
obchodn
í
f
ir
m
a
n
e
bo
n
á
z
ev a sí
d
l
o
p
ráv
n
i
c
ké
o
s
ob
y
n
e
bo
j
m
é
no
a
b
y
d
liště
f
y
z
i
c
ké
o
s
ob
y
,
která je ak
c
i
on
áře
m,
pop
ří
p
a
d
ě stej
n
é
úd
aje
o
z
ást
upc
i ak
c
i
on
áře
,
č
ísla ak
c
ií a
j
m
e
no
vitá
hodno
ta ak
c
ií
,
je
ž
op
rav
ňu
jí ak
c
i
on
áře k
h
las
o
vá
n
í
.
V
še
chn
y
p
l
n
é
moc
i
z
ást
upců
s
ú
ře
dn
ě
o
věře
n
ý
m
i
podp
isy ak
c
i
on
ář
ů
se
p
ři
po
jí k listi
n
ě
p
řít
omn
ý
ch
ak
c
i
on
ář
ů,
její
ž
s
p
ráv
no
st stvr
zu
jí svý
m
i
podp
isy
p
ře
d
se
d
a val
n
é
h
r
om
a
d
y a
z
a
p
is
o
vatel
.
Hlas
o
vá
n
í se
d
ěje akla
m
a
c
í
.
A
k
c
i
on
áři
h
las
u
jí
n
ej
d
říve
o
n
ávr
hu
p
ře
d
stave
n
stva
n
e
bo
dozo
r
č
í ra
d
y a v
p
ří
p
a
d
ě
,
ž
e te
n
t
o
n
ávr
h
n
e
n
í s
ch
vále
n,
h
las
u
jí
o
d
alší
ch
n
ávr
z
í
ch
k
p
r
o
je
dn
áva
n
é
mu
bodu
v t
om
po
řa
d
í
,
jak
b
yly
p
ře
d
l
ož
e
n
y
.
Jak
m
ile je
p
ře
d
l
ož
e
n
ý
n
ávr
h
s
ch
vále
n,
o
d
alší
ch
n
ávr
z
í
ch
k t
omu
t
o
bodu
se
ji
ž
n
e
h
las
u
je
.
A
k
c
i
on
ář
n
e
můž
e vyk
on
ávat
h
las
o
va
c
í
p
ráv
o
v
p
ří
p
a
d
e
ch
u
ve
d
e
n
ý
ch
pod
le
u
sta
no
ve
n
í
§
426
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch.
Jednání a
r
o
z
hodo
v
ání
v
alné h
r
o
m
ad
y
V
al
nou
h
r
om
a
du
z
a
h
aj
u
je
p
ře
d
se
d
a
p
ře
d
stave
n
stva
,
z
ást
upc
e
p
ráv
n
i
c
ké
o
s
ob
y
,
která je je
d
i
n
ý
m
č
le
n
e
m
p
ře
d
stave
n
stva
n
e
bo
o
s
ob
a ji
m
i
po
věře
n
á
.
Jeji
ch
ú
k
o
le
m
je
z
ajistit v
o
l
bu
p
ře
d
se
d
y val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
o
věř
o
vatele
z
á
p
is
u,
o
s
ob
y
po
věře
n
é s
č
ítá
n
í
m
h
las
ů
a
z
a
p
is
o
vatele
.
Ř
í
z
e
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
p
řísl
u
ší její
mu
p
ře
d
se
do
vi
.
Ne
můž
e-li
z
vá
žn
ý
ch
dů
v
odů
p
ře
d
se
d
a val
n
é
h
r
om
a
d
y
po
kra
čo
vat v její
m
ří
z
e
n
í
,
p
řeve
zm
e ří
z
e
n
í
val
n
é
h
r
om
a
d
y
p
ře
d
se
d
a
p
ře
d
stave
n
stva
n
e
bo
ji
n
á
o
s
ob
a
po
věře
n
á
p
ře
d
stave
n
stve
m,
a t
o
a
ž
do
o
ka
mž
ik
u
z
v
o
le
n
í
no
vé
ho
p
ře
d
se
d
y val
n
é
h
r
om
a
d
y
.
V
al
n
á
h
r
om
a
d
a je s
chopn
á
u
s
n
ášet se
,
po
k
ud
js
ou
o
s
obn
ě
n
e
bo
p
r
o
stře
dn
i
c
tví
m
z
ást
upc
e
p
řít
omn
i
ak
c
i
on
áři
,
kteří
m
ají ak
c
ie
,
jeji
chž
j
m
e
no
vitá
hodno
ta
p
řesa
hu
je
30
%
(sl
o
vy: tři
c
et
p
r
oc
e
n
t)
z
ákla
dn
í
ho
ka
p
itál
u
s
po
le
čno
sti
.
Ne
n
í-li val
n
á
h
r
om
a
d
a s
chopn
á
u
s
n
ášet se
,
sv
o
lá
p
ře
d
stave
n
stv
o
n
á
h
ra
dn
í
val
nou
h
r
om
a
du.
P
oz
vá
n
ka
mu
sí
b
ýt ak
c
i
on
ář
ům
z
aslá
n
a
n
ej
pozd
ěji
do
15
(sl
o
vy:
p
at
n
á
c
ti)
dnů
od
e
dn
e
,
n
a který
b
yla sv
o
lá
n
a
pů
v
odn
í val
n
á
h
r
om
a
d
a s tí
m,
ž
e se
n
á
h
ra
dn
í val
n
á
h
r
om
a
d
a
mu
sí k
on
at
n
ej
pozd
ěji
do
6
(sl
o
vy: šesti) tý
dnů
od
e
dn
e
,
n
a který
b
yla sv
o
lá
n
a
pů
v
odn
í val
n
á
h
r
om
a
d
a
.
Ná
h
ra
dn
í
val
n
á
h
r
om
a
d
a
mu
sí
m
ít
n
e
zm
ě
n
ě
n
ý
po
řa
d
je
dn
á
n
í a je s
chopn
á
u
s
n
ášet se
b
e
zoh
le
du
n
a
poč
et
p
řít
omn
ý
ch
ak
c
i
on
ář
ů
a
n
a
úh
r
nnou
j
m
e
no
vit
ou
hodno
t
u
jeji
ch
ak
c
ií
.
Zále
ž
it
o
sti
,
které
n
e
b
yly
z
ařa
z
e
n
y
do
n
avr
ho
va
n
é
ho
po
řa
du
pů
v
odn
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
l
z
e
n
a
n
á
h
ra
dn
í
val
n
é
h
r
om
a
d
ě r
ozhodnou
t
,
je
n
s
ouh
lasí-li s tí
m
vši
chn
i ak
c
i
on
áři
.
Zále
ž
it
o
sti
,
které
n
e
b
yly
z
ařa
z
e
n
y
do
n
avr
ho
va
n
é
ho
po
řa
du
je
dn
á
n
í
,
l
z
e
p
r
o
je
dn
at a r
ozhodnou
t je
n
z
a
úč
asti a se s
ouh
lase
m
vše
ch
ak
c
i
on
ář
ů
s
po
le
čno
sti
.
P
o
k
ud
tyt
o
sta
no
vy
n
e
bo
p
řísl
u
š
n
ý
z
ák
on
n
evy
ž
a
du
jí větši
nu
ji
nou,
r
ozhodu
je val
n
á
h
r
om
a
d
a větši
nou
h
las
ů
p
řít
omn
ý
ch
ak
c
i
on
ář
ů.
19
K
r
ozhodnu
tí val
n
é
h
r
om
a
d
y
o
zm
ě
n
ě
d
r
uhu
n
e
bo
f
o
r
m
y ak
c
ií
,
o
zm
ě
n
ě
p
ráv s
po
je
n
ý
ch
s
u
r
č
itý
m
d
r
uh
e
m
ak
c
ií
,
o
om
e
z
e
n
í
p
řev
od
itel
no
sti ak
c
ií
n
a j
m
é
no
a
o
vyřa
z
e
n
í
úč
ast
n
i
c
ký
ch
c
e
nn
ý
ch
p
a
p
ír
ů
z
obchodo
vá
n
í
n
a
evr
op
ské
m
re
gu
l
o
va
n
é
m
tr
hu
se vy
ž
a
du
je i s
ouh
las ales
poň
tří
č
tvrti
n
p
řít
omn
ý
ch
ak
c
i
on
ář
ů
m
ají
c
í
ch
tyt
o
ak
c
ie
.
O
vyl
ouč
e
n
í
n
e
bo
o
om
e
z
e
n
í
p
ře
dno
st
n
í
ho
p
ráva
n
a
up
is
o
vá
n
í
no
vý
ch
ak
c
ií
pod
le
§
487
a
n
ásl
.
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch
r
ozhodu
je val
n
á
h
r
om
a
d
a ales
poň
tře
m
i
č
tvrti
n
a
m
i
h
las
ů
p
řít
omn
ý
ch
ak
c
i
on
ář
ů.
N
o
tářský
z
á
p
is se vy
ž
a
du
je
p
r
o
r
ozhodnu
tí val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
o
n
i
chž
tak sta
no
ví
z
ák
on
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch.
P
ři
pou
ští se r
ozhodo
vá
n
í
p
er r
o
lla
m
pod
le
§
418
a
ž
420
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch.
Zápis o
v
alné h
r
o
m
adě
Za
p
is
o
vatel vy
ho
t
o
ví
z
á
p
is
z
je
dn
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
do
15
(sl
o
vy:
p
at
n
á
c
ti)
dnů
od
její
ho
u
k
onč
e
n
í
.
Zá
p
is
o
val
n
é
h
r
om
a
d
ě
ob
sa
hu
je:
a)
obchodn
í
f
ir
mu
a sí
d
l
o
s
po
le
čno
sti
,
b
)
m
íst
o
a
dobu
k
on
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
c
)j
m
é
no
p
ře
d
se
d
y val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
z
a
p
is
o
vatele
,
o
věř
o
vatele
z
á
p
is
u
a
o
s
ob
y
po
věře
n
és
č
ítá
n
í
m
h
las
ů,
d
)
pop
is
p
r
o
je
dn
á
n
í je
dno
tlivý
ch
bodů
po
řa
du
val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
e) r
ozhodnu
tí val
n
é
h
r
om
a
d
y s
u
ve
d
e
n
í
m
výsle
d
k
u
h
las
o
vá
n
í
,
f
)
ob
sa
h
p
r
o
test
u
ak
c
i
on
áře
,
č
le
n
a
p
ře
d
stave
n
stva
n
e
bo
dozo
r
č
í ra
d
y týkají
c
í se r
ozhodnu
tí
val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
po
k
ud
o
t
o
p
r
o
test
u
jí
c
í
pož
á
d
á
,
K
z
á
p
is
u
se
p
řil
ož
í
n
ávr
h
y a
p
r
oh
láše
n
í
p
ře
d
l
ož
e
n
á
n
a val
n
é
h
r
om
a
d
ě k
p
r
o
je
dn
á
n
í a listi
n
a
p
řít
omn
ý
ch
ak
c
i
on
ář
ů
n
a val
n
é
h
r
om
a
d
ě
.
Zá
p
is
pod
e
p
is
u
je
z
a
p
is
o
vatel a
p
ře
d
se
d
a
z
ase
d
á
n
í val
n
é
h
r
om
a
d
y a
o
věř
o
vatel
z
á
p
is
u.
Zá
p
isy
o
val
n
é
h
r
om
a
d
ě s
po
l
u
s
poz
vá
n
k
ou
n
a val
nou
h
r
om
a
du
a veškerý
m
i
p
říl
oh
a
m
i
z
á
p
is
u
se
ucho
vávají v ar
ch
iv
u
s
po
le
čno
sti
po
c
el
ou
dobu
její
ho
trvá
n
í
.
K
terýk
o
liv ak
c
i
on
ář s
po
le
čno
sti
můž
e
pož
á
d
at
p
ře
d
stave
n
stv
o
o
vy
d
á
n
í k
op
ie
z
á
p
is
u
n
e
bo
je
ho
č
ásti
.
G.
I
N
FOR
M
A
CE,
Ž
E
E
M
I
T
E
NT N
E
U
P
LATŇUJ
E
P
O
L
I
T
I
KU
RO
Z
M
AN
I
T
O
S
T
I
S
po
le
čno
st
n
e
up
lat
ňu
je
po
litik
u
r
ozm
a
n
it
o
sti
z
dů
v
odu
n
í
z
ké
ho
poč
t
u
p
ra
co
v
n
ík
ů
H
.
S
T
R
UKTU
R
A
V
LA
S
TN
I
H
O
KA
P
I
TÁLU
E
M
I
T
E
NTA
v
četně cenn
ý
ch papí
r
ů nep
ř
ijat
ý
ch
k
obchodo
v
ání na e
v
r
ops
k
é
m
r
egulo
v
ané
m
t
r
hu a
v
četně p
ř
ípadného u
r
čení
r
ů
z
n
ý
ch d
r
uhů a
k
cií nebo obdobn
ý
ch cenn
ý
ch papí
r
ů p
ř
edsta
v
ujících podíl na e
m
itento
v
i a podílu na
z
á
k
ladní
m
k
apitálu
k
a
ž
dého d
r
uhu a
k
cií nebo obdobn
ý
ch cenn
ý
ch papí
r
ů p
ř
edsta
v
ujících podíl na e
m
itento
v
i
,
spolu s
u
v
edení
m
p
r
á
v
a po
v
inností s ta
k
o
vým
i cenn
ým
i papí
r
y
spojen
ým
i a s u
v
edení
m
p
r
ocenta cel
k
o
v
ého a
k
cio
v
ého
k
apitálu
,
k
te
r
ý
p
ř
edsta
v
uje
,
V
last
n
í ka
p
itál
I
F
I
S
i
n
vesti
čn
í
f
ond
a
.
s
.
v tis
.
C
Z
K
Bě
žn
é
obdob
í
31.
12.
2022
Zákla
dn
í ka
p
itál
K
a
p
itál
o
vé
f
ond
y
H
o
s
pod
ářský výsle
d
ek
m
i
nu
lý
ch
obdob
í
Zisk
b
ě
žn
é
ho
obdob
í
2
000
7
602
1
313
484
357
812
C
elke
m
1 680 899
20
J
.
Z
P
Ů
S
OB
O
M
E
Z
E
N
Í
P
ŘE
V
O
D
I
T
E
LN
O
S
T
I
CE
NN
Ý
C
H
P
A
P
Í
R
Ů
Dle
č
l
.
7
od
st
.
7.1
sta
no
v
Fondu
js
ou
z
ak
n
i
ho
va
n
é ak
c
ie
Fondu
n
e
om
e
z
e
n
ě
p
řev
od
itel
n
é
.
P
řev
od
itel
no
st ak
c
ií
n
a j
m
é
no
mohou
om
e
z
it
pouz
e sta
no
vy
S
po
le
čno
sti
,
o
jeji
ch
zm
ě
n
ě r
ozhodu
je
val
n
á
h
r
om
a
d
a
S
po
le
čno
sti v s
ou
la
du
se sta
no
va
m
i
S
po
le
čno
sti
.
K
.
I
N
FOR
M
A
CEO
VÝ
ZNA
M
N
Ý
C
H
P
Ř
Í
MÝ
C
HAN
E
P
Ř
Í
MÝ
C
H
P
O
D
Í
L
EC
HNA
HLA
S
O
V
A
C
Í
C
H
P
R
Á
V
EC
H
E
M
I
T
E
NTA
P
ří
m
é
pod
íly
n
a
h
las
o
va
c
í
ch
p
ráve
ch
e
m
ite
n
ta
m
ají
pouz
e ak
c
i
on
áři
Fondu,
a t
o
js
ou
:
a)
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra
,
n
ar
.
10.
1.
1973,
b
yte
m
Dra
žo
vi
c
e
312,
PS
Č
:
683
01,
který vlast
n
í
1482
ks
k
m
e
no
vý
ch
z
ak
n
i
ho
va
n
ý
ch
ak
c
ií
n
a j
m
é
no,
o
j
m
e
no
vité
hodno
tě ka
žd
é ak
c
ie
1.000,
-
K
č
(sl
o
vy tisí
c
k
o
r
un
č
eský
ch
)
.
b
)
M
g
r
.
Jiří
Š
e
b
esta
,
n
ar
.
15.
3.
1972,
b
yte
m
Br
no,
Že
b
ětí
n,
Dlá
žd
ě
n
á
13,
PS
Č
:
641
00,
který vlast
n
í
498
ks k
m
e
no
vý
ch
z
ak
n
i
ho
va
n
ý
ch
ak
c
ií
n
a j
m
é
no,
o
j
m
e
no
vité
hodno
tě ka
žd
é ak
c
ie
1000
K
č
(sl
o
vy tisí
c
k
o
r
un
č
eský
ch
)
.
P
od
íl
n
a
z
ákla
dn
í
m
ka
p
itál
u
je s
hodn
ý s
pod
íle
m
n
a
h
las
o
va
c
í
ch
p
ráve
ch
Em
ite
n
ta
.
S
ak
c
ie
m
i
Fondun
ejs
ou
s
po
je
n
a
ž
á
dn
á
od
liš
n
á
h
las
o
va
c
í
p
ráva
.
A
k
c
ie
Em
ite
n
ta
b
yly vy
d
á
n
y jak
o
z
ak
n
i
ho
va
n
é k
m
e
no
vé ak
c
ie
n
a
j
m
é
no
se j
m
e
no
vit
ou
hodno
t
ou
1.000,
K
č
n
a je
dnu
A
k
c
ii
.
S
e vše
m
i
A
k
c
ie
m
i
Fondu
js
ou
s
po
je
n
a stej
n
á
p
ráva
,
a t
o
i
p
r
o
úč
ely
h
las
o
vá
n
í
.
S
ka
ždou
ak
c
ií je s
po
je
n
je
d
e
n
h
las
.
Žá
dn
é
n
e
p
ří
m
é
pod
íly
n
a
h
las
o
va
c
í
ch
e
m
ite
n
ta
n
eexist
u
jí
.
Ze
z
a
m
ěst
n
a
nců
se
pod
ílí
n
a
z
ákla
dn
í
m
ka
p
itál
u
pouz
e
M
arek
I
nd
ra
.
L
.
ÚDAJ
E
O
V
LA
S
TN
Í
C
Í
C
H
CE
NN
Ý
C
H
P
A
P
Í
R
Ů
S
E
Z
V
LÁ
Š
TN
Í
M
I
P
R
Á
VY
v
četně popisu těchto p
r
á
v
Zákla
dn
í ka
p
itál
Fondu
je r
oz
vr
ž
e
n
n
a
2
000
(
d
va tisí
c
e) k
u
s
ů
z
ak
n
i
ho
va
n
ý
ch
k
m
e
no
vý
ch
ak
c
ií
,
ve
f
o
r
m
ě
n
a
j
m
é
no,
ka
žd
á
o
j
m
e
no
vité
hodno
tě
1.000,
-
K
č
(je
d
e
n
tisí
c
k
o
r
un
č
eský
ch
)
.
V
še
chn
y ak
c
ie s
po
le
čno
sti js
ou
vy
d
á
n
y jak
o
z
ak
n
i
ho
va
n
ý
c
e
nn
ý
p
a
p
ír
.
S
ak
c
ie
m
i
n
e
n
í s
po
je
no
ž
á
dn
é
z
vlášt
n
í
p
ráv
o
a te
d
y
ž
á
dn
é vlast
n
íky
ak
c
ií se
z
vlášt
n
í
m
i
p
rávy
Fond
n
e
m
á
.
M
.
I
N
FOR
M
A
CE
O
O
M
E
Z
E
N
Í
HLA
S
O
V
A
C
Í
C
H
P
R
Á
V
Žá
dn
á
om
e
z
e
n
í
h
las
o
va
c
í
ch
p
ráv
n
ejs
ou
sta
no
ve
n
a
,
ak
c
i
on
ář však
n
e
můž
e vyk
on
ávat
h
las
o
va
c
í
p
ráv
o
v
p
ří
p
a
d
e
ch
u
ve
d
e
n
ý
ch
pod
le
u
sta
no
ve
n
í
§
426
z
ák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch.
N
.
ÚDAJ
E
O
S
M
L
O
U
V
Á
C
H
M
E
Z
I
AK
C
I
O
NÁ
Ř
I
N
EBO
OB
D
OB
N
ÝM
I
V
LA
S
TN
Í
K
Y
CE
NN
Ý
C
H
P
A
P
Í
R
Ů
P
ŘE
D
S
TA
V
UJ
Í
C
Í
C
H
P
O
D
Í
L NA
E
M
I
T
E
NT
O
V
I
k
te
r
é
m
ohou
m
ít
z
a následe
k
z
tí
ž
ení p
ř
e
v
oditelnosti a
k
cií nebo obdobn
ý
ch cenn
ý
ch papí
r
ů p
ř
edsta
v
ujících podíl
na e
m
itento
v
i nebo hlaso
v
acích p
r
á
v,
po
k
ud jsou e
m
itento
v
i
z
ná
my
Žá
dn
é s
m
l
ou
vy
m
e
z
i ak
c
i
on
áři
n
e
bo
obdobn
ý
m
i vlast
n
íky
c
e
nn
ý
ch
p
a
p
ír
ů
p
ře
d
stav
u
jí
c
í
ch
pod
íl
n
a
e
m
ite
n
t
o
vi
,
které
mohou
m
ít
z
a
n
ásle
d
ek
z
tí
ž
e
n
í
p
řev
od
itel
no
sti ak
c
ií
n
e
bo
obdobn
ý
ch
c
e
nn
ý
ch
p
a
p
ír
ů
p
ře
d
stav
u
jí
c
í
ch
pod
íl
n
a e
m
ite
n
t
o
vi
n
e
bo
h
las
o
va
c
í
ch
p
ráv
,
n
ejs
ou
e
m
ite
n
t
o
vi
zn
á
m
y
.
21
O.
Z
V
LÁ
Š
TN
Í
P
R
A
V
I
DLA U
RČ
UJ
Í
C
Í
V
O
L
B
U A
O
D
V
O
LÁN
Í
Č
L
E
NŮ
Ř
Í
D
I
C
Í
H
O
ORG
ÁNU
SP
O
L
EČ
N
O
S
T
I
A Z
M
Ě
NU
S
TAN
O
V
N
EBO
OB
D
OB
N
É
H
O
D
O
KU
M
E
NTU
SP
O
L
EČ
N
O
S
T
I
Žá
dn
á
z
vlášt
n
í
p
ravi
d
la
u
r
ču
jí
c
í v
o
l
bu
a
od
v
o
lá
n
í
č
le
nů
stat
u
tár
n
í
ho
o
r
g
á
nu
a
zm
ě
nu
sta
no
v
n
e
bo
obdobn
é
ho
do
k
um
e
n
t
u
s
po
le
čno
sti
n
ejs
ou
sta
no
ve
n
a
.
P
.
Z
V
LÁ
Š
TN
Í
P
Ů
S
OB
N
O
S
T
I
Ř
Í
D
I
C
Í
H
O
ORG
ÁNU
SP
O
L
EČ
N
O
S
T
I
Žá
dn
é
z
vlášt
n
í
pů
s
obno
sti stat
u
tár
n
í
ho
o
r
g
á
nu
pod
le
z
ák
on
a
up
rav
u
jí
c
í
ho
p
ráv
n
í
pom
ěry
obchodn
í
ch
s
po
le
čno
stí a
d
r
už
stev
n
ejs
ou
sta
no
ve
n
a
.
Q.
I
N
FOR
M
A
CE
O
VÝ
ZNA
M
N
Ý
C
H
S
M
L
O
U
V
Á
C
H
,
V
E
KT
ER
Ý
C
H J
E
E
M
I
T
E
NT
S
M
LU
V
N
I
S
T
R
AN
O
U
,
S
VÝ
J
I
M
K
O
U TAK
O
VÝ
C
H
S
M
LU
V
,
J
E
J
I
C
HŽ U
V
EŘE
JN
Ě
N
Í
B
Y
B
Y
L
O
P
RO
E
M
I
T
E
NTA
V
ÁŽN
Ě
P
O
Š
K
O
ZUJ
Í
C
Í
výz
na
m
né s
m
lou
vy,
k
te
r
é nabudou účinnosti
,
z
r
něni se nebo
z
ani
k
nou
v
p
ř
ípadě
zm
ěn
y
o
v
ládání e
m
itenta podle
z
á
k
ona o obchodních
k
o
r
po
r
acích
v
důsled
k
u nab
y
tí p
ř
e
vz
etí
,
a o účincích
z
nich
vy
pl
ýv
ajících
Ža
dn
é vý
zn
a
mn
é s
m
l
ou
vy
,
ve který
ch
je e
m
ite
n
t s
m
l
u
v
n
í stra
nou
a které
n
a
budou
úč
i
nno
sti
,
zm
ě
n
í se
n
e
bo
z
a
n
ik
nou
v
p
ří
p
a
d
ě
zm
ě
n
y
o
vlá
d
á
n
í e
m
ite
n
ta v
dů
sle
d
k
u
n
a
b
ytí
p
řev
z
etí
,
n
e
b
yly
uz
avře
n
y
.
R.
ÚDAJ
E
O
S
M
L
O
U
V
Á
C
H
M
E
Z
I
E
M
I
T
E
NT
E
M
A
Č
L
E
N
Y
Ř
Í
D
I
C
Í
H
O
ORG
ÁNU N
EBO
ZA
M
Ě
S
TNAN
C
I
k
te
r
ým
i b
y
b
y
l e
m
itent
z
a
v
á
z
án
k
plnění p
r
o p
ř
ípad s
k
ončení jejich fun
k
ce nebo
z
a
m
ěstnání
v
sou
v
islosti s
nabíd
k
ou p
ř
e
vz
etí
Žá
dn
é s
m
l
ou
vy
m
e
z
i e
m
ite
n
te
m
a
č
le
n
y je
ho
stat
u
tár
n
í
ho
o
r
g
á
nu
n
e
bo
z
a
m
ěst
n
a
nc
i
,
který
m
i
b
y
b
yl e
m
ite
n
t
z
avá
z
á
n
k
p
l
n
ě
n
í
p
r
o
p
ří
p
a
d
sk
onč
e
n
í jeji
ch
f
un
k
c
e
n
e
bo
z
a
m
ěst
n
á
n
í v s
ou
visl
o
sti s
n
a
b
í
d
k
ou
p
řev
z
etí
,
n
e
b
yly
uz
avře
n
y
.
S
.
I
N
FOR
M
A
CE
O
S
Y
S
T
É
M
U K
O
NT
RO
L
Y
P
ROGR
A
M
U
,
NA J
E
H
O
Ž ZÁKLAD
Ě
Č
L
E
N
O
V
É
Ř
Í
D
I
C
Í
H
O
ORG
ÁNU N
EBO
ZA
M
Ě
S
TNAN
C
I
SP
O
L
EČ
N
O
S
T
I
NA
B
ÝV
AJ
Í
Ú
Č
A
S
TN
I
C
K
É
CE
NN
É
P
A
P
I
R
Y
SP
O
L
EČ
N
O
S
T
I
,
O
P
CE
NA T
Y
T
O
CE
NN
É
P
A
P
Í
R
Y
N
EBO
J
I
NÁ
P
R
Á
V
A K N
I
M
,
P
O
KUD
TAT
O
P
R
Á
V
A
S
A
M
I
N
E
VY
K
O
NÁ
V
AJ
Í
Žá
dn
é
p
r
og
ra
m
y
,
n
a jeji
chž
z
ákla
d
ě
b
y
z
a
m
ěst
n
a
ncům
a
č
le
nům
stat
u
tár
n
í
ho
o
r
g
á
nu
S
po
le
čno
sti
b
yl
o
umožn
ě
no
n
a
b
ývat
úč
ast
n
i
c
ké
c
e
nn
é
p
a
p
íry
S
po
le
čno
sti
,
n
e
b
yly vy
h
láše
n
y
.
Datu
m
sesta
v
eníZa statutární orgán
28. dubna 2023
IFIS investiční fond, a.s.
Patrik Knotek,
člen představenstva
22
T
.
P
RO
HLÁ
Š
E
N
Í
O
D
P
O
V
Ě
DN
Ý
C
H
O
S
OB
E
M
I
T
E
NTA
,
spolu s u
v
edení
m
jejich j
m
en a fun
k
cí
,
ž
e podle jejich nejlepšího
v
ědo
m
í podá
v
á účetní
z
á
v
ě
r
k
a a
k
onsolido
v
aná
účetní
z
á
v
ě
r
k
a
,
m
á-li e
m
itent po
v
innost ji sesta
v
o
v
at
,
vy
p
r
aco
v
aná
v
souladu s platn
ým
soubo
r
e
m
účetních
standa
r
dů
,
v
ě
r
n
ý
a pocti
vý
ob
r
a
z
o
m
ajet
k
u
,
z
á
v
a
z
cích
,
finanční situaci a
vý
sled
k
u hospoda
ř
ení e
m
itenta a
jednote
k
z
ah
r
nut
ý
ch do
k
onsolidace ja
k
o cel
k
u a
vý
r
oční finanční
z
p
r
á
v
a podle
z
á
k
ona up
r
a
v
ujícího účetnict
v
í
nebo
k
onsolido
v
aná
vý
r
oční finanční
z
p
r
á
v
a podle
z
á
k
ona up
r
a
v
ujícího účetnict
v
í obsahuje
v
ě
r
n
ý
p
ř
ehled
výv
oje a
vý
sled
k
ů e
m
itenta a posta
v
ení e
m
itenta a jednote
k
z
ah
r
nut
ý
ch do
k
onsolidace ja
k
o cel
k
u
,
spolu s popise
m
hla
v
ních
r
i
z
i
k
a nejistot
,
k
te
r
ým
čelí
,
Č
le
n
p
ře
d
stave
n
stva
S
po
le
čno
sti
,
P
atrik
K
no
tek
,
p
r
oh
laš
u
je
,
ž
e
pod
le je
ho
n
ejle
p
ší
ho
vě
dom
í
pod
ává výr
očn
í
f
i
n
a
nčn
í
zp
ráva věr
n
ý a
poc
tivý
ob
ra
z
o
f
i
n
a
nčn
í sit
u
a
c
i
,
podn
ikatelské
č
i
nno
sti a výsle
dc
í
ch
ho
s
pod
aře
n
í
S
po
le
čno
sti
z
a
up
ly
nu
lé
úč
et
n
í
obdob
í a
o
vy
h
lí
d
ká
ch
budouc
í
ho
výv
o
je
f
i
n
a
nčn
í sit
u
a
c
e
,
podn
ikatelské
č
i
nno
sti a
výsle
d
k
ů
ho
s
pod
aře
n
í
.
Datu
m
sesta
v
eníZa statutární orgán
28.4.2023
IFIS investiční fond, a.s.
Patrik Knotek,
člen představenstva
23
U
.
Z
P
R
Á
V
A
O
V
ZTAZ
Í
C
H
a) St
r
u
k
tu
r
a
vz
tahů
m
e
z
i osoba
m
i o
v
ládající
m
i a o
v
ládanou osobou a
m
e
z
i o
v
ládanou
osobou a osoba
m
i o
v
ládan
ým
i stejnou osobou
Ov
ládající osoba
M
g
r
.
M
a
r
e
k
I
nd
r
a
,
d
at
um
n
ar
oz
e
n
í
10.
1.
1973,
b
yte
m
Dra
žo
vi
c
e
312,
PS
Č
683
01
O
sob
y
o
v
ládané o
v
ládající osobou
Práv
n
i
c
ké
o
s
ob
y
p
ers
on
á
l
n
ě
p
r
opo
j
e
n
é se S
po
l
e
čno
stí
D
ob
a
p
e
rson
á
lního
p
r
opo
j
e
n
í
J
m
é
no,
p
ří
j
m
e
n
í
Č
l
e
n
stvía
f
un
k
c
e
v
o
r
g
á
n
e
ch
S
po
l
e
čno
st
i
I
nd
ra-Še
b
esta v
.o.
s
.
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra
s
po
l
e
čn
ík
s
po
l
e
čn
ík (
od
2004
)
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra
50
%
s
po
l
e
čn
ík
s
po
l
e
čn
ík (
od
2011
)
Za
i
n
teres
o
va
no
st
v
p
ráv
n
i
c
ký
cho
s
ob
á
ch
p
r
opo
j
e
n
ý
ch
se S
po
l
e
čno
stí
I
nd
ra-Še
b
esta
i
n
s
o
l
ve
nc
e
s
.
r
.o.
c
e
l
é r
ozhodn
é
obdob
í
c
e
l
é r
ozhodn
é
obdob
í
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra je
o
vlá
d
ají
c
í
o
s
obou
Fondu,
k
d
y
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra jak
o
je
ho
ak
c
i
on
ář je
m
ajitele
m
1482
ks k
m
e
no
vý
ch
z
ak
n
i
ho
va
n
ý
ch
ak
c
ií
n
a j
m
é
no,
o
j
m
e
no
vité
hodno
tě ka
žd
é ak
c
ie
1.000,
-
K
č
(sl
o
vy
je
d
e
n
tisí
c
k
o
r
un
č
eský
ch
)
,
tj
.
o
c
elk
o
vé j
m
e
no
vité
hodno
tě
1.482.000,
-
K
č,
což
p
ře
d
stav
u
je
74,10
%
pod
íl
n
a
z
ákla
dn
í
m
ka
p
itál
u
Fondu.
S
ouč
as
n
ě je
M
g
r
.
I
nd
ra
o
s
obn
í
m
s
po
le
čn
íke
m
I
nd
ra-
Š
e
b
esta
v
.o.
s
.
a
d
ále s
po
le
čn
íke
m
s
po
le
čno
sti
I
nd
ra-
Š
e
b
esta i
n
s
o
lve
nc
e s
.
r
.o.,
k
d
y
ž
vlast
n
í
pod
íl
o
velik
o
sti
50
%
a
n
a te
n
t
o
pod
íl
p
ři
p
a
d
á vkla
d
do
z
ákla
dn
í
ho
ka
p
itál
u
ve výši
100.000,
-
K
č.
24
b) Úloha o
v
ládané osob
y
Obchodn
í j
m
é
no
:
I
F
I
S
i
n
vesti
čn
í
f
ond,
a
.
s
.
S
í
d
l
o
:
Č
e
ch
y
ň
ská
419
/
14
a
,
Tr
n
itá
,
602
00
Br
no
I
ČO
:
243
16
717
D
I
Č
:
C
Z
243
16
717
P
ráv
n
í
f
o
r
m
a:
A
k
c
i
o
vá s
po
le
čno
st
Hlav
n
í
p
ře
dm
ět
podn
iká
n
í:
k
o
lektiv
n
í i
n
vest
o
vá
n
í
R
e
g
istra
c
e v
obchodn
í
m
rejstřík
u
:
10.
č
erve
nc
e
2012
S
tat
u
tár
n
í
o
r
g
á
n
Fondu
–
č
le
no
vé
p
ře
d
stave
n
stva:
P
atrik
K
no
tek
,
je
d
i
n
ý
č
le
n
p
ře
d
stave
n
stva
O
vlá
d
a
n
á
o
s
ob
a je
Fond,
který se
z
a
b
ývá
zhodnoco
vá
n
í
m
p
e
n
ě
žn
í
ch
p
r
o
stře
d
k
ů
n
e
bo
p
e
n
ě
z
i
oc
e
n
itel
n
ý
ch
vě
c
í
od
ví
c
e kvali
f
ik
o
va
n
ý
ch
i
n
vest
o
r
ů.
M
g
r
.
M
arek
I
nd
ra jak
ož
t
o
o
vlá
d
ají
c
í
o
s
ob
a
up
lat
ňu
je sv
ů
j vliv
n
a
d
o
vlá
d
a
nou
o
s
obu
tí
m,
ž
e
p
r
o
stře
dn
i
c
tví
m
své
ho
pod
íl
u
n
a
h
las
o
va
c
í
ch
p
ráve
ch
r
ozhodu
je v
o
tá
z
ká
ch
p
atří
c
í
ch
do
pů
s
obno
sti
val
n
é
h
r
om
a
d
y
,
p
r
o
jeji
chž
r
ozhodnu
tí je
po
sta
ču
jí
c
í kv
o
r
um
odpo
ví
d
ají
c
í je
ho
pod
íl
u
n
a
h
las
o
va
c
í
ch
p
ráve
ch.
c) Způsob a p
r
ost
ř
ed
ky
o
v
ládání
Z
pů
s
ob
a
p
r
o
stře
d
ky
o
vlá
d
á
n
í js
ou
v s
ou
la
du
se
z
ák
on
e
m.
O
vlá
d
ají
c
í
o
s
ob
y je
u
sk
u
te
čňu
jí výk
on
e
m
ak
c
i
on
ářský
ch
p
ráv
,
p
r
o
stře
dn
i
c
tví
m
výk
onu
f
un
k
c
e
č
le
nů
p
ře
d
stave
n
stva (
P
atrik
K
no
tek) a výk
onu
f
un
k
c
e
č
le
n
dozo
r
č
í ra
d
y (
I
ng.
Hele
n
a Berk
o
vá)
.
d) P
ř
ehled jednání
učiněn
ý
ch
v
poslední
m
účetní
m
období
,
k
te
r
á b
y
la učiněna na popud nebo
v
z
áj
m
u o
v
ládající osob
y
nebo jí
o
v
ládan
ý
ch osob
,
po
k
ud se ta
k
o
v
éto jednání t
ýk
alo
m
ajet
k
u
,
k
te
r
ý
p
ř
esahuje
10
%
v
lastního
k
apitálu
Společnosti
z
jištěného podle poslední účetní
z
á
v
ě
r
ky.
V
úč
et
n
í
m
obdob
í k
onč
í
c
í
m
dn
e
31.
p
r
o
si
nc
e
2022
n
e
b
yla
uč
i
n
ě
n
a
n
a
popud
č
i ve
p
r
o
s
p
ě
ch
o
vlá
d
ají
c
í
o
s
ob
y
n
e
bo
d
alší
ch
jí
o
vlá
d
a
n
ý
ch
o
s
ob
ž
á
dn
á
p
ráv
n
í a
f
akti
c
ká je
dn
á
n
í týkají
c
í se
m
ajetk
u
p
řesa
hu
jí
c
í
ho
10
%
vlast
n
í
ho
ka
p
itál
u
Fondu.
e) P
ř
ehled
vz
áje
m
n
ý
ch s
m
lu
v
m
e
z
i Společností a osobou o
v
ládající nebo
m
e
z
i Společností a osoba
m
i o
v
ládan
ým
i stejnou o
v
ládající osobou
V
úč
et
n
í
m
obdob
í k
onč
í
c
í
m
dn
e
31.
p
r
o
si
nc
e
2022
n
e
b
yly
uz
avře
n
y s
m
l
ou
vy
m
e
z
i
Fond
e
m
a
o
s
obou
o
vlá
d
ají
c
í
n
e
bo
m
e
z
i
Fond
e
m
a
o
s
ob
a
m
i
o
vlá
d
a
n
ý
m
i stej
nou
o
vlá
d
ají
c
í
o
s
obou.
f) Posou
z
ení
,
z
da
vz
ni
k
la Společnosti új
m
a
,
a posou
z
ení jejího
vy
r
o
v
nání
Fondu
n
ev
zn
ikla v
dů
sle
d
k
u
o
vlá
d
á
n
í
o
s
obou
o
vlá
d
ají
c
í
ž
á
dn
á
ú
j
m
a
.
25
g) Zhodnocení
vý
hod a ne
vý
hod
z
e
vz
tahů
m
e
z
i o
v
ládající osobou a Společnosti a
m
e
z
i Společnost i a osoba
m
i o
v
ládan
ým
i stejnou o
v
ládající
osobou
Ze v
z
ta
hů
m
e
z
i
o
vlá
d
ají
c
í
o
s
obou
a
Fond
e
m
a
m
e
z
i
Fond
e
m
a
o
s
ob
a
m
i
o
vlá
d
a
n
ý
m
i stej
nou
o
vlá
d
ají
c
í
o
s
obou
Fondu
n
avy
p
lývají
ž
á
dn
é vý
hod
y a
n
evý
hod
y
.
h) P
r
ohlášení
P
ře
d
stave
n
stv
o
Fondu
p
r
oh
laš
u
je
,
ž
e v tét
o
zp
rávě
o
v
z
ta
z
í
ch
u
ve
d
l
o
vše
chn
y sk
u
te
čno
sti
vy
ž
a
do
va
n
é
§
82
Zák
on
a
o
obchodn
í
ch
k
o
r
po
ra
c
í
ch,
které
mu
b
yly
p
ři
dod
r
ž
e
n
í
p
é
č
e řá
dn
é
ho
ho
s
pod
áře
zn
á
m
y
.
P
o
k
ud
mu
k
n
ěkteré
z
ále
ž
it
o
sti
ch
y
b
ěly
po
tře
bn
é i
n
f
o
r
m
a
c
e
,u
ve
d
l
o
p
ře
d
stave
n
stv
o
Fondu
ve
zp
rávě t
u
t
o
sk
u
te
čno
st s
po
l
u
s vysvětle
n
í
m.
Datu
m
sesta
v
eníZa statutární orgán
31.03.2023
IFIS investiční fond, a.s.
Patrik Knotek,
člen představenstva
P
Ř
Í
L
O
HA
Č.1
:
Ú
ČE
TN
Í
ZÁ
V
ĚR
KA
I
F
I
S i
n
vestič
n
í fo
nd
a
.s.
Úče
t
n
í z
á
věr
ka
k
31.
p
rosi
n
ci 2022
I
F
I
S i
n
vestič
n
í fo
nd
a
.s.
Sídlo: Čechyňská 419/14a, Brno, PSČ 602 00
Identifikační číslo: 243 16 717
Právní forma: akciová společnost
Předmět podnikání: kolektivní investování
Datum sestavení: 31.3.2023
1
VÝ
K
A
Z
F
I
NAN
Č
N
Í
POZ
I
CE
K
31.12.2022
tis. Kč
31. prosince 2022
31. prosince 2021
AKTIVA
4
Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty
59 925
40 025
Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázané
do zisku nebo ztráty
2 017 714
1 602 817
v tom:
5
Pohledávky
2 009 191
1 602 817
6
Majetkové účasti
8 523
0
6
Nefinanční aktiva v reálné hodnotě
vykázané do zisku nebo ztráty
5 100
2 630
Krátkodobá aktiva
19 516
18 733
v tom:
7
Ostatní aktiva
A
k
t
iv
a
cel
k
e
m
19 516
2 102 255
18 733
1 664 205
2 000
2 000
VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY
Základní kapitál
z toho:
8
splacený základní kapitál
8
Kapitálový fond
Výsledek hospodaření běžného období
2 000
7 602
357 812
2 000
7 602
288 615
1 313 484
1 024 384
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta
Vlastní kapitál připadající vlastníkům
společnosti
1 680 899
1 680 899
355 642
1 322 602
1 322 602
166 235
Vl
a
s
t
n
í
kap
i
t
á
l cel
k
e
m
Dlouhodobé závazky
v tom:
9
Dlouhodobé půjčky
10
Odložená daň
Krátkodobé závazky
343 388
12 254
65 714
156 269
9 966
175 369
v tom:
11
Krátkodobé půjčky
Rezervy
12
Ostatní závazky
Zá
v
a
z
k
y cel
k
e
m
5 941
7 510
52 264
421 356
Vl
a
s
t
n
í
kap
i
t
á
l
a
z
á
v
a
z
k
y cel
k
e
m
2 102 255
66 980
4 756
103 633
341 603
1 664 205
Pozn.
I
F
I
S i
n
vestič
n
í fo
nd
a
.s.
Sídlo: Čechyňská 419/14a, Brno, PSČ 602 00
Identifikační číslo: 243 16 717
Právní forma: akciová společnost
Předmět podnikání: kolektivní investování
Datum sestavení: 31.3.2023
2
VÝ
K
A
Z
Z
I
S
K
U A
ZTR
Á
T
Y A VÝ
K
A
Z
O
Ú
PL
N
ÉM
VÝS
LE
D
K
U
HO
S
PO
DA
ŘE
N
Í
Z
A
O
BD
O
B
Í
KO
N
Č
Í
C
Í
31.
PRO
S
I
N
CE
2022
14Výnosy z pronájmu a obdobné výnosy
Pozn.
tis. Kč
Období od 1.1.2022 do
31.12.2022
Období od 1.1.2021 do
31.12.2021
z nemovitého investičního majetku
15
Výnosy z postoupených pohledávek
16
Výnosy z úroků
17
Náklady na úroky
18Kurzové zisky/ztráty
0
366 253
58 218
-22 008
-3 189
249
291 178
49 866
-6 664
5 098
Zisk/ztráta z prodeje nemovitostního
investičního majetku
-1 570276
19Zisk/ztráta z finančních aktiv oceňovaných
reálnou hodnotou
Vý
n
osy cel
k
e
m
Poplatky za administraci
Poplatky za depozitáře
Odměny managentu
Transakční a bankovní poplatky
Náklady na poradenské služby
Ostatní provozní náklady
20
C
el
k
ové
p
rovoz
n
í
nák
l
ad
y
Výsle
d
e
k
h
os
p
o
da
ře
n
í
p
ře
d
p
řece
n
ě
n
í
m
21
Přecenění nefinančního investičního majetku
43 993 19 077
441 698 359 080
- 835 - 553
- 436 - 574
-24 0
- 321- 2 373
- 42 254 - 20 954
- 19 528 - 28 773
- 63 397 - 53 226
378 300 305 854
1 000-2 100
Výsle
d
e
k
h
os
p
o
da
ře
n
í z
p
o
k
r
a
č
u
j
ící či
nn
os
t
i
p
o
p
řece
n
ě
n
í
22
Daň z příjmu
Z
is
k
/z
t
r
á
t
a
z
p
o
k
r
a
č
u
j
ící či
nn
os
t
i
p
o z
dan
ě
n
í
Ú
p
l
n
ý výsle
d
e
k
h
os
p
o
da
ře
n
í
379 300 303 753
-21 488 -15 138
357 812 288 615
357 812288 615
Zisk
na
a
kcii (
v
tis.
K
č)179144
I
F
I
S i
n
vestič
n
í fo
nd
a
.s.
Sídlo: Čechyňská 419/14a, Brno, PSČ 602 00
Identifikační číslo: 243 16 717
Právní forma: akciová společnost
Předmět podnikání: kolektivní investování
Datum sestavení: 31.3.2023
3
PŘEHLE
D
O
ZMĚ
NÁ
CH
V
L
AS
T
N
Í
HO
K
A
P
I
T
Á
L
U
Z
A
O
BD
O
B
Í
KO
N
Č
Í
C
Í
31.
PRO
S
I
N
CE
2022
Zák
l
adn
í
kap
i
t
á
l
O
s
t
a
t
n
í
kap
i
t
á
lové fo
nd
y
H
os
p
o
dá
řs
k
é
výsle
dk
y
p
ře
d
c
h
. o
bd
.
Vl
a
s
t
n
í
kap
i
t
á
l
cel
k
e
m
Zů
s
t
a
t
e
k
k
1.1. 2021
2 000
7 602
1 024 384
1 033 986
Úplný výsledek
hospodaření
0
0
288 615
288 615
Zů
s
t
a
t
e
k
k
31.12. 2021
Zaokrouhlení
0
0
0
0
2 000
7 602
1 312 999
1 322 602
Zů
s
t
a
t
e
k
k
1.1. 2022
2 000
7 602
1 312 999
1 322 602
Úplný výsledek
hospodaření
0
0
358 298
358 298
Zaokrouhlení
0
0
0
0
Zů
s
t
a
t
e
k
k
31.12. 2022
2 000
7 602
1 671 297
1 680 899
I
F
I
S i
n
vestič
n
í fo
nd
a
.s.
Sídlo: Čechyňská 419/14a, Brno, PSČ 602 00
Identifikační číslo: 243 16 717
Právní forma: akciová společnost
Předmět podnikání: kolektivní investování
Datum sestavení: 31.3.2023
4
PŘEHLE
D
O
PE
N
ĚŽ
N
Í
CH
TOC
Í
CH
Z
A
O
BD
O
B
Í
KO
N
Č
Í
C
Í
31.
PRO
S
I
N
CE
2022
Z.
Účetní zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním
357 812
288 615
v tis. Kč
P.
40 025
59 581
Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku
účetního období
P
e
n
ěž
n
í to
k
y z
h
l
a
v
n
í vý
d
ěleč
n
é či
nn
osti (
p
rovoz
n
í či
nn
ost)
A
. 1Úp
r
a
vy
o nepeně
ž
ní ope
r
a
ce
A. 1 1 Odpisy stálých aktiv
A. 12 Změna stavu opravných položek, rezerv
-
852
0
- 1 852
0
2 100
0
0
0
A. 13 Zisk z prodeje stálých aktiv
Vyúčtované nákl. úroky s výjimkou kapitalizovaných a
A. 15 vyúčtované výnos. Úroky
-433 046
- 405 295
- 350 463
- 289 819
0
1 000
0
2 100
A. 16 Případné úpravy o ostatní nepeněžní operace
Č
istý
p
e
n
ěž
n
í to
k
z
p
rov. či
n
.
p
ře
d
z
dan
ě
n
í
m
, z
m
ě
nam
i
A. *
p
r
a
c.
kap
it.
a
m
i
m
.
p
olož
kam
i
356 960
290 715
-27 751
-60 644
A
. 2
Zm
ěn
y
st
a
v
u nepeně
ž
ních slo
ž
e
k
p
r
a
co
v
ního
k
a
pit
á
lu
Změna stavu pohledávek z provozní činnosti, přechodných
A. 21 účtů aktiv
Změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti,
A. 22
p
ře
chodn
ý
c
h
ú
čtů
p
asiv
Změna stavu krátk. finančního majetku nespadajícího do
A. 24 peněžních prostř. a ekvivalentů
A. 3Vyplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných
Č
istý
p
e
n
ěž
n
í to
k
z
p
rovoz
n
í či
nn
osti
p
ře
d
z
dan
ě
n
í
m
a
A. **
m
i
m
oř
ádn
ý
m
i
p
o
l
o
ž
kam
i
-76 086
-59 748
- 21 882 - 9 974
37 761 21 727
A. 4Přijaté úroky
Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost a doměrky daně za
A. 5
m
i
nu
lá období
A. ***
Č
istý
p
e
n
ěž
n
í to
k
z
p
rovoz
n
í či
nn
osti
- 16 446 - 8 464
-76 753 -56 459
P
e
n
ěž
n
í to
k
y z i
n
vestič
n
í či
nn
osti
C. 1Dopady změn dlouhodobých, resp. krátkodobých závazků
Dop
a
d
y
zm
ěn
v
l
a
stního
k
a
pit
á
lu n
a
peně
ž
ní p
r
ost
ř
ed
ky
a
C. 2e
kv
i
v
a
lent
y
100 75320 922
B. 1Výdaje spojené s nabytím stálých aktiv
A. 9Příjmy z prodeje stálých aktiv
A. 10Půjčky a úvěry spřízněným osobám
B. ***
Č
istý
p
e
n
ěž
n
í to
k
vzt
ahu
jící se
k
i
n
vestič
n
í či
nn
osti
4 1000
0 15 981 00
-4 10015 981
P
e
n
ěž
n
í to
k
y z fi
nan
č
n
í či
nn
osti
0 0
0 0
C. 23 Další vklady peněžních prostředků akcionářů
Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku včetně zaplacené
C. 26
d
aně
00
C
. ***
Č
istý
p
e
n
ěž
n
í to
k
vzt
ahu
jící se
k
fi
nan
č
n
í či
nn
osti
100 75320 922
19 900-19 556
F
.
Č
isté zvýše
n
í res
p
. s
n
íže
n
í
p
e
n
ěž
n
íc
h
p
rostře
dků
St
a
v
p
e
n
ěž
n
íc
h
p
rostře
dků
a
p
e
n
. e
k
viv
a
le
n
t
ů
na
k
o
n
ci
R
.
ú
čet
n
í
h
o o
bd
o
b
í
59 92540 025
od 1.1.2022 do
31.12.2022
od 1.1.2021 do
31.12.2021
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
5
1.VŠ
EO
B
EC
N
É
ÚDAJ
E
IFIS investiční fond, a.s. (dále jen „Fond“) byl založen rozhodnutím České národní banky
(dále jen „ČNB“) ze dne 10. května 2012, které nabylo právní moci dne 10. května 2012 (čj.
2012/4344/570, Sp/2012/160/571) s názvem Sedmý uzavřený investiční fond, a.s. Ke dni 2.
května2014došlokezměněnázvu Fonduna IFIS uzavřenýinvestičnífonda.s.Aktuálnínázev
Fondu ode dne 8. srpna 2014 je IFIS investiční fond, a.s.
Fond byl zapsán do obchodního rejstříku dne 10. července 2012.
Cílem Fondu je dosahovat v dlouhodobém horizontu nadprůměrného zhodnocení svěřených
prostředků měřeného v českých korunách, zejména investováním do věcí v právním smyslu
(zejména pohledávek) a jejich souborů, nemovitostí (tj. do pozemků a staveb, které jsou
součástí těchto pozemků, a využitelných věcných práv k nemovitým věcem), nemovitostních
společností, majetkových podílů v ostatních obchodních společnostech včetně podílů v
obchodních společnostech s neomezeným ručením společníka, generujících pravidelný či
nepravidelný výnos v České republice a dalších zemích Evropy, v souladu se Statutem. Vedle
investic do aktiv uvedených v předchozí větě (dále jen „cílová aktiva“) bude Fond v souladu se
Zákonem o investičních společnostech a investičních fondech a Statutem investovat do
finančních aktiv s cílem zhodnotit volné prostředky Fondu. Výnosy z investic bude Fond
reinvestovat v souladu s investičními cíli. Tím není dotčena možnost Fondu rozdělit zisk v
souladu se Statutem a stanovami Fondu.
Akcie Fondu jsou akciemi na jméno. Akcie Fondu jsou zaknihovanými cennými papíry, počet
kusů k 31.12.2022 je 2 000 a mají jmenovitou hodnotu jedné akcie 1 000,- Kč.
Fond je administrován společností QI investiční společnost, a.s. se sídlem Rybná 682/14, 110
05 Praha 1, IČO: 279 11 497 (dále jen „Společnost“ nebo „Administrátor“).
Depozitářem Fondu je UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia a.s., (dále jen
„Depozitář“), který byl rovněž schválen rozhodnutím ČNB uvedeným výše.
Složení představenstva k 31. prosinci 2022 bylo následující:
Složení dozorčí rady k 31. prosinci 2022 bylo následující:
Fond byl k 23. listopadu 2015 přijat k obchodování na Regulovaném trhu Burzy cenných
papírů Praha, a.s. (dále jen „BCPP“).
Funkce
Knotek Patrikčlen představenstva
Vznik členství
25. května 2018
Funkce
Ing. Helena Berkováčlen dozorčí rady
Vznik členství
25. ledna 2016
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
6
2. Ú
ČET
N
Í
PO
S
T
U
P
Y
Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu s Mezinárodními
účetními standardy upravenými právem Evropské unie (dále jen „IFRS“ nebo „Mezinárodní
účetní standardy“). Jedná se o individuální účetní závěrku.
Účetní závěrka Fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními
metodami:
(
a
)
Funk
č
n
í
m
ě
na
Účetní závěrka je sestavena v českých korunách, které jsou funkční měnou Fondu. Funkční
měna je měna primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond působí. Částky v účetní
závěrce jsou uvedeny v tisících korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak.
(
b
)
Okam
ži
k
u
s
ku
teč
n
ě
n
í
ú
čet
n
í
h
o
p
ří
padu
V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den
výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů,
den provedení platby, den zúčtování příkazů Fondu, den připsání (valuty) prostředků podle
výpisu z účtu, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi,
popř. jinými deriváty.
Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem
operace, resp. v okamžiku, kdy Fond převezme kontrolu nad aktivem a je pravděpodobný
budoucí prospěch z tohoto aktiva a v okamžiku, kdy Fondu vznikne povinnost ze závazku a je
očekáván odliv ekonomického prospěchu.
Finanční aktivum nebo jeho část Podfond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad
smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí,
jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto
práv vzdá.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
7
2.Ú
ČET
N
Í
PO
S
T
U
P
Y (
p
o
k
r
a
čov
án
í)
Finanční závazek nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že je povinnost
definovaná smlouvou splněna, zrušena nebo skončí její platnost. Rozdíl mezi hodnotou
závazku v účetnictví, resp. jeho části, který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi
částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do nákladů nebo výnosů.
(c)
P
ře
p
očet cizí
m
ě
n
y
Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým
kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společněs
devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské
měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu rozvahy. Výsledný zisk nebo ztráta z
přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně, případně položek zajišťujících měnové
riziko plynoucí ze smluv, které ještě nejsou vykázány v rozvaze Fondu nebo očekávaných
budoucích transakcí, je vykázán ve výkazu zisku a ztráty.
(
d
)
F
i
nan
č
n
í
ná
stroje
a
jejic
h
oce
ň
ov
án
í
a
.
P
e
n
íze
a
p
e
n
ěž
n
í e
k
viv
a
le
n
ty
Za peněžní ekvivalenty se v rámci Fondu považuje pokladní hotovost a vklady u bank
splatné na požádání, pokladniční poukázky a státní dluhopisy se zbytkovou splatností
do 3 měsíců. Pokladní hotovost a vklady na požádání jsou oceňovány nominální
hodnotou, což zároveň představuje reálnou hodnotu. Pokladniční poukázky a státní
dluhopisy jsou oceňovány reálnou hodnotou proti nákladům a výnosům.
b
.
C
e
nn
é
pap
íry
Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou
cenné
papíry, které byly pořízeny
s cílem realizovat
zisk z krátkodobých cenových
fluktuací. Fond investuje pouze do cenných papírů, které splňují tuto definici.
Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou
nejprve oceňovány pořizovací cenou, zahrnující vedlejší pořizovací náklady
vynaložené na jejich pořízení. Následně jsou oceňovány reálnou hodnotou na základě
tržních cen. Veškeré související nerealizované zisky a ztráty z přecenění cenných
papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosůa
realizované zisky a ztráty při prodeji jsou zahrnuty v „Zisku nebo ztrátěz
finančních operací“.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
8
2.Ú
ČET
N
Í
PO
S
T
U
P
Y (
p
o
k
r
a
čov
án
í)
Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena kótovaná příslušnou
burzou cenných papírů nebo jiným aktivním veřejným trhem, pokud Fond prokáže, že za
tržní cenu je možné cenný papír prodat. V ostatních případech je reálná hodnota
odhadována jako čistá současná hodnota peněžních toků zohledňující úvěrováa
likvidní rizika.
Fond používá ve svých modelech určených ke zjištění reálné hodnoty cenných papírů
Fondu pouze dostupné tržní údaje. Oceňovací modely zohledňují běžné tržní podmínky
existující k datu ocenění, které nemusí odrážet situaci na trhu před nebo po tomto dni. K
rozvahovému dni vedení Fondu tyto modely přezkoumalo a ujistilo se, že
adekvátním způsobem zohledňují aktuální tržní podmínky včetně relativní likvidity
trhu a úvěrového rozpětí.
c.
O
st
a
t
n
í i
n
vestice –
p
o
h
le
dá
v
k
y
Hlavním investičním aktivem Fondu jsou postoupené pohledávky. Tyto pohledávky
jsou oceňovány reálnou hodnotou proti výnosům/nákladům na základě znaleckých
posudků a ocenění.
(e) Nefi
nan
č
n
í i
n
vestič
n
í
ma
jete
k
oce
ň
ov
an
ý re
á
l
n
o
u
h
o
dn
oto
u
Dalším investičním aktivem Fondu jsou nemovitosti. Fond primárně investuje zejména do
nemovitostí sloužících jako zajištění postoupených pohledávek a tyto nemovitosti se snaží dále
prodat. Nemovitosti jsou při pořízení oceněny pořizovací hodnotou včetně souvisejících
nákladů. Následně je nemovitost minimálně jednou ročně oceňována reálnou hodnotou na
základě ocenění vypracovaných oceňovatelem. Pohyby v reálných hodnotách jsou vykázány
proti nákladům a výnosům.
(f) N
ák
l
ad
y
na
p
o
p
l
a
t
k
y
a
p
rovize
Jednorázové poplatky s výjimkou těch, které jsou přímo spojeny s nákupem cenných papírů,
případně s pořízením dlouhodobého nemovitého majetku, jsou účtovány přímo do nákladů.
(g) Vý
n
osové
a
nák
l
ad
ové
ú
ro
k
y
Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním
principu za použití metody efektivní úrokové míry odvozené ze skutečné pořizovací ceny.
Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu naběhlé hodnoty finančního aktiva nebo
závazku a rozdělení úrokových výnosů nebo nákladů během stanoveného období. Efektivní
úroková míra je míra, kterou se diskontují očekávané peněžní toky do splatnosti nebo
nejbližšího data změny úrokové sazby na současnou hodnotu finančního aktiva nebo závazku.
Výnosové úroky zahrnují zejména přijaté úroky z krátkodobých úložek na peněžním trhu
a dále z poskytnutých krátkodobých úvěrů.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
9
(
h
)
P
o
h
le
dá
v
k
y
Pohledávky z obchodního styku se vykazují v nominální hodnotě sníženéo opravnou položku.
Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářenyk
jednotlivým pohledávkámopravnépoložky.Tvorbaopravnépoložky sevykazujejako náklad,
její použití je vykázáno
společně s náklady nebo
ztrátami spojenými s úbytkem aktiva ve
výkazu zisku a ztráty. Rozpuštění opravné položky pro nepotřebnost se vykazujeve
výnosech.
(i)
R
ezervy
Rezervy jsou zaznamenány, pokud má Fond současný závazek, který je výsledkem minulých
událostí a pokud je pravděpodobné, že k vyrovnání takového závazku bude nezbytný odtok
prostředků představujících ekonomický prospěch a může být proveden spolehlivý odhad
částky závazku.
(j) D
aň
z
p
říj
mu
Daňový náklad zahrnuje splatnou a odloženou daň. Srážková daň ve výši, kterou nelze odečíst
od splatné daně, tvoří součást daňového nákladu.
(
k
) D
aň
z
p
ři
dan
é
h
o
dn
oty
Fond k 31. 12. 2022 není registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen „DPH“),
je osobou identifikovanou k DPH.
(l)
Od
lože
ná
daň
Odložená daň se vypočte ze všech přechodných rozdílů mezi daňovým základem aktiv a
pasiv a jejich účetní hodnotou k rozvahovému dni. Odložené daňové závazky se vykazují z
titulu všech zdanitelných přechodných rozdílů. Odložená daňová aktiva se vykazují z titulu
všech daňově odčitatelných přechodných rozdílů a nevyužitých daňových ztrát v případě, že je
pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný zdanitelný zisk k tomu, aby odčitatelné
přechodné rozdíly a nevyužité daňové ztráty převedené z minulých let mohly být využity.
Výše odložené daňové pohledávky převáděné do dalších období se vždy znovu posoudí k
rozvahovému dni a sníží, pokud již není pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný
zdanitelný zisk k realizaci dané odložené daňové pohledávky nebo její části. Nevykázaná
odložená daňová pohledávka se přecení vždy k rozvahovému dni a zaúčtuje, pokud je
pravděpodobné, že budoucí zdanitelný příjem umožní realizaci dané odložené daňové
pohledávky.
Odložené daňové pohledávky a závazky se vypočtou na základě daňové sazby, která bude
platná v období realizace daňové pohledávky nebo vyrovnání daňového závazku, s použitím
daňových sazeb (a daňových zákonů) uzákoněných nebo vyhlášených k rozvahovému dni.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
10
Odložená daň z titulu položek vykázaných do ostatního úplného výsledku se vykazuje
v ostatním úplném výsledku, nikoli ve výkazu zisku a ztráty.
Odložené daňové pohledávky a závazky se vzájemně započtou, pokud existuje zákonné právo
na jejich zápočet a vztahují se ke stejnému správci daně.
(
m
) S
p
říz
n
ě
n
é str
an
y
Spřízněné strany Fondu jsou v souladu s IAS 24 (Zveřejnění spřízněných stran) definovány
následovně:
a) Osoba nebo blízký člen rodiny této osoby jsou spřízněni s vykazující účetní jednotkou,
pokud tato osoba:
i. ovládá nebo spoluovládá vykazující účetní jednotku; ii.
má podstatný vliv na vykazující účetní jednotku; nebo
iii. je členem klíčového vedení vykazující účetní jednotky nebo jejího
mateřského podniku.
b) Účetní jednotka je spřízněná s vykazující účetní jednotkou, pokud platí některáz
těchto podmínek:
i. Účetní jednotka a vykazující účetní jednotka jsou členy téže skupiny (což
znamená, že všechny mateřské, dceřiné a sesterské podniky jsou vzájemně
spřízněné).
ii. Jedna účetní jednotka je přidruženým nebo společným podnikem jiné účetní
jednotky (nebo přidruženým či společným podnikem člena skupiny,jejímž
členem je i druhá účetní jednotka).
iii. Obě účetní jednotky jsou společnými podniky téže třetí strany.
iv. Jedna účetní jednotka je společným podnikem třetí účetní jednotky a druhá
účetní jednotka je přidruženým podnikem třetí účetní jednotky.
v. Účetní jednotka je plánem požitků po skončení pracovního poměru ve
prospěch zaměstnanců vykazující účetní jednotky, nebo účetní
vi. jednotky, která je spřízněna s vykazující účetní jednotkou. Je-li samotná
vykazující účetní jednotka takovýmto plánem, finančně přispívající
zaměstnavatelé jsou rovněž spřízněni s vykazující účetní jednotkou.
vii. Účetní jednotka je ovládána nebo spoluovládána osobou uvedenouv
písmenu a).
viii. Osoba uvedená v písm. a) bodu i) má podstatný vliv na účetní jednotku nebo je
členem klíčového vedení účetní jednotky (nebo jejího mateřského
podniku).
(
n
)
P
ře
h
le
d
o
p
e
n
ěž
n
íc
h
tocíc
h
Výkazy o peněžních tocích uvádí změny v peněžních prostředcích a peněžních ekvivalentech z
provozní a finanční činnosti. Peněžní toky z provozní činnosti jsou vykázány
za
použití
nepřímé metody. Čistý zisk před zdaněním je proto upraven o nepeněžní operace, jako jsou
ziskyaztráty zpřecenění,změnyopravnýchpoložekarezerv atakéo změny stavupohledávek
azávazků.Dálejsouztéto položkyeliminoványvšechnyvýnosyanákladyz finančníčinnosti.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
11
2.Ú
ČET
N
Í
PO
S
T
U
P
Y (
p
o
k
r
a
čov
án
í)
Peněžní toky z finanční činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Fond alokuje
jednotlivé peněžní toky do provozní a finanční činnosti na základě podnikatelského modelu
Fondu.
(o)
Záp
očet fi
nan
č
n
íc
h
ak
tiv
a
z
á
v
a
z
ků
Finanční aktiva a finanční závazky se vzájemně započítávají a ve výkazu o finanční situaci se
vykazují v čisté částce pouze v případě, že Fond má v současnosti právně vymahatelný nárok
zaúčtované částky započítat a má v úmyslu vypořádat příslušné aktivum a příslušný závazek v
čisté výši nebo realizovat příslušné aktivum a zároveň vypořádat příslušný závazek.
(
p
) Do
pad
vy
dan
ýc
h
St
anda
r
dů
a
I
n
ter
p
ret
a
cí,
k
teré
d
os
ud
n
e
nab
yly
ú
či
nn
osti
APLIKACE NOVÝCH A NOVELIZOVANÝCH MEZINÁRODNÍCH STANDARDŮ
ČETNÍHO VÝKAZNICTVÍ (IFRS) PŘIJATÝCH PRO POUŽITÍ V EU
Fond uvážil při sestavování této účetní závěrky všechny novelizace IFRS s účinností od 1. 1. 2022, přičemž
žádná z Fondem přijatých novelizací neměla významný vliv na zůstatky a informace prezentované v této
účetní závěrce ve srovnání s předcházející účetní závěrkou sestavenou za rok 2021:
Novelizace IAS 16
P
o
z
e
mky
, budo
vy
a
z
a
ř
í
z
ení –
P
ř
íj
my
p
ř
ed
z
a
mý
šlen
ým
u
ž
ití
m
, která zakazuje účetní jednotce
snižovat pořizovací náklady o výnosy z prodeje výrobků vytvořených během zkušební fáze majetku, tj. před
uvedením do stavu pro zamýšlené využití. Nově mají být tyto výnosy a též související náklady uznány ve výsledku
hospodaření. Z přijetí novelizace do účetních pravidel nevyplynul žádný dopad do účetní závěrky.
Novelizace IAS 37
R
e
z
e
r
vy
, pod
m
íněné
z
á
v
a
zky
a
pod
m
íněn
á
a
k
ti
v
a
–
N
á
k
l
a
d
y
nutné
k
n
a
plnění s
m
lou
vy
, která
vyjasňuje náklady, které má účetní jednotka zahrnout do vyčíslení nákladů nutných k naplnění smlouvy při
posuzování, zdali je smlouvy ztrátová. Z přijetí novelizace do účetních pravidel nevyplynul žádný dopad do účetní
závěrky.
V
ý
r
oční p
r
oje
k
t
z
lepšení I
F
RS
c
yk
lu 2018-2020, který zahrnuje novelizace následujících standardů: novelizace
IFRS 9
F
in
a
nční n
á
st
r
oje vyjasňuje poplatky, které má účetní jednotka uvážit, když posuzuje, zdali jsou podmínky
nového nebo modifikovaného finančního závazku podstatně odlišné od podmínek původního závazku (vyjasnění
10% testu). Novelizace IFRS 1
P
r
v
ní p
ř
ijetí I
F
RS
zjednodušuje aplikaci IFRS 1 dceřinou společností, která se stává
prvouživatelem později, jak její mateřská společnost. Zjednodušení se týká ocenění kurzového rozdílu z převodu
účetní závěrky. Novelizace IAS 41
Z
e
m
ědělst
v
í odstraňuje požadavek na vyloučení daňových peněžních toků z
ocenění reálné hodnoty, aby došlo k sesouhlasení s požadavky jiných standardů. Z přijetí novelizace do účetních
pravidel nevyplynul žádný dopad do účetní závěrky.
NovelizaceIFRS3
P
odni
k
o
v
é
k
o
m
bin
a
ce,kterápouzeaktualizujeúpravuo relevantníodkazynanovýKoncepční
rámec. Jde o formální novelizaci bez dopadu do účetní závěrky.
Novelizace IFRS 16
L
e
a
sing
y
nazvaná Úle
vy
od n
á
je
m
ného
v
sou
v
islosti s CO
V
ID-19 po 30. če
r
v
nu 2021, která o
jeden rok prodlužila změny v IFRS 16 přijaté v květnu 2020, které nájemcům poskytují výjimku při posuzování, zda
úlevy na nájemném v souvislosti s pandemií COVID-19 představují modifikaci leasingu. Fond výjimku
nevyužívá a z přijatých změn tak nevyplývá žádné dopady do účetní závěrky.
Do data schválení této účetní závěrky byly vydány následující novéa novelizované IFRS, které
však nebyly k počátku běžného účetního období účinné a Fond je nepoužil při sestavování této
účetní závěrky:
V květnu 2017 byl vydán nový standard s označením IFRS 17
P
ojistné s
m
lou
vy
(účinnost pro roční účetní
závěrky začínající 1. 1.2023 nebopozději), který přináší komplexníúpravu (zachycení,ocenění, prezentaci, zveřejní)
pojistných smluv v účetních závěrkách sestavovaných dle IFRS, tj. týká se primárně odvětví pojišťovnictví. IFRS 17
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
12
nahradí současnou neúplnou úpravu obsaženou v IFRS 4. Fond působí v jiném odvětví, pojistné smlouvy nevykazuje a
nový standard dle současného vyhodnocení nijak finanční situaci a výkonnost Fondu neovlivní.
V lednu 2020 byla vydána novelizace IAS 1
S
est
a
v
ení
a
p
r
e
z
ent
a
ce účetní
z
á
v
ě
r
ky
nazvaná
K
l
a
si
f
i
k
a
ce
z
á
v
a
zk
ů
j
a
k
o
k
r
á
t
k
odobé nebo dlouhodobé (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2023 a později s
retrospektivní účinností, pozdější novelizací odložena na 1. 1. 2024), která poskytuje všeobecnější přístup ke
klasifikaci závazků s ohledem na smluvní ujednání platná k rozvahovému dni. Novelizace ovlivní pouze prezentaci
závazků ve výkazu finanční situace, nikoliv jejích výši nebo okamžik jejích zachycení, stejně tak informace
zveřejňované o závazcích v účetní závěrce. Novelizace vyjasňuje, že závazek musí být prezentován jako krátkodobý
nebo dlouhodobý s ohledem na práva a povinnosti účinná k rozvahovému dni a nesmí být ovlivněna očekáváním
účetní jednotky ohledně vypořádání (realizace či uskutečnění) závazku. Fond neočekává z přijatých změn zásadní
dopad do účetní závěrky.
V únoru 2021 byla vydána novelizace IAS 1
S
est
a
v
o
v
á
ní
a
zv
e
ř
ejňo
v
á
ní účetní
z
á
v
ě
r
ky
nazvaná
Zv
e
ř
ejnění
účetních p
r
a
v
idel (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2023 a později). Úpravy vyžadují, aby účetní
jednotky zveřejnily svá podstatná (angl.
m
a
te
r
i
a
l) účetní pravidla spíše než svá významná (angl. signi
f
ic
a
nt) účetní
pravidla a poskytují pokyny a příklady, které pomohou při rozhodování, která účetní pravidla v účetní závěrce
zveřejnit. Fond neočekává z přijatých změn zásadní dopad do účetní závěrky.
V únoru 2021 byla vydána novelizace IAS 8 Účetní p
r
a
v
idl
a
,
zm
ěn
y
v
účetních odh
a
dech
a
ch
y
b
y
nazvaná
De
f
inice účetních odh
a
dů (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2023 a později). Úpravy se zaměřují na
účetní odhady a poskytují pokyny, jak rozlišit účetní pravidla a účetní odhady. Fond neočekává zásadní dopad této
novelizace do účetní závěrky.
V květnu2021bylavydána novelizace IAS 12 D
a
ně
z
e
z
is
k
unazvaná Odlo
ž
en
á
d
a
ň sou
v
isející s
a
k
ti
vy
a
z
á
v
a
zky
vy
pl
ýv
a
jící
m
i
z
jediné t
r
a
ns
a
k
ce (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2023 nebo později), která zúží
rozsah výjimky pro neuznání odložené daně u transakcí, u nichž existuje rozdíl mezi účetní a daňovou hodnotou
aktiva nebo závazku při prvotním zachycení. Důvodem jsou rozdílné přístupy k uznání odloženédaně u leasingových
kontraktů. Fond zohlední změny vyplývající z této novelizace, neočekává zásadní dopad do účetní závěrky vzhledem k
minimálnímu objemu vykazovaných leasingových smluv.
V prosinci 2021 byla vydána novelizace IFRS 17
P
ojistné s
m
lou
vy
nazvaná
P
r
v
otní pou
ž
ití I
F
RS
17
a
I
F
RS
9 –
s
r
o
v
n
a
telné in
f
o
r
m
a
ce (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2023 nebo později), která úzce novelizuje
přechodná ustanovení IFRS 17 účinná pro ty účetní jednotky, které budou s IFRS 17 aplikovat poprvé i IFRS 9.
Novelizace není účinná pro Fond, neboť IFRS 17 není relevantní pro činnost Fondu a Fond již IFRS 9 ve svých
účetních postupech aplikuje.
V září 2022 byla vydána novelizace IFRS 16
Z
á
v
a
zky
z
le
a
singu
v
e
z
pětné
m
le
a
singu (účinnost pro roční účetní
závěrky začínající 1. 1. 2024 nebo později), která upravuje požadavky na ocenění závazku ze zpětného leasingu.
Účinnost je retrospektivní a Fond bude analyzovat případný dopad do účetní závěrky, přičemž aktuálně žádný
neočekává.
V říjnu 2022 byla vydána novelizace IAS 1 Dlouhodobé
z
á
v
a
zky
s
k
o
v
en
a
nty (účinnost pro roční účetní závěrky
začínající 1. 1. 2024 nebo později), která vyjasňuje, jak podmínky, které musí účetní jednotka naplnit během 12ti
měsíců následujících po rozvahovém dni ovlivňují klasifikaci závazku ve výkazu finanční situace. Účinnost je
retrospektivní a Fond bude analyzovat případný dopad do účetní závěrky.
K datu schválení této konsolidované účetní závěrky nebyly dosud následující standardy a
novelizace, dříve vydané IASB, schváleny Evropskou komisí pro užití v EU:
IFRS 14 Č
a
so
v
é
r
o
z
lišení p
ř
i ceno
v
é
r
egul
a
ci (vydaný v lednu 2014) – rozhodnutí EU nikdy neschválit, protože
se jedná o dočasný standard
Novelizace IAS 1
K
l
a
si
f
i
k
a
ce
z
á
v
a
zk
ů j
a
k
o
k
r
á
t
k
odob
ý
ch nebo dlouhodob
ý
ch (vydaná v lednu 2020 včetně
novelizace z července 2020, která odkládá počátek účinnosti na 1. 1. 2023, resp. 1. 1. 2024)
Novelizace IAS 1 Dlouhodobé
z
á
v
a
zky
s
k
o
v
en
a
nty (vydaná v říjnu 2022 s účinností od 1. 1. 2024)
Novelizace 16
Z
á
v
a
zky
z
le
a
singu
v
e
z
pětné
m
le
a
singu (vydána v září 2022 s účinností od 1. 1. 2024)
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
2.Ú
ČET
N
Í
PO
S
T
U
P
Y (
p
o
k
r
a
čov
án
í)
(
q
) N
á
sle
dn
é
udá
losti
Dopad událostí, které
nastaly mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky
je
zachycen v účetních výkazech v případě, že tyto události poskytují doplňující důkazy o
podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni.
V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným
událostem zohledňujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto
událostí popsány v příloze, ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech.
3.VÝ
Z
NA
M
N
É
Ú
ČET
N
Í
ÚSUD
K
Y,
PŘE
D
POKL
ADY A
O
D
H
ADY
Některé částky v této účetní závěrce byly stanoveny na základě účetních úsudkůa s
použitím odhadů a předpokladů. Tyto odhady a předpoklady vycházejí z předchozích
zkušeností a dalších podkladů, například z plánů a prognóz budoucího vývoje, které jsou v
současnosti považovány za realistické. Vzhledem k tomu, že s těmito předpoklady a odhady je
spojena určitá míra nejistoty, může dojít v budoucnu na základě skutečných výsledků k
úpravě účetní hodnoty souvisejících aktiv a závazků.
Účetní úsudky, odhady a předpoklady jsou pravidelně přehodnocovány a jejich změny jsou
promítány do hodnot zobrazených v účetnictví.
Při sestavení účetní závěrky byly použity následující nejvýznamnější účetní úsudky, odhady
a předpoklady:
(
a
) Významné úsudky
i. Oceňování pohledávek a nemovitostí
Na základě svého předmětu podnikání rozhodl Fond, že v souladu se statutem bude
nemovitostní aktiva a postoupené pohledávky zahrnovat do svého investičního portfolia, což
bude mít dopad do použití metod oceňování. Tedy zejména:
• Předmětem podnikání Fondu je shromažďování peněžních prostředků nebo penězi
ocenitelných investic od více kvalifikovaných investorů vydáváním účastnických cenných
papírů nebo tak, že se kvalifikovaní investoři stávají jejími akcionáři, a provádění společného
investování shromážděných peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných investic na
základě určené investiční strategie a dále správa tohoto majetku.
• Hlavním účelem pořizování pohledávek, resp. nemovitostí je maximalizace výnosů z
jejich vymáhání a prodeje, resp. pronájmu, případně prodeje.
Z tohoto důvodu jsou tato
aktiva považována za investiční aktiva Fondu
• Oceňuje investiční aktiva a jejich výkonnost reálnou hodnotou.
Na základě tohoto posouzení jsou nemovitosti a postoupené pohledávky v majetku Fondu
oceňovány reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty.
13
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
14
(
b
) Významné předpoklady a odhady
i. Reálná hodnota finančních nástrojů
Informace o předpokladech a odhadech, které mají významný vliv na vykazovanou reálnou
hodnotu finančních nástrojů, jsou popsány v bodu 27.
4.
POKL
ADN
Í
HOTO
V
O
S
T
A
POHLE
DÁV
K
Y
Z
A BAN
K
A
M
I
tis. Kč
31. prosince 2022
205
59 720
31. prosince 2021
205
39 820
Pokladní hotovost
Běžné účty u bank
C
el
k
e
m
59 925
40 025
Rozdíl zůstatků bankovních účtů mezi jednotlivými účetním obdobími je dán
nepravidelností inkas a úplat za nákup pohledávek, vyjma inkas ze segmentu retailových
pohledávek, tzn. stav bankovních účtů a kontokorentních úvěrů se v průběhu rozhodného
období výrazně a nepravidelně mění.
Bankovní účty nejsou vedeny u spřízněných stran a spřízněné strany nemají žádné vklady
na bankovních účtech.
5.
F
I
NAN
Č
N
Í
A
KT
I
VA V
RE
Á
L
N
É
HO
DN
OTĚ
–
POHLE
DÁV
K
Y
tis. Kč
31. prosince 2022
1 181 763
827 428
Postoupené pohledávky
Zápůjčky
C
el
k
e
m
2 009 191
31. prosince 2021
878 533
724 284
1 602 817
Nárůst stavu pohledávek je dán zejména skutečností, že Fond
dlouhodobě investuje do
nákupu retailových portfolio pohledávek, hypotečních pohledávek a pohledávek
korporátních. V tomto směru budou investice pokračovat. Fond nevyplácel dividendy z
dosaženého ziskuaveškerýzisk investujedodalšíchnákupůpohledávekapohledávkových
portfolií.
Pohledávky jsou přeceněny na reálnou hodnotu. Jedná se o pohledávky za tuzemskými
právnickými a fyzickými osobami.
Hlavní události roku 2022
Leden:
Nákup korporátních pohledávek za jediním dlužníkem v celkové kupní ceně cca 80,5 mil Kč
zajištěné nemovitým majetkem v Kladně. Dlužník před úpadkem zajišťoval kompletní
dodávky investičních celků zejména zařízení oceláren, zařízení prodoly, ocelové konstrukce a
přesné CNC obrábění na zakázku
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
15
Únor:
Nákup korporátních pohledávek za developerskou skupinou zajištěných nemovitým
majetkem v Praze v celkové kupní ceně 24 mil Kč. V průběhu února jsme úspěšně odkoupili
doménu
www
.
i
f
is
.cz
, Nákup korporátní pohledávky zajištěné na hotelu v okrese Brno -
venkov v nákupní ceně 18,5 mil. Kč
Březen:
Financování nákupu areálu ve Středočeském kraji v ceně přes 100 mil. Kč. Dále v tomto
měsíci došlo k realizaci zajištěné pohledávky za dlužníkem, který se zabýval opravou
kolejových vozidel, za cenu cca 66 mil Kč
Duben:
Nákup zajištěné korporátní pohledávky za dlužníkem, který provozuje penzion pro seniory
v okrese Zlín, v nákupní ceně cca 25 mil Kč
Květen:
Prodej pohledávky zajištěné pozemky a FVE v okrese Brno venkov za kupní cenu cca 76
mil Kč
Červen:
Nákup zajištěné korporátní pohledávky za dlužníkem, který dříve provozoval služby v
oblasti strojírenství v okrese Žďár na Sázavou, v nákupní ceně 27,5 mil. Kč.
Červenec:
Nákup zajištěné korpoprátní pohledávky za dlužníkem, který provozoval prodej
topenářských náhradních dílů a náhradních dílů ke sporákům a kotlům, v nákupní ceně 55
mil. Kč.
Srpen:
Nákup leasingové pohledávky v kupní ceně přes 110 mil. Kč zajištěné na pozemcích a FVE
v okrese Svitavy.
Září:
Financování nákup pozemků ve středočeském kraji částkou cca 20 mil kč.
Říjen:
Nákup zajištěné korporátní pohledávky za dlužníkem, který provozoval realitní činnost v
okrese Kolín, nákupní ceně 11,2 mil. Kč
Listopad:
Subrogace bankovních pohledávek za skupinou provozující několik různorodých divizí se
zaměřením na Agro, Developing, E - business a Cloudové služby. Investice byla ve výši cca
125 mil. Kč.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
16
Prosinec:
Nákup zajištěných korporátních pohledávek za dlužníkem, který vlastní areál v Brně, v
nákupní ceně 16,5 mil. Kč.
V období roku 2022 docházelo ke skupování pohledávek za skupinou HELSKE od
fyzických osob a se způsobem zaplacení úplaty až po vymožení pohledávky, kdy fond si
nechává určitá % z vymoženého. V současné době evidujeme pohledávky za skupinou
HELSKE v nominální hodnotě ve výši 577 mil. Kč.
V období od května do srpna roku 2022 docházelo k odkupování pohledávek za Sberbank
CZ, a.s., kdy tyto pohledávky byly prodány následně za vyšší cenu třetím osobám, které měli
úvěry u Sberbank, k realizaci zápočtů.
Níže je uvedená nominální hodnota pohledávek za dlužníky, tedy výše pohledávek
vymáhaná od dlužníků.
tis. Kč
Nominální hodnota pohledávek
C
el
k
e
m
31. prosince 2022
11 270 721
11 270 721
31. prosince 2021
10 285 192
10 285 192
Meziroční rozdíl nominálních hodnot pohledávek je dán nákupem nových portfolií pohledávek.
Portfolio pohledávek, které fond získává jejich odkoupením od bank a dalších subjektů trhu
realizujících prodej pohledávek se vyznačuje maximální mírou kreditního rizika, protože fond
kupuje toliko pohledávky, které ostatní subjekty trhu prodávají z důvodu, že nebudou řádně a včas
splaceny. V převážné většině případů fond nabývá pohledávky, které jsou již po splatnosti. Proto
fond při nabývání pohledávek nesleduje kreditní riziko, protože neochota nebo neschopnost
protistran hradit své závazky je společným znakem všech protistran nakupovaných pohledávek a
pohledávkových portfolií. Fond sleduje toliko míru předpokládané dobytnosti pohledávek a
časovounáročnostjejichdobytnosti.Vysokékreditnírizikonabývanýchpohledávekale neznamená
automaticky jejich nízkou nabývací cenu, neboť fond nabývá tyto pohledávky jak za částky v
jednotkách procent nominální hodnty pohledávek, tak pohledávky odpovídající či se blížící 100%
aktuální hodnoty, což jsou pohledávky se zpravidla nemovitostní zajištěním, kde cena kolaterálu
významně převyšuje výši pohledávky a v důsledku prodlení dlužníka je pohledávka velmi výhodně
úročena (vysoký sankční úrok). Pro posouzení výhodnosti a bezpečnosti nákupu tohoto typu
pohledávek je pak rozhodná odhadovaná délka dobytnosti pohledávek, tj. posouzení rizika
spojeného s tím kdy nárůst pohledávky o sankční příslušenství přesáhne hodnotu zajištění
pohledávky. V opačném spektru bonity nabývaných pohledávek se pak nacházejí nezajištěné
pohledávky nabývané zpravidla portfoliovým způsobem od bank a výjimečně též od jednotlivých
věřitelůmajícíchidentického dlužníka, typickyškodní nárokypoškozenýchvtrestním řízení,anebo
pohledávky věřitelů Arca Investments. Obecně jsou tyto pohledávky nakupovány za cenu
významně diskontovanou od výše jejich nominální hodnoty, vždy dle míry předpokládané
dobytnosti. Pokud jde o konkrétně o velmi často dotazované mediálně známé nákupy pohledávek za
Arca Investments, zde je jejich očekávaný výnos vysoce spekulativní odhad. Dle investičního
záměru činil jejich očekávaný výnos 20%, ale existuje i velmi významné riziko, že výnos bude
nižší, stejně jako nelze vyloučit, že výnos bude vyšší než 20%. Z tohoto důvodu je zcela správné,
žefond nabyl významnoumajoritujím držených pohledávekzazcelasymbolickousumupři nabytí,
tj. 1 tis. Kč za pohledávku a v této výši takto nabyté pohledávky také oceňuje a očekávaný vysoce
spekulativní výnos nijak nedeformuje pohled na majetek fondu, neboť v NAV fondu se případný
výnos objeví až v okamžiku inkasa pohledávky. Fond tedy v tomto případě pouze ve sjednané
17
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
procentuální výši participuje na výsledku vymáhání těchto pohledávek.
Samostatnou kategorií jsou pak pohledávky se zápůjček poskytnutých fondem. Tyto
zápůjčky mají velmi nízké kreditní riziko, protože směřují výhradně k nemovitostním
společnostem s vysokou mírou kredibility a jsou současně nemovitostně zajištěny.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
18
6.N
EF
I
NAN
Č
N
Í
A
KT
I
VA V
RE
Á
L
N
É
HO
DN
OTĚ
Zm
ě
n
y
d
lo
uh
o
d
o
b
é
h
o
hm
ot
n
é
h
o
ma
jet
ku
n
e
p
rovoz
n
í
h
o
tis. Kč
Budovy a pozemkyCelkem
R
e
á
l
ná
h
o
dn
ot
a
K
1. le
dnu
2021
Přírůstky/Úbytky
Změna reálné hodnoty
K
31.
p
rosi
n
ci 2021
K
1. le
dnu
2022
Přírůstky/Úbytky
Změna reálné hodnoty
K
31.
p
rosi
n
ci 2022
16 850 16 850
-13 605 -13 605
-1 615 -1 615
1 630 1 630
1 6301 630
2 4702 470
1 0001 000
5 1005 100
C
itlivost
n
í
na
lýz
a
V rámci ocenění reálné hodnoty nemovitosti k 31.12.2022 byla pro ocenění nemovitostí použita změna
prodejních cen jako nepozorovatelný vstup. Nemovitost v majetku fondu byla k 31.12.2022 oceněna na
5.100 tis. CZK.
V případě snížení prodejních cen o 5 % by došlo ke snížení hodnoty nemovitosti na
4.845 tis. Kč.
V případě zvýšení prodejních cen o 5 % by došlo ke zvýšení hodnoty nemovitosti na
5.355 tis. Kč.
Zm
ě
n
y
ma
jet
k
ovýc
h
ú
č
a
stí
tis. Kč
Majetkové účastiCelkem
R
e
á
l
ná
h
o
dn
ot
a
K
1. le
dnu
2021
Přírůstky/Úbytky
Změna reálné hodnoty
K
31.
p
rosi
n
ci 2021
K
1. le
dnu
2022
Přírůstky/Úbytky
Změna reálné hodnoty
K
31.
p
rosi
n
ci 2022
00
1 000 1 000
00
1 000 1 000
1 000 1 000
7 523 7 523
00
8 523 8 523
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
19
7.
O
S
T
A
T
N
Í
A
KT
I
VA
tis. Kč
31. prosince 2022
9 867
6 056
3 593
0
31. prosince 2021
9 133
6 044
3 556
0
Poskytnuté zálohy (postupní ceny, ins. řízení)
Pohledávky z inkas u třetích osob
Provozní pohledávky a pohledávky z prodejů
Rezerva na daň z příjmů se zohledněním
zaplacených záloh
C
el
k
e
m
19 516
18 733
Ostatní aktiva v sobě zahrnutí pohledávky z titulu zaplacených záloh na náklady
insolvenčních řízení, kdy pohledávky jsou za dlužníky v insolvenčním řízení. S nárůstem
objemu pohledávek, rostou i pohledávky z tohoto titulu. Další složkou ostatních aktiv
jsou pohledávky, které byly předmětem fúze a jsou dlužníky realizovány v některých
případech na účet správce pohledávek.
8.V
L
AS
T
N
Í
K
A
P
I
T
Á
L
Zák
l
adn
í
kap
it
á
l
Zák
o
nn
ý rezerv
n
í fo
nd
Fond dosud netvořil rezervní fond.
Upsaný a plně splacený
2 000
2 000
tis. Kč
31. prosince 2022
31. prosince 2021
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
20
Kap
it
á
lové fo
nd
y
tis. Kč
Ostatní kapitálové fondy (z titulu přeměn)
C
el
k
e
m
31. prosince 2022
7 602
7 602
31. prosince 2021
7 602
7 602
Z
is
k
/
Z
tr
á
t
a
z
a
ú
čet
n
í o
bd
o
b
í
a
n
e
uh
r
a
ze
n
é ztr
á
ty z
p
ře
d
c
h
ozíc
h
o
bd
o
b
í
Zisk za předchozí období byl převeden do nerozdělených zisků. Zisk za období od 1. ledna
2022 do 31. prosince 2022 ve výši 357 812 tis. Kč bude navržen ke zvýšení
Nerozdělených zisků předchozích období.
9.D
LO
U
HO
D
O
B
É
P
ŮJ
ČK
Y
145 879
0
tis. Kč
31. prosince 2022
178 123
31. prosince 2021
156 269
Kontokorentní bankovní úvěr (limit 240 mil.
Kč)
Kontokorentní bankovní úvěr (limit 180 mil.
Kč)
Zápůjčky od nebankovních subjektů
19 386
0
C
el
k
e
m
343 388
156 269
Kontokorentní úvěry jsou sjednány s Raiffeisenbank a.s. (původně Equa bank a.s.) na
základě Smlouvy o kontokorentním úvěru s úvěrovým rámcem do výše 240 mil. Kč se
splatností 08/2026 a na základě Smlouvy o kontokorentním úvěru s úvěrovým rámcem do
výše 180 mil. Kč se splastností 12/2026. Dodatkem ke smlouvě o kontokorentním úvěru
byl změněn rámec a konečná splatnost úvěru.
Rozdíl zůstatku kontokorentního úvěru mezi jednotlivými účetním obdobími je dán
nárustem čerpání úvěru při nákupu pohledávek a nepravidelností inkas a úplat za nákup
pohledávek,vyjmainkas zesegmenturetailových pohledávek;stavbankovníchúčtů,atedy i
kontokorentního úvěru se v průběhu rozhodného období výrazně a nepravidelně mění.
10.
O
D
LOŽE
NÁ DAŇ
Fond vykazuje odloženou daň z oceňovacích rozdílů k pohledávkám a nemovitostem v
celkové výši 12 254 tis. Kč (k 31.12.2021: 9 966 tis. Kč). Odložená daň může být
analyzována následovně:
tis. Kč
31. prosince 2022
12 204
50
31. prosince 2021
10 004
-38
Odložená daň z přecenění pohledávek
Odložená daň z přecenění nemovitostí
C
el
k
e
m
12 254
9 966
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
21
11.
KR
Á
TKO
D
O
B
É
P
ŮJ
ČK
Y
tis. Kč
31. prosince 2022
31. prosince 2021
Kontokorentní bankovní úvěr (limit 130 mil.
Kč)
Zápůjčky od nebankovních subjektů
0
5 941
66 980
0
C
el
k
e
m
5 941
66 980
Kontokorentní úvěr se Sberbank CZ, a.s. na základě Smlouvy o úvěru byl v průběhu
účetního období vypořádán.
12.
O
S
T
A
T
N
Í
KR
Á
TKO
D
O
B
É
Z
ÁVA
ZK
Y
tis. Kč
Provozní závazky ostatní
Závazky z nákupu pohledávek
Závazky z financování pohledávek
Závazek z inkas vůči participantům
Přijatá inkasa před nabytím pohledávek
Dohadné účty pasivní
C
el
k
e
m
31. prosince 2022
6 240
5 021
0
37 039
442
3 522
52 264
31. prosince 2021
4 242
34 828
38 377
18 763
4 596
2 827
103 633
Ostatní provozní závazky ke dni účetní závěrky v sobě zahrnují především závazky z
nákupu pohledávek na konci rozhodného období, dále pak závazky vůči participantům,
které jsou hrazeny v následujícím období a závazky z nákupů pohledávek do splatnosti.
Dohadné účty pasivní k 31. prosinci 2022 zahrnují zejména dohad na odměnu za
administraci fondu ve výši 552 tis. Kč, dohad na služby za vymáhání pohledávek ve výši 2
415 tis. Kč a další dohady na služby – účetní služby.
13.
E
V
E
N
T
UA
L
I
T
Y A
PŘ
Í
S
L
I
BY
K 31. prosinci 2022 Fond nevydal žádné záruky ani přísliby, které by mohly mít dopad na
jeho hospodaření, či ho vystavovaly rizikům.
Fond obdržel k 31.12.2022 úvěrový příslib od Raiffesenbank a.s. na kontokorentní úvěry v
úhrnné celkové výši 420 mil. Kč. Nečerpaná výše rámce ke dni 31. prosince 2022 činila 95
998 tis. Kč (k 31. prosinci 2021 činila 83 731 tis. Kč). Fond za bankovní úvěr poskytl ručení
ve formě zástavy nemovitého majetku Fondu a peněžních toků z nakoupených
pohledávek.
Fond zřídil ve prospěchbanky zástavní právo k veškerým pohledávkám fondu navyplacení
peněžité částky ve výši odpovídající zůstatkům na účtech včetně všech v budoucnu došlých
plateb a dalších přírůstků.Stav finančních prostředků na bankovních účtech a stav
pohledávek ke dni 31.12.2022 činil 2 068 911 tis. Kč.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
22
14. VÝN
O
SY
Z
PRO
NÁJ
M
U
tis. Kč
Výnosy z pronájmu nakoupených nemovitostí
C
el
k
e
m
2022 2021
0 249
0249
15. VÝN
O
SY
Z
PO
S
TO
U
PE
NÝ
CH
POHLE
DÁV
EK
tis. Kč
2022 2021
366 253 291 178
Výnosy z inkas nad hodnotu pohledávek a
z postoupení pohledávek
C
el
k
e
m
366 253291 178
S růstem pohledávek v portfoliu fondu dochází k nárůstu výnosů z těchto pohledávek. V
účetním období roku 2022 činily výnosy z inkas pohledávek nad hodnotu pohledávek
celkem 349 895 tis. Kč. Do výkazu za období roku 2022 byly následně promítnuty
oceňovací rozdíly a rekvalifikace po přecenění pohledávek ve výši 43 993 tis Kč.
16. VÝN
O
SY
Z
Ú
ROK
Ů
tis. Kč
Úroky z pohledávek
C
el
k
e
m
2022 2021
58 218 49 866
58 21849 866
S ohledem na nárůst objemu poskytnutých půjček dochází k odpovídajícímu nárůstu
výnosů z úroků z poskytnutých půjček.
17. NÁ
KL
ADY NA Ú
ROK
Y
tis. Kč
Úroky z půjček
2022 2021
3 062 3 570
702 0
18 2443 094
Úroky z krátkodobých bankovních úvěrů
Úroky z dlouhodobých bankovních úvěrů
C
el
k
e
m
22 0086 664
18.
K
U
RZO
V
É
Z
I
S
K
Y /
ZTR
Á
T
Y
tis. Kč
Kurzové ztráty
Kurzové zisky
C
el
k
e
m
2022 2021
10 471 2 807
7 282 7 905
-
3 1895 098
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
23
Většina plateb a realizací z pohledávek a pohledávkových portfolií je prováděna v měně
CZK. Kurzové rozdíly vzhledem k celkovému rozsahu nákupů a inkas představují vliv na
peněžní toky do 0,1%.
19.
Z
I
S
K
/
ZTR
Á
T
A
Z
F
I
NAN
Č
N
Í
CH
A
KT
I
V
OCE
Ň
O
VANÝ
CH
RE
Á
L
N
O
U
HO
DN
OTO
U
tis. Kč
Změny v přecenění postoupených pohledávek
C
el
k
e
m
2022 2021
43 993 19 077
43 93319 077
Oceňovací rozdíl k pohledávkám ve stavu k 31.12.2022 činí 244.082 tis. Kč.
Většina z pohledávek a pohledávkových portfolií je nabývána buď v rámci dražby nebo za
tržních podmínek od nezávislých postupitelů, a při určení reálné hodnoty se vychází z
nabývací ceny, která odráží tržní hodnotu. Pro výpočet reálné hodnoty k bilančnímu datu je
určen poměr nabývací ceny k odhadovaným budoucím inkasům k datu pořízení
pohledávky. Při oceňování k bilančnímu datu pak dojde ke zohlednění již realizovaných
inkas a částka, která bude dle odhadu ještě vymožena je násobena tímto poměrem.
20.
PRO
V
OZ
N
Í
NÁ
KL
ADY
3212 373
835 553
436 574
351 364
tis. Kč
20222021
Provozní náklady
B
a
n
k
o
v
ní popl
a
t
ky
N
á
k
l
a
d
y
z
a
a
d
m
inist
r
a
ci
N
á
k
l
a
d
y
n
a
slu
ž
b
y
Depo
z
it
á
ř
e
N
á
k
l
a
d
y
z
a
a
udito
r
s
k
é činnosti
N
á
k
l
a
d
y
n
a
po
r
a
dens
k
ou činnost
a
sp
r
á
v
u
pohled
á
v
e
k
S
oudní
a
sp
r
á
v
ní popl
a
t
ky
Ost
a
tní
C
el
k
e
m
42 254 20 954
6 542 18 672
12 658 9 736
63 39753 226
Ostatní náklady roku 2022 obsahují především náklady na právní a účetní služby, náklady
na znalecké posudky, vícenáklady spojené s vymáháním pohledávek, dražební náklady.
S rostoucím objemem pohledávek a pohledávkových portfolií vzrostly náklady na jejich
vedení a správu. Nejvýznamnějšími náklady, mimo nákladů na správu a vymáhání
pohledávek, jsou pak náklady na právní zastoupení a notářské služby.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
24
21.
PŘECE
N
Ě
N
Í
N
EF
I
NAN
Č
N
Í
HO
M
AJ
ETK
U
tis. Kč
Změny v přecenění nemovitostí
C
el
k
e
m
2022 2021
1 000 -2 100
1 000-2 100
22. DAŇ
Z
PŘ
Í
J
M
Ů A
O
D
LOŽE
NÁ DAŇ
2022 2021
19 200 14 265
0 0
2 288873
Daňový náklad obsahuje:
tis. Kč
Splatnou daň z příjmu
Doplatek daně za minulé období
Odloženou daň
C
el
k
e
m
21 48815 138
Fond je základním fondem z pohledu Zákona o daních z příjmů a základní daňová sazba
uplatňovaná na základ daně tak činí 5 %. Daňová povinnost je kalkulována na základě
výsledku hospodaření určeného dle účetních a daňových předpisů České republiky (dále
jen „CAS“).
S
p
l
a
t
ná
daň
z
p
říj
mů
Splatná daň byla vypočítána následovně:
tis. Kč20222021
Zisk/Ztráta před zdaněním dle IFRS 377 536 303 753 Úprava o
rozdíl mezi IFRS a CAS hospodářským 1 764 1 137
výsledkem
Z
is
k
p
ře
d
z
dan
ě
n
í
m
C
AS
377 536304 890
Rozdíly mezi ziskem a daňovým základem:
Daňově neuznatelné náklady522390
Odčitatelné položky 20
Položky zvyšující základ daně 51 052 954
Položky snižující základ daně 45 089 20 937
Daňový základ 384 001 285 297
S
pl
a
tn
á
d
a
ň
z
p
ř
íj
m
u 5% 19 200 14 265
D
aň
z
p
říj
mu
19 200 14 265
Úprava za předchozí období
Ostatní dopady
Daň z příjmu celkem19 20014 265
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
Od
lože
ná
daň
Odložený daňový závazek z přecenění aktiv na reálnou hodnotu je popsán v bodě 10
Dopad tvorby Odložené daně proti nákladům/výnosům lze popsat takto:
tis. Kč
Odložená daň k 1.1.
Přecenění pohledávek
Přecenění nemovitostí
Od
lože
ná
daň
k
31.
p
rosi
n
ci
Od
lože
ná
daň
5 %
2022 2021
9 966 9 093
244 082 200 089
1 000 -726
12 254 9 966
2 288873
23.
TR
ANSA
KCE
S
E
S
PŘ
Í
Z
N
Ě
NÝ
M
I
S
TR
ANA
M
I
tis. Kč
Náklady
31. prosince 2022
12
31. prosince 2021
12
tis. Kč
za rok 2022
za rok 2021
Výnosy
0
0
Tabulka zahrnuje transakce se spřízněnými osobami. Spřízněnou osobou je Mgr. Marek
Indra, ředitel. Položky nákladů představují mzdové náklady vynaložené v daných
obdobích. Tyto náklady byly vyplaceny v průběhu odobí roku 2022 a za období 12/2022
průběhu ledna 2023.
Všechny transakce se spřízněnými stranami byly provedeny za stejných podmínek, které
byly ve stejné době poskytnuty ve srovnatelných transakcích jiným subjektům, a v
souladu s podmínkami definovanými ve Statutu Fondu.
24. A
KC
I
O
NÁ
Ř
I
FO
NDU
Akcionáři Fondu, a to jsou:
Mgr. Marek Indra, nar. 10. 1. 1973, bytem Dražovice 312, PSČ: 683 01, který vlastní 1482 ks
kmenových zaknihovaných akcií na jméno, o jmenovité hodnotě každé akcie 1.000,- Kč
(slovy tisíc korun českých).
Mgr. Jiří Šebesta, nar. 15. 3. 1972, bytem Brno, Žebětín, Dlážděná 13, PSČ: 641 00, který
vlastní 498 ks kmenových zaknihovaných akcií na jméno, o jmenovité hodnotě každé akcie
1000 Kč (slovy tisíc korun českých).
Podíl na základním kapitálu je shodný s podílem na hlasovacích právech Fondu. S akciemi
Fondu nejsou spojena žádná odlišná hlasovací práva. Akcie Emitenta byly vydány jako
25
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
26
zaknihované kmenové akcie na jméno se jmenovitou hodnotou 1.000, Kč na jednu Akcii. Se
všemi Akciemi Fondu jsou spojena stejná práva, a to i pro účely hlasování. S každou akcií
je spojen jeden hlas.
25.
I
NV
E
S
T
I
Č
N
Í
A
Z
A
KL
ADA
TEL
S
KÉ
A
KC
I
E
Tuto položku k 31.12.2022 tvoří 2.000 (dva tisíce) kusů zaknihovaných kmenových
akcií, ve formě na jméno, každá o jmenovité hodnotě 1.000,- Kč (jeden tisíc korun
českých). Všechny akcie společnosti jsou vydány jako zaknihovaný cenný papír.
Počet akcií (Kč):
v Kč
Zakladatelské akcie
S
pl
a
cené
C
el
k
e
m
ksJmenovitá hodnota
2 000 2 000 000
2 000 2 000 000
2 0002 000 000
26.
F
I
NAN
Č
N
Í
NÁS
TRO
J
E
–
Ř
Í
ZE
N
Í
R
I
Z
I
K
Fond je vystaven vlivu tržního rizika a dalších rizik v důsledku své všeobecné investiční
strategie v souladu se svým statutem.
Cílem Fondu je v investičním horizontu Fondu zhodnocení investovaných prostředků jeho
investorům měřené v českých korunách, a to především investováním do pohledáveka
nemovitostí.
Fond dále investuje také do finančních aktiv s cílem zhodnotit volné prostředky Fondu v
rozsahu, ve kterém není možné prostředky Fondu umístit do vhodných jiných investic v
souladu se Statutem, popř. ve kterém to je nezbytné k akumulaci prostředků Fondu pro
realizaci ostatních investic.
(
a
) Tržní riziko
Tržní riziko vyplývá ze změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých aktiv
Podfondu. Hodnota majetku, do něhož Podfond investuje, může stoupat nebo klesatv
závislosti na změnách ekonomických podmínek, úrokových měr a způsobu, jak je hodnota
majetku vnímána trhem. Tržní riziko je obecné riziko spojené s filozofií investice do
investičního fondu, investor v souladu se statutem Fondu před svou investicí toto obecnériziko
akceptoval.
Podfond může investovat pouze do aktiv definovaných ve Statutu Fondu. Snížení investičního
rizika v Podfondu bude zajištěno nejenom prostřednictvím diverzifikace, ale zejménaaktivním
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
řízením investic prostřednictvím pověřeného správce.
Fond investuje výlučně do pohledávek za subjekty z České republiky a nemovitostí
umístěnýchv České republice. Riziko se snaží diverzifikovat zejména tím, že investuje jak do
korporátních pohledávek, tak do portfolií pohledávek hypotečních a z drobných úvěrů.
Nelze říci, že by činnost Fondu tvořily nějaké významné segmenty se shodným rizikovým
profilem, proto segmentová analýza aktivit Fondu není prováděna.
26.
F
I
NAN
Č
N
Í
NÁS
TRO
J
E
–
Ř
Í
ZE
N
Í
R
I
Z
I
K
(
POKR
A
ČO
VÁN
Í
)
(
b
) Riziko likvidity
Riziko likvidity vzniká z typu financování aktivit společnosti a řízení jejich pozic, např. v
okamžiku, kdy společnost není schopna financovat svá aktiva nástroji s vhodnou splatností
nebo likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu.
A
KT
I
VA
tis. Kč
Do 3Do 1Do 5 letN
ad
5 letBez s
p
ecif.
C
el
k
e
m
m
ěsíc
ů
ro
ku
Peníze a peněžní ekvivalenty
59 925000
059 925
Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázané do zisku
nebo ztráty
2 017 714
v
to
m
b)
P
ohled
á
vky
01 912 842 14 14882 201
02 009 191
Nefinanční aktiva v reálné hodnotě vykázané
do zisku nebo ztráty
0000
13 62313 623
Krátkodobá aktiva
09 63900
9 87719 516
A
KT
I
VA
CELKEM
2 102 255
Do 3
m
ěsíc
ů
Do 5 letN
ad
5 let
Bez s
p
ecif
C
el
k
e
m
V
L
AS
T
N
Í
K
A
P
I
T
Á
L
A
Z
ÁVA
ZK
Y
CELKEM
27
2 102 255
K 31.prosinci 2022
V
L
AS
T
N
Í
K
A
P
I
T
Á
L
A
Z
ÁVA
ZK
Y
tis. Kč
Do 1
ro
ku
Vl
a
st
n
í
kap
it
á
l cel
k
e
m
0
0
00
1 680 899
1 680 899
Dlouhodobé závazky
355 642
v
to
m
:
a
) dlouhodobé půjč
ky
0
0
324 00219 386
0
343 388
V
to
m
b) odlo
ž
en
á
d
a
ň
0
0
00
12 254
12 254
Krátkodobé závazky
65 714
v
to
m
:
a
)
k
r
á
t
k
odobé půjč
ky
0
5 941
00
0
5 941
v
to
m
b)
r
e
z
e
r
vy
0
0
00
7 510
7 510
v
to
m
c) ost
a
tní
z
á
v
a
zky
8 500
37 039
00
6 725
52 264
Zá
v
a
z
k
y cel
k
e
m
421 356
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
28
26.
F
I
NAN
Č
N
Í
NÁS
TRO
J
E
–
Ř
Í
ZE
N
Í
R
I
Z
I
K
(
POKR
A
ČO
VÁN
Í
)
A
KT
I
VA
tis. Kč
Peníze a peněžní ekvivalenty
40 025000
040 025
Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázané do zisku
nebo ztráty
1 602 817
v
to
m
b)
P
ohled
á
vky
01 105 105 227 100270 612
01 602 817
Nefinanční aktiva v reálné hodnotě vykázané
do zisku nebo ztráty
0000
2 6302 630
Krátkodobá aktiva
09 60000
9 13318 733
A
KT
I
VA
CELKEM
1 664 205
Do 3
m
ěsíc
ů
Do 5 letN
ad
5 let
Bez s
p
ecif
C
el
k
e
m
V
L
AS
T
N
Í
K
A
P
I
T
Á
L
A
Z
ÁVA
ZK
Y
CELKEM
1 664 205
K 31.prosinci 2021
Do 3Do 1Do 5 letN
ad
5 letBez s
p
ecif.
C
el
k
e
m
m
ěsíc
ů
ro
ku
V
L
AS
T
N
Í
K
A
P
I
T
Á
L
A
Z
ÁVA
ZK
Y
tis. Kč
Do 1
ro
ku
Vl
a
st
n
í
kap
it
á
l cel
k
e
m
0
0
00
1 322 602
1 322 602
Dlouhodobé závazky
166 235
v
to
m
:
a
) dlouhodobé půjč
ky
0
0
156 2690
0
156 269
V
to
m
b) odlo
ž
en
á
d
a
ň
0
0
00
9 966
9 996
Krátkodobé závazky
175 369
v
to
m
:
a
)
k
r
á
t
k
odobé půjč
ky
0
66 980
00
0
66 980
v
to
m
b)
r
e
z
e
r
vy
0
0
00
4 756
4 756
v
to
m
c) ost
a
tní
z
á
v
a
zky
4 421
31 853
7 06960 290
0
103 633
Zá
v
a
z
k
y cel
k
e
m
341 603
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
29
27.
RE
Á
L
NÁ
HO
DN
OT
A A
KT
I
VA
Z
ÁVA
ZK
Ů
Fond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7 a rozděluje
finanční nástroje do následujících kategorií:
Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud
jsou takové ceny k dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo
závazku (úroveň 1 hierarchie stanovení reálné hodnoty).
V případě, že je za účelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicméně z důvodu
omezené
likvidity nelze trh považovat za aktivní (na základě dostupných ukazatelů likvidity
trhu), je nástroj klasifikován jako spadající do úrovně 2.
Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnotase stanoví pomocí oceňovacích modelů,
používajících jako vstupy objektivně zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny
významné vstupy oceňovacího modelu charakterizovány jako objektivně zjistitelné, je
nástroj klasifikován v rámci úrovně 2 hierarchie reálné hodnoty. Za objektivní
parametry trhu sev souvislosti se stanovením hodnoty na úrovni 2 obvykle považují
výnosové křivky, úvěrová rozpětí a implikované volatility.
V některých případech nelze reálnou hodnotu určit ani na základě dostatečně často
kotovaných tržních cen, ani s použitím oceňovacích modelů vycházejících
výhradně z objektivně zjistitelných tržních údajů. Za této situace se s použitím
realistických předpokladů provede odhad individuálních oceňovacích parametrů, které
nejsou na trhuzjistitelné. Je-li určitý objektivně nezjistitelný vstup oceňovacího modelu
významný, případně je příslušná cenová kotace nedostatečně aktualizována, je daný
nástroj klasifikován v rámci úrovně 3 hierarchie reálné hodnoty. Při stanovení hodnoty
na úrovni 3 se prostanovení reálné hodnoty používají znalecké posudky používající
předepsané metody ocenění aktiv (očekávané peněžní toky, vývoj trhu apod.) a
posouzení Administrátora dle bodu 27 (f).
(a) Akcie
Pro stanovení reálné hodnoty českých a zahraničních akcií obchodovaných na
tuzemském regulovaném trhu se použije závěrečný kurz vyhlášený pro Den ocenění na
tuzemském regulovaném trhu uveřejněný v systému Bloomberg.
Pro stanovení reálné hodnoty zahraničních akcií obchodovaných pouze na zahraničním
regulovaném trhu se použije závěrečný kurz vyhlášený pro Den ocenění na
rozhodujícím zahraničním regulovaném trhu uveřejněný v systému Bloomberg. Za
rozhodující zahraniční regulovaný trh bude považován trh nákupu.
Pokud nelze reálnou hodnotu akcie stanovit podle výše uvedených bodů písm. a), zvolí
Administrátor jiný kvalifikovaný způsob ocenění, a to se souhlasem Depozitáře Fondu.
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
30
(b) Dluhopisy
Pro stanovení reálné hodnoty dluhopisů se provede ocenění závěrečnou kotací ke Dni
ocenění vypočtenou v systému Bloomberg z relevantních kontribuovaných kotací ke
Dni ocenění (kurz mid).
Pokud nelze reálnou hodnotu dluhopisu stanovit podle výše uvedených bodů, zvolí
Administrátor jiný kvalifikovaný způsob ocenění, a to se souhlasem Depozitáře.
Pro stanovení alikvotního úrokového výnosu (AUV) se použije způsob výpočtu
uvedenýv prospektu daného dluhopisu, popř. způsob výpočtu standardně používaný na
trhu, na kterém se dluhopis obchoduje. Výpočet se provádí s použitím systému
Bloomberg.
(c) Nástroje peněžního trhu
Reálná hodnota pro krátkodobá depozita je stanovena jako součet hodnoty
jistinya smluveného úroku naběhlého ke Dni ocenění.
(d) Cenné papíry vydávané investičními fondy
Jako reálná hodnota cenného papíru vydávaného investičními fondy se použije
vyhlášená hodnota tohoto cenného papíru ke Dni ocenění.
Pokud došlo k pozastavení odkupu cenného papíru vydávaného investičním fondem,
Administrátor stanoví reálnou hodnotu tohoto cenného papíru odhadem s vynaložením
odborné péče a se souhlasem Depozitáře Fondu.
(e) Deriváty
Měnové forwardy jsou oceňovány pomocí standardních modelů ocenění. Mezi tyto
modely patří např. modely diskontovaných peněžních toků.
Úrokové swapy jsou oceňovány reálnou hodnotou prostřednictvím oceňovacích
nástrojůpřístupných prostřednictvím informační služby Bloomberg, a to dle aktuálně
platné metodikytéto společnosti a dle tržně uznávaných postupů.
(f) Ostatní aktiva oceňovaná reálnou hodnotou v rámci úrovně 3
Pozice v rámci úrovně 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstupů, jež nejsou na
trhu přímo zjistitelné. Odpovědnost za oceňování pozice na reálnou hodnotu je na
Administrátoru Fondu.
Pohledávky a nemovitosti oceňované reálnou hodnotou proti ziskům nebo ztrátám jsou
oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků, protože jejich tržní hodnota není
jinak objektivně zjistitelná. Bezprostředně po akvizici těchto aktiv mohou být na
základě posouzení Administrátoraoceněnaaktivapořizovacícenou,pokud
Administrátor dojdek závěru, že tato cena zobrazuje aktuální tržní hodnotu investice
lépe nebo aktuálněji než hodnota stanovená znaleckým posudkem.
Investice do majetkových účastí a nemovitostí jsou znalcem oceňovány s využitím
vícefázových modelů (zpravidla dvoufázových a třífázových) diskontovaných
31
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
peněžních toků.
K ocenění nemovitostí nezávislým znalcem dochází zpravidla jedenkrát ročně. Ocenění
pohledávek probíhá při sestavování mezitímních závěrek.
H
ie
r
a
r
c
h
ie
r
e
á
l
n
é
h
od
n
ot
y
tis. KčÚroveň 1Úroveň 2Úroveň 3
C
el
k
e
m
K
31.
p
rosi
n
ci 2022
A
k
tiv
a
v re
á
l
n
é
h
o
dn
otě vy
ká
z
an
é
d
o zis
ku
n
e
b
o ztr
á
ty
Pohledávky
0
Nefinanční majetek0
C
el
k
e
m
0
0 2 009 191
0 13 623
02 017 714
2 009 191
13 623
2 017 714
tis. KčÚroveň 1Úroveň 2Úroveň 3
C
el
k
e
m
K
31.
p
rosi
n
ci 2021
A
k
tiv
a
v re
á
l
n
é
h
o
dn
otě vy
ká
z
an
é
d
o zis
ku
n
e
b
o ztr
á
ty
Pohledávky
0
Nemovitý majetek0
C
el
k
e
m
0
0 1 602 817
0 2 630
01 605 447
1 602 817
2 630
1 605 447
Fi
nan
č
n
í
ná
st
r
oje, kte
r
é
n
ejso
u
p
ř
ece
ň
o
v
an
é
na
r
e
á
l
n
o
u
h
od
n
ot
u
Finanční nástroje, které nejsou přeceňované na reálnou hodnotu do výkazu zisku a
ztráty, jsou krátkodobá finanční aktiva nebo finanční závazky. Následující tabulka
uvádí reálnou hodnotu a analyzuje je dle úrovně ocenění.
K
31.
p
rosi
n
ci 2022
tis. Kč
Účetní
hodnota
Reálná
hodnota
Úroveň 1
Úroveň 2
Úroveň 3
C
el
k
e
m
59 925
19 516
59 925
19 516
0
0
59 925
0
059 925
19 51619 516
A
k
tiv
a
Peníze a peněžní ekvivalenty
Ostatní aktiva a pohledávky
Pa
siv
a
Rezervy
Ostatní závazky
7 510
52 264
7 510
52 264
0
0
0
0
7 510 7 510
52 264 52 264
K
31.
p
rosi
n
ci 2021
tis. Kč
Účetní
hodnota
Reálná
hodnota
Úroveň 1
Úroveň 2
Úroveň 3
C
el
k
e
m
A
k
tiv
a
40 025
18 733
4 756
40 025
18 733
4 756
0
0
0
40 025
0
0
040 025
18 73318 733
4 7564 756
103 633
103 633
103 633103 633
Peníze a peněžní ekvivalenty
Ostatní aktiva a pohledávky
Pa
siv
a
Rezervy
Ostatní závazky
0
0
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
32
28. NÁS
LE
DN
É
UDÁ
LO
S
T
I
Od rozvahového dne do data sestavení účetní závěrky se neodehrály žádné významné
události mající vliv na účetní závěrku Fondu k 31. prosinci 2022.
Na základě Dohody o ukončení smlouvy o administraci ze dne 28.3.2023 došlo k
ukončení činnosti společnosti QI investiční společnosti, a.s. jako administratora Fondu. S
účinností od 1.4.2023 bude výkon administrace provádět společnost Amista
investiční společnost a.s..
V roce 2023 se bude Fond nadále soustředit zejména na nákupy retailových portfolií
pohledávek, hypotečních pohledávek a pohledávek za korporátními klienty bank. Dále
se bude soustředit na vymáhání již nakoupených pohledávek, na zefektivnění
vymáhacího procesu.
S ohledem i na výše uvedené vedení účetní jednotky dospělo k závěru, že nemají
významný vliv na předpoklad neomezené doby trvání podniku. Vzhledem k tomu byla
účetní závěrka k 31. 12. 2022 zpracována za předpokladu, že fond bude nadále schopen
pokračovat ve své činnosti.
Lze však důvodně očekávat, že výše uvedená situace ovlivní v průběhu účetního období
roku 2023 reálnou hodnotu majetku a dluhů fondu.
Vliv ruské agrese vůči Ukrajině:
V návaznosti na válečný konflikt mezi Ukrajinou a Ruskou federací Fond identifikoval a
vyhodnotil hlavní rizika, kterým může v této souvislosti čelit. Jelikož Fond nevlastní
žádná aktiva v Rusku, Bělorusku či na Ukrajině a ani nemá investory z těchto destinací,
není ohrožen předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky.
Hlavní zdroje rizik spojené s okupací Ukrajiny jsou zejména: •
velké výkyvy na finančních trzích,
• zvýšení inflace,
• navazující celkový pokles ekonomické aktivity, jehož důsledkem bude silná recese.
Dle informací České národní banky (tisková zpráva ČNB ze dne 24.2.2022):
„Vyjádření ČNB k dopadům aktuální situace na Ukrajině“ lze však již nyní očekávat, že
přímý dopad na domácí ekonomický růst, který vyplývá z obchodních vazeb na
RuskoaUkrajinu,budeomezený. Důvodemje jejichvelminízkýpodíl navývozuzboží
a služeb z ČR (v případě Ruska 2,3 % a v případě Ukrajiny 1 %). Krátkodobě lze
nicméně předpokládat celkově proinflační dopady konfliktu zejména prostřednictvím
vyšších cen ropy, zemního plynu a zprostředkovaně i dalších energií. Stejným směrem
bude na cenovou hladinu krátkodobě působit kurz koruny, který je ve srovnání s
předpoklady zimní prognózy aktuálně slabší.
Fond má depozita u Sberbank CZ, u které ČNB na konci února 2022 zahájila kroky k
odnětí bankovní licence a tak fond řešit situaci vzniklou náhlou ztrátou likvidity
SberbankCZ,kekterédošlov důsledkugeopolitickésituace a která měla nafonddopad z
důvodu, že měl v okamžiku zastavení fungování banky u banky kontokorentní úvěr
I
F
IS
i
n
v
est
i
čn
í
f
ond
,
a
.
s
.
K
omentář
k
účetn
í
m
výk
azům
O
bdob
í
k
onč
í
c
í
31.
pros
i
nce
2022
33
ve výši 130 mil Kč s načerpanými prostředky ve výši cca 92 mil Kč. S ohledem na
skutečnost, že měl fond na svých korunových a eurových účtech v bance částku o něco
převyšující závazek na kontokorentním úvěru, tj. částku v přepočtu na Kč cca 98 mil
Kč, podařilo se fondu realizovat jednostranný zápočet pohledávek a přimět banku k
jeho akceptaci a vydání kvitancí k zániku úvěrové pohledávky a jejího veškerého
zajištění. Na celkové fungování fondu vzniklý problém neměl podstatný vliv zejména z
důvodu, že Sberbank nebyla majoritním bankovním financujícím subjektem fondu.
D
a
t
u
m sest
a
v
e
n
í
P
odpis
z
á
st
u
pce st
a
t
u
t
á
r
n
í
h
o org
á
nu
V Praze 28. dubna 2023
IFIS investiční fond, a.s.
Patrik Knotek,
člen představenstva
P
Ř
Í
L
O
HA
Č.2
:
Z
P
R
Á
V
A N
E
ZÁ
V
I
S
L
É
H
O
AUD
I
T
OR
A
Zpráva nezávislého auditora
o ověření
účetní závěrky
k 31. prosinci 2022
IFIS investiční fond, a.s.
Praha, duben 2023
Údaje o auditované účetní jednotce
IFIS investiční fond, a.s.
Název účetní jednotky:
Sídlo:
Zápis proveden u:
Čechyňská 419/14a, Trnitá, 602 00 Brno
Krajského soudu v Brně
oddíl B, číslo vložky 8086
243 16 717
Patrik Knotek, člen představenstva
Zápis proveden pod číslem:
IČO:
Statutární orgán:
Předmět činnosti:
shromažďování peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných věcí od
více kvalifikovaných investorů vydáváním účastnických cenných papírů
nebo tak, že se kvalifikovaní investoři stávají jejími akcionáři, a provádění
společného investování shromážděných peněžních prostředků nebo
penězi ocenitelných věcí na základě určené investiční strategie ve
prospěch kvalifikovaných investorů a dále správa tohoto majetku
Ověřované období:
1. ledna 2022 až 31. prosince 2022
Příjemce zprávy:
akcionáři investičního fondu
Údaje o auditorské společnosti
Název společnosti:
Evidenční číslo auditorské
společnosti:
AUDIT ONE s.r.o.
604
Sídlo:
Zápis proveden u:
Zápis proveden pod číslem:
IČO:
Telefon:
E-mail:
Odpovědný auditor:
Evidenční číslo auditora:
Pobřežní 620/3, 186 00 Praha 8 Karlín
Městského soudu v Praze
oddíl C, číslo vložky 345046
099 38 419
+420 771 224 893
Ing. Jakub Kovář
1959
Str. 2/7
Str. 3/7
Zpráva nezávislého auditora
akcionářům investičního fondu IFIS investiční fond, a.s.
Výrok auditora
Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky investičního fondu IFIS investiční fond, a.s. (dále „účetní
jednotka“) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií
(dále i „IFRS“), která se skládá z výkazu finanční pozice k 31. 12. 2022, výkazu zisku a ztráty a výkazu o úplném
výsledku, přehledu změn vlastního kapitálu a přehledu o peněžních tocích za rok končící 31. 12. 2022 a komentáře
k těmto výkazům, který obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace.
Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace investičního fondu IFIS
investiční fond,a.s.k31.12. 2022,finanční výkonnosti apeněžních toků zaobdobí od1.1. 2022do31.12. 2022 v
souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií.
Základ pro výrok
Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a standardy Komory auditorů České republiky pro audit,
kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními
doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za
audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České
republiky jsme na účetní jednotce nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů.
Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření
našeho výroku.
Hlavní záležitosti auditu
Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za
běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku a v
souvislosti s utvářením názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme.
Hlavní záležitosti auditu
Způsob řešení
Správné vykazování a ocenění pohledávek
Účetní jednotka nakupuje pohledávky, které vymáhá
případně dále postupuje. Toto je rozhodující předmět
její činnosti jak z hlediska dosahovaného obratu, tak z
hlediska bilance.
Finanční aktiva typu držených pohledávek činí cca
95,6 % celkových aktiv. Výnosy z postoupených
pohledávek včetně položky zisk/ztráta z finančních
aktiv oceňovaných reálnou hodnotou pak činí
nejvýznamnější část veškerých tržeb.
Informace o pohledávkách a výnosech z inkasa a
postoupení pohledávek vč. způsobu oceňování jsou
uvedeny ve výkazu finanční pozice, výkazu zisku a
ztráty a výkazu o úplném výsledku hospodaření a v
článku 5, 16 a 21 komentáře k účetním výkazům.
Při řešení této hlavní záležitosti auditu jsme provedli,
kromě jiného, níže uvedené auditorské postupy.
Kriticky jsme posoudili systém evidence pohledávek a
přenos jeho údajů do účetnictví, tak jak je nastaven
vedením společnosti.
Testovali jsme proces pořízení pohledávek, evidenci
pohledávek za dobu jejich držby a výpočty úroků a
ostatního příslušenství a také proces vymáhání
pohledávek. Dále jsme testovali soulad prvotních
dokladů (smluv a ostatních podkladů) souvisejících s
evidencí pohledávek a soulad evidence pohledávek s
účetnictvím. Rovněž jsme provedli ověření vazeb
souvisejícíchs přijatýmifinančnímiprostředky
(dlouhodobými půjčkami) včetně ověření skutečností
majících vliv na vykázané cizí zdroje.
Dále jsme provedli ověření na základě dopisů
právníků a pohovory s vedením a osobami
odpovědnými za účetnictví.
Pro zajištění věrného a poctivého obrazu finanční
situace v ověřované účetní závěrce je nezbytné, aby
držené pohledávky a výnosy z nakládání s nimi byly
zachyceny ve správné výši do správného účetního
období a aby byla též dostatečně ověřena jejich
existence. Vzhledem k tomu, že celkové portfolio
pohledávek obsahuje více než 125 000 položek je
nezbytné posoudit, zda systém zachycení těchto
pohledávek a výnosů z nich dosažených v účetnictví,
tak jak je nastaven vedením společnosti, výše
uvedené zajišťuje.
Dále jsme se zaměřili na vykázání pohledávek
nabytých postoupením v účetních knihách a účetní
závěrce a jejich ocenění k rozvahovému dni reálnou
hodnotu. Posoudili jsme metodiku cenotvorby a
prověřili detailním způsobem vybraný vzorek.
Provedli jsme kontrolní přepočty úroků ze zápůjček.
Ostatní informace uvedené ve výroční finanční zprávě
Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční finanční
zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá představenstvo.
Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností
souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní
informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní
jednotce získanými během ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně
(materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních)
ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní
informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v
kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé
ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.
Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že:
·
ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.
Str. 4/7
·
ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou
ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a
Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o účetní jednotce, k nimž jsme dospěli při
provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených
postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.
Odpovědnost představenstva, dozorčí rady a výboru pro audit za účetní závěrku
Představenstvo odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s
mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, a za takový vnitřní kontrolní
systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální)
nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.
Při sestavování účetní závěrky je představenstvo povinno posoudit, zda je účetní jednotka schopna nepřetržitě
trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání a
použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy představenstvo
plánuje její zrušení nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.
Za dohled nad procesem účetního výkaznictví odpovídá dozorčí rada ve spolupráci s výborem pro audit.
Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky
Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální)
nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra
jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve
všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti
mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně
předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní
závěrky na jejím základě přijmou.
Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu
odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:
·
Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem
nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné
důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou
(materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné
(materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze),
falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol vedením účetní
jednotky.
·
Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem účetní jednotky relevantním pro audit v takovém rozsahu,
abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli
vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.
·
Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace,
které v této souvislosti vedení účetní jednotky uvedlo v příloze účetní závěrky.
Str. 5/7
·
Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky vedením účetní
jednotky a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota
vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost účetní jednotky
nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší
povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky, a
pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti
účetní jednotky nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy.
Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Účetní jednotka ztratí schopnost
nepřetržitě trvat.
·
Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní
závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.
Naší povinností je informovat představenstvo, dozorčí radu a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu a
načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných
nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.
Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické
požadavky týkající se nezávislosti, a informovat ho o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze
reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních.
Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali představenstvo, dozorčí radu a
výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž
představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní
předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom o
dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady
zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.
Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy
V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě
nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit:
Určení auditora a délka provádění auditu
Auditorem účetní jednotky nás dne 19. 10. 2022 určila valná hromada účetní jednotky. Auditorem účetní
jednotky jsme prvním rokem.
Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit
Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro
výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 28. dubna 2023 vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského
parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.
Poskytování neauditorských služeb
Prohlašujeme, že jsme účetní jednotce neposkytli žádné služby uvedené v čl. 5 odst. 1 nařízení Evropského
parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme účetní jednotce ani jí ovládaným obchodním společnostem
neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny v komentáři k účetním výkazům účetní
jednotky.
Zpráva o souladu s nařízením o ESEF
Provedli jsme zakázku poskytující přiměřenou jistotu, jejímž předmětem bylo ověření souladu účetní závěrky
obsažené ve výroční finanční zprávě s ustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/815 ze
dne 17. prosince 2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde o
regulační technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv („nařízení o
ESEF“), která se vztahují k účetní závěrce.
Odpovědnost představenstva
Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením o ESEF je zodpovědné představenstvo Účetní jednotky.
Představenstvo Účetní jednotky nese odpovědnost mimo jiné za:
Str. 6/7
·
návrh, zavedení a udržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování
požadavků nařízení o ESEF,
·
sestavení účetní závěrky obsažené ve výroční finanční zprávě v platném formátu XHTML.
Str. 7/7
Odpovědnost auditora
Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zdali účetní závěrka obsažená ve
výroční finanční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF.
Tuto zakázku poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle mezinárodního standardu pro ověřovací zakázky
ISAE 3000 (revidované znění) – „Ověřovací zakázky, které nejsou auditem ani prověrkou historických finančních
informací“ (dále jen „ISAE 3000“).
Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty je velká
míra jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným standardem ve všech
případech odhalí případný existující významný (materiální) nesoulad s požadavky nařízení o ESEF.
V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti:
·
seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF,
·
seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Účetní jednotky relevantními pro uplatňování požadavků
nařízení o ESEF,
·
identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky nařízení o
ESEF způsobeného podvodem nebo chybou a
·
na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat
přiměřenou jistotu pro účely vyjádření našeho závěru.
Cílem našich postupů bylo posoudit, zdali účetní závěrka, která je obsažena ve výroční finanční zprávě, byla
sestavena v platném formátu XHTML.
Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření
našeho závěru.
Závěr
Podle našeho názoru účetní závěrka Účetní jednotky za rok končící 31. prosince 2022 obsažená ve výroční
finanční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF.
V Praze dne 28. dubna 2023
Ing. Jakub Kovář
evidenční číslo auditora 1959
AUDIT ONE s.r.o.
evidenční číslo auditorské společnosti 604
